Die asiatischen Finanzmärkte starteten die neue Woche mit starken Zuwächsen. Investoren orientieren sich weiterhin von US-Vermögenswerten weg und zu globalen Märkten hin, als Reaktion auf den schwächeren Dollar und die Erholung der chinesischen Wirtschaft. Im vergangenen Jahr brachte die auf "US-Exzeptionalismus" basierende Strategie gute Ergebnisse, aber jetzt verlagert sich der Fokus auf globale Möglichkeiten.
Das Schlüsselereignis der Woche wird die Veröffentlichung der japanischen BIP-Daten für das vierte Quartal sein. Laut Analysten wird die Volkswirtschaft des Landes ein Wachstum von 1,0 % im Jahresvergleich zeigen. Dies liegt leicht unter der revidierten Zahl für Juli bis September (1,2 %), aber Investitionen in Unternehmen sind ein ausgleichender Faktor, während die Konsumaktivität schwach bleibt.
Die amerikanische Währung schwächt sich weiter ab und erreicht ein Zweimonatstief. Der Hauptgrund für die Schwächung war die Verzögerung bei der Einführung von Zollmaßnahmen durch die Donald Trump Administration. Obwohl das letztendliche Ziel der Politik des US-Präsidenten unverändert bleibt, gibt der längere Umsetzungszeitraum den globalen Märkten eine Atempause und setzt den Dollar unter Druck.
Der Dollar fällt seit vier Tagen in Folge – dies ist die längste Verlustserie seit August letzten Jahres. Die Hauptwährungen der Entwicklungsländer stärken sich zuversichtlich, mit der einzigen Ausnahme der indischen Rupie.
Inmitten eines schwächeren Dollars und Kapitalzuflüssen zeigen die asiatischen Aktienmärkte beeindruckende Wachstumsraten. Der MSCI Asia ex-Japan Index hat im letzten Monat um 8 % zugelegt, aber die Aktien in Hongkong sind die eigentlichen Spitzenreiter. Der Hang Seng Index ist um 20 % gestiegen, während der Hang Seng Tech Index um 30 % gestiegen ist.
Anleger sehen asiatische Märkte als vielversprechende Alternative, die hohe Renditen bieten kann. Angesichts der aktuellen Trends stärkt die Region weiterhin ihre Position, zieht Kapital an und erhöht ihre Rolle in der globalen Wirtschaft.
Seit der Amtseinführung von Donald Trump am 20. Januar haben die Aktien der größten chinesischen Technologieunternehmen der BATX-Gruppe (Baidu, Alibaba, Tencent und Xiaomi) einen beeindruckenden Zuwachs von 22 % gezeigt. Zum Vergleich: Die US-Giganten der sogenannten "Mag Seven" verzeichneten in diesem Zeitraum keinen Preissteigerung.
Laut Jeff Weniger, Leiter der Aktienabteilung bei WisdomTree, liegen Chinas "Mag Ten" Tech-Unternehmen jetzt deutlich vor ihren US-Kollegen und stärken ihren Einfluss auf dem globalen Markt.
Die Zukunft der chinesischen Tech-Aktien könnte von ihren Fortschritten im Bereich der künstlichen Intelligenz abhängen. Sollte das neue DeepSeek-System Chinas aktive Teilnahme am Rennen um die KI-Führung bestätigen, wird sich der Aufwärtstrend am chinesischen Markt fortsetzen.
Analysten der Bank of America weisen darauf hin, dass die BATX derzeit eine Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar haben, was im Vergleich zu den 17 Billionen der Mag Seven nichts ist. Dennoch bleiben chinesische Tech-Aktien extrem unterbewertet, was weiteres Potenzial für Zugewinne lässt.
Während die Technologieriesen um die Führung in der KI ringen, bahnt sich eine große Veränderung im Halbleitersektor an. Laut Wall Street Journal prüfen Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) und Broadcom Geschäfte, die Intel, eines der Symbole der amerikanischen Chipproduktion, in zwei separate Einheiten aufteilen könnten.
Diese potenzielle Umstrukturierung könnte das Kräfteverhältnis in der globalen Halbleiterindustrie erheblich verändern und den Einfluss unter den größten Chipherstellern neu verteilen.
Vor dem Hintergrund selbst schwacher Anzeichen einer möglichen Entspannung in geopolitischen Konflikten zeigen die globalen Märkte erhebliche Volatilität. Die Entspannung der Spannungen hilft, die Ölpreise und den Dollar zu senken, während die europäischen Aktienmärkte ansteigen.
Außerdem stellen Analysten fest, dass andere Risikoanlagen, einschließlich asiatischer Märkte und Schwellenmärkte, ebenfalls von diesem günstigen Marktumfeld profitieren sollten. Investoren suchen weiterhin nach Wachstumschancen außerhalb traditioneller US-Vermögenswerte, was zur weiteren Stärkung der globalen Märkte beitragen könnte.
Goldman Sachs hat in der vergangenen Woche seine Prognosen für den chinesischen Aktienmarkt überarbeitet und seine Ziele für wichtige Indizes angehoben. Den Analysten der Bank zufolge könnte die rasche Entwicklung künstlicher Intelligenz die Gewinnwachstumsrate erheblich beschleunigen und bis zu 200 Milliarden US-Dollar neues Kapital anziehen.
Chinesische Tech-Aktien erleben ihren besten Zeitraum in den letzten zwei Jahren und zeigen beeindruckende Dynamik. Der Erfolg des DeepSeek-Projekts im Bereich der KI hat erneutes Interesse der Anleger an chinesischen innovativen Unternehmen geweckt.
Am Montag hob Goldman Sachs seine 12-Monats-Prognose für wichtige chinesische Indizes an:
Der CSI300 Index liegt derzeit bei 3.954 Punkten, aber angesichts der aktuellen Dynamik wird erwartet, dass er weiter an Stärke gewinnt.
Der Hauptwachstumsfaktor bleibt die umfangreiche Implementierung künstlicher Intelligenz in der chinesischen Wirtschaft. Sollte dieser Trend anhalten, könnte der chinesische Markt seine Aufwärtsbewegung fortsetzen und noch mehr ausländische Investitionen anziehen.
Chinesische Unternehmen stellen nach und nach das Vertrauen globaler Investoren wieder her, und der Technologiesektor des Landes zeigt erneut das Potenzial für rasche Entwicklung.
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