Das Währungspaar EUR/USD setzte am Freitag seine milde und schwache Abwärtsbewegung fort. Wie bereits oft erwähnt, handelt es sich bei der aktuellen Bewegung um eine reine Korrektur, sodass es keinen Grund gibt, nach einer Erklärung für die Stärke des Dollars zu suchen – es gibt schlichtweg keine. Man sollte verstehen, dass jedes Instrument oder Währungspaar Korrekturen durchlaufen muss, selbst wenn der makroökonomische und fundamentale Hintergrund gegen eine solche Bewegung spricht. Unserer Meinung nach machen viele Analysten einen großen Fehler – sie versuchen, jede (selbst geringe) Marktbewegung zu rechtfertigen und vergessen dabei völlig die Anwesenheit großer Akteure, die nicht etwa aufgrund eines Berichts aus den USA oder weil Donald Trump neue Zölle ankündigte, bedeutende Transaktionen durchführen, sondern weil sie für ihre Geschäftstätigkeiten eine bestimmte Währung benötigen.

Daher betrachten wir die aktuelle Korrektur als ein temporäres Phänomen. Natürlich, wenn sich der fundamentale Hintergrund zu ändern beginnt (wofür es derzeit keine Vorzeichen gibt), könnte der Dollar von einem korrektiven Anstieg zu einem gerechtfertigten übergehen. Aber bis jetzt passiert nichts dergleichen.

Die vergangene Woche zeigte, dass es bei den Schlüsselfragen keine Veränderungen gegeben hat. Die Position der Federal Reserve bleibt felsenfest. Unabhängig davon, was Trump sagt, erwägt die überwiegende Mehrheit der FOMC-Mitglieder keine Zinssenkung bei den bevorstehenden Sitzungen und erwartet vier Zinssenkungen um 0,25 % in den nächsten 2,5 Jahren. Trumps Forderungen nach einer sofortigen Zinssenkung von 3 % ändern daran nichts. Und selbst im nächsten Jahr, wenn Powell zurücktritt, ist es nicht garantiert, dass sich etwas ändert. Natürlich sind einige FOMC-Mitglieder, die um den Vorsitz der Fed kämpfen, plötzlich zurückhaltender geworden, aber sie sind nach wie vor in der Minderheit.

Trumps Politik ist in der vergangenen Woche ebenfalls unverändert geblieben. Der US-Präsident kündigte neue Zölle an (insbesondere auf Kupfer und Arzneimittel) und erhöhte die Handelszölle auf mehrere Länder, die seiner Meinung nach in den Verhandlungen langsam sind und keine für das Weiße Haus akzeptablen Vorschläge gemacht haben. Die Zahl der unterzeichneten Handelsabkommen bleibt ebenfalls unverändert. Über mehr als drei Monate Verhandlungen hinweg hat Trump etwa 20 Geschäfte angekündigt, aber nur 3 unterzeichnet. Im Durchschnitt unterzeichnet Washington ein Handelsabkommen pro Monat. Die Effektivität und Effizienz von Trumps Politik sind erstaunlich.

Wir sehen also weiterhin keine Gründe für eine starke Aufwärtsbewegung des US-Dollars. Es sollte verstanden werden, dass der fundamentale Hintergrund nicht jeden Tag zu Einbrüchen des Dollars führen kann und darf. Eine Korrektur ist im Gange, und sie könnte eine ganze Weile andauern. Man sollte sich darauf besinnen, dass der Dollar unter den gegenwärtigen Bedingungen nur auf Bewegung in Korrekturen zählen kann. Es gibt keinen Grund, für jede mikroskopische Zunahme der US-Währung Erklärungen zu erfinden. Derzeit gibt es weder eine „Zunahme des Risikosensor-Sentiments“ noch „Glauben an Handelsabkommen mit der EU und China“. Im Übrigen bleibt unklar, ob Trump ein vollständiges Handelsabkommen mit China unterzeichnet hat. Einer Quelle zufolge ja, einer anderen zufolge sind die Verhandlungen im Gange.

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD über die letzten fünf Handelstage, mit Stand vom 14. Juli, beträgt 73 Pips, was als "moderat" angesehen wird. Wir erwarten, dass sich das Paar am Montag zwischen den Niveaus von 1,1617 und 1,1763 bewegt. Der langfristige Regressionskanal zeigt nach oben, was immer noch auf einen bullishen Trend hinweist. Der CCI-Indikator hat die überkaufte Zone erreicht und mehrere bärische Divergenzen gebildet, die die aktuelle Abwärtskorrektur ausgelöst haben.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 – 1,1658

S2 – 1,1597

S3 – 1,1536

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 – 1,1719

R2 – 1,1780

R3 – 1,1841

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar EUR/USD setzt seinen Aufwärtstrend fort, befindet sich jedoch derzeit in einer Korrekturphase. Trumps Politik—sowohl außen- als auch innenpolitisch—übt weiterhin starken Druck auf den US-Dollar aus. Wir beobachten immer noch die völlige Unwilligkeit des Marktes, den Dollar unter jeglichen Umständen zu kaufen. Solange der Preis unterhalb des gleitenden Durchschnitts liegt, können kleine Short-Positionen mit Zielen bei 1,1658 und 1,1617 in Betracht gezogen werden. Unter den aktuellen Bedingungen sollte jedoch kein starker Rückgang des Paares erwartet werden. Solange der Preis oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie bleibt, bleiben Long-Positionen mit Zielen bei 1,1763 und 1,1841 im Rahmen des laufenden Trends relevant.

Erklärung der Illustrationen:

Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, weist das auf einen starken Trend hin.

Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.

Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten dar.

CCI-Indikator: Wenn er in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) eintritt, signalisiert er eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.