Am Montag blieb das Währungspaar EUR/USD unbewegt. Über das Wochenende gab es von Donald Trump keine Neuigkeiten zu Handelsentwicklungen, und auch für Montag waren weder wichtige Daten noch Ereignisse angesetzt. Daher hatte der Markt im Laufe des Tages nichts zu verarbeiten. Allerdings handelt das EUR/USD-Paar bereits seit drei Wochen in einem Seitwärtskanal. Die Volatilität ist in den letzten Tagen ebenfalls deutlich gesunken. Daraus sollte jedoch nicht geschlossen werden, dass sich der Markt beruhigt hat - vielmehr wartet der Markt ab. Kaum jemand glaubt, dass Trump von der Anhebung oder Einführung neuer Zölle absehen wird. Berichten zufolge könnten Zollerhöhungen von bis zu 20 % für die EU drohen. Unterdessen verhandelt China nicht mit den USA, was Trump durchaus frustrieren könnte, da er innerhalb von 3–4 Wochen mit einer Einigung gerechnet hatte. Daher ist es noch zu früh, um vom Ende oder von einer Deeskalation des globalen Handelskriegs zu sprechen.
Es muss anerkannt werden, dass viele Länder von "Trumps Liste" mit den USA über Handelsabkommen verhandeln. Allerdings, wie wir bereits vor zwei Monaten feststellten, sind es vor allem wirtschaftlich, geografisch oder geopolitisch schwächere Länder, die versuchen, mit dem konfliktreichen und „fairen“ US-Präsidenten eine Einigung zu erzielen. Ungarn zum Beispiel (obwohl es EU-Mitglied ist) ist bestrebt, einen Deal abzuschließen. Vietnam, das mit 46 % Importzöllen konfrontiert ist, bemüht sich um Verhandlungen. Gespräche laufen mit Südkorea, Japan und mehreren anderen Ländern. Doch in dieser Liste fehlen bedeutende Schwergewichte wie Kanada, die Europäische Union und China.
Genauer gesagt laufen zwar Konsultationen mit Brüssel, doch es gibt keine Anzeichen für ein Handelsabkommen. Der Markt kann sich nicht über einen Fortschritt bei den Gesprächen mit Vietnam freuen. Der amerikanische Markt und Investitionen der USA machen die Hälfte der vietnamesischen Wirtschaft aus. Für die EU und China sind die USA ein wichtiger Wirtschaftspartner, jedoch ist die Zusammenarbeit mit den USA für Vietnam weit wichtiger. Es ist auch wichtig zu verstehen, dass Amerika ein Konkurrent der EU und Chinas ist, während Vietnam kaum mit den USA konkurrieren wird. Daher suchen schwächere Akteure nach Vereinbarungen mit Trump, während stärkere widerstehen und einen fairen und gerechten Deal fordern.
Der Markt ist an Fortschritten mit China und der EU interessiert. Ohne Fortschritte kann der Dollar keine Stärke gegenüber seinen großen Konkurrenten gewinnen. Daher hat der Kurs nach Erreichen eines weiteren Hochs in den letzten drei Wochen einfach seitwärts agiert. Die aktuellen Bewegungen können auch nicht als technisch beschrieben werden, da wir kaum Korrekturen beobachten. Dementsprechend besteht eine 90%ige Wahrscheinlichkeit, dass die Marktbewegungen (oder deren Ausbleiben) in dieser Woche ausschließlich vom US-Präsidenten abhängen werden.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten fünf Handelstagen, Stand 29. April, beträgt 101 Pips, was als "hoch" gilt. Wir erwarten, dass sich das Paar am Dienstag zwischen den Niveaus von 1.1284 und 1.1485 bewegt. Der langfristige Regressionskanal zeigt nach oben, was auf einen kurzfristigen Aufwärtstrend hindeutet. Der CCI-Indikator hat zum dritten Mal die überkaufte Zone erreicht, was auf eine neue Phase der korrektiven Bewegung hinweist, die bisher – wie die vorherigen – sehr schwach war.
S1 – 1.1230
S2 – 1.0986
S3 – 1.0742
R1 – 1.1475
R2 – 1.1719
R3 – 1.1963
Das EUR/USD-Paar behält eine kurzfristige Aufwärtsneigung bei. Seit Monaten sagen wir konsequent, dass wir mittelfristig mit einem Rückgang des Euro rechnen, und nichts hat sich daran geändert. Dem Dollar fehlen nach wie vor die grundlegenden Gründe für einen mittelfristigen Rückgang – abgesehen von Donald Trump. Dennoch drängt dieser einzige Faktor den Dollar weiterhin in den Abgrund, während der Markt alle anderen Faktoren ignoriert.
Wenn Sie auf Basis einer "reinen" technischen Analyse oder des "Trump-Faktors" handeln, bleiben Long-Positionen relevant, solange sich der Preis oberhalb des gleitenden Durchschnitts hält, mit einem Ziel von 1.1719. Sollte der Preis unter den gleitenden Durchschnitt fallen, werden Short-Positionen formal relevant mit Zielen bei 1.1230 und 1.0986 – auch wenn ein eher unwahrscheinliches Szenario eines Dollar-Anstiegs derzeit schwer vorstellbar ist. In den letzten Wochen gab es keine neuen Entwicklungen hinsichtlich der Eskalation oder Deeskalation des Handelskrieges, was die anhaltende Seitwärtsbewegung am Markt erklärt.
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, deutet das auf einen starken Trend hin.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und gibt die Handelsrichtung vor.
Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen die wahrscheinliche Preisspanne für das Paar über die nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätswerten dar.
CCI-Indikator: Wenn er die überverkaufte Region (unter -250) oder überkaufte Region (über +250) erreicht, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.
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