Das Währungspaar GBP/USD zeigte am Freitag keine entscheidende Bewegung—es stieg weder nennenswert noch fiel es stark ab. Viele Analysten interpretierten die US-Arbeitsmarkt- und Arbeitslosenzahlen als positiv, einfach weil die Werte nicht schlechter als erwartet ausfielen. Aus unserer Sicht ist das jedoch ein schwacher Trost für den Dollar. Ja, die Nonfarm Payrolls übertrafen die Prognosen leicht, aber die meisten der vorherigen US-Datenveröffentlichungen waren katastrophal, und der Wert für März wurde nach unten revidiert. Es stimmt, die Arbeitslosenquote stieg nicht—aber seit wann wird das Ausbleiben einer Verschlechterung als starker positiver Faktor angesehen? Das Problem ist, dass der Markt wirkliche positive Faktoren für den Dollar ignoriert. Sie werden von der negativen Stimmung überschattet, die Donald Trump durch seine Schachzüge, die Handelsbeziehungen mit der halben Welt zu überarbeiten, ausgelöst hat. Trump glaubt, dass diese neue Handelspolitik die US-Wirtschaft auf Dauer stärken wird. Experten—einschließlich uns—zweifeln jedoch stark daran. Und der Markt scheint zuzustimmen.

Daher kann der US-Dollar derzeit nur auf eine technische Korrektur hoffen. Wir glauben nicht, dass der Anstieg des Dollars in der letzten Woche durch positive Fundamentaldaten oder makroökonomische Daten ausgelöst wurde—einfach weil es keine gab. In Abwesenheit einer neuen Eskalation im globalen Handelskrieg hat der Markt möglicherweise begonnen, Gewinne bei Short-Positionen auf den Dollar mitzunehmen. Was wir sehen, ist eine Korrektur.

In der kommenden Woche sind nur die Sitzungen der Federal Reserve und der Bank of England von Bedeutung. Selbst diese Ereignisse—die üblicherweise Bewegungen von 100 bis 200 Pips auslösen—könnten jetzt leicht übersehen werden. Die Fed wird höchstwahrscheinlich den Leitzins unverändert lassen. Jerome Powell und seine Kollegen zögern, voreilige Schlüsse zu ziehen, und sind bereit, die Geldpolitik auf Grundlage konkreter makroökonomischer Veränderungen—nicht spekulativer Ängste—anzupassen. Powell beobachtet steigende Inflation, verlangsamtes Wachstum und steigende Arbeitslosigkeit, aber die eigentliche Frage ist, wie schlimm die Lage werden wird. Wenn sich die US-Wirtschaft nur geringfügig verlangsamt, ist das eine Sache. Wenn sie in eine langanhaltende Rezession gerät, ist das eine andere.

Die BoE hingegen wird wahrscheinlich ihren Leitzins um 0,25 % senken. Bisher hat sie sich mit geldpolitischer Lockerung zurückgehalten, aber bei sinkender Inflation in Großbritannien gibt es kaum einen Grund, den Zinssatz unverändert zu lassen. Dementsprechend wird erwartet, dass die BoE die Zinsen senkt, während die Fed dies nicht tut—ein Faktor, der den US-Dollar begünstigt. Die Frage ist jedoch, ob der Markt bereit ist, darauf zu reagieren, oder ob er sich vorerst damit begnügt, lediglich Short-Positionen auf den Dollar zu schließen und weiterhin auf Basis von Trumps Schachzügen zu handeln. In den letzten Monaten waren Marktbewegungen alles andere als logisch, und es gibt keine Garantie, dass sich das diese Woche ändern wird. Das Pfund hat sich kaum unter dem gleitenden Durchschnitt gehalten und hat nicht einmal seinen letzten lokalen Höchststand durchbrochen.

Die durchschnittliche Volatilität von GBP/USD über die letzten fünf Handelstage liegt bei 98 Pips, was als "durchschnittlich" für dieses Währungspaar gilt. Am Montag, den 5. Mai, erwarten wir Bewegungen innerhalb eines Bereichs, der von 1.3167 bis 1.3363 begrenzt ist. Der langfristige Regressionskanal zeigt nach oben, was einen klaren Aufwärtstrend anzeigt. Der CCI-Indikator hat eine bärische Divergenz gebildet, die den aktuellen Rückgang ausgelöst hat.

Nächste Unterstützungsebenen:

S1 – 1.3184

S2 – 1.3062

S3 – 1.2939

Nächste Widerstandsebenen:

R1 – 1.3306

R2 – 1.3428

R3 – 1.3550

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar GBP/USD bleibt im Aufwärtstrend, hat sich jedoch unter dem gleitenden Durchschnitt eingependelt. Wir sind nach wie vor der Meinung, dass es keinen starken Grund für einen Anstieg des Pfunds gibt. Es ist nicht das Pfund, das an Stärke gewinnt, sondern der Dollar, der seit zwei Monaten schwächelt. Und dieser Rückgang ist vollständig durch Trump verursacht. Trumps Handlungen können daher genauso leicht eine scharfe Abwärtsbewegung oder eine erneute Rallye auslösen. Wenn Sie rein auf technische Signale oder Trump-Schlagzeilen handeln, bleiben Long-Positionen über dem gleitenden Durchschnitt relevant, mit Zielen bei 1.3428 und 1.3550. Short-Trades sind nach wie vor attraktiv, mit anfänglichen Zielen bei 1.3184 und 1.3167. Die vier Tage andauernde Rallye des Dollars überrascht viele bereits – es scheint, als wären wir Zeuge einer technischen Korrektur.

Erklärung der Abbildungen:

Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet dies auf einen starken Trend hin.

Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.

Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren den wahrscheinlichen Preisbereich für das Paar in den nächsten 24 Stunden, basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten.

CCI-Indikator: Wenn er in die überverkaufte Region (unter -250) oder in die überkaufte Region (über +250) eintritt, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.