Gold erreichte am Dienstag ein Allzeithoch, während der Dollar stabil blieb und Aktien unter Druck gerieten. Investoren hielten den Atem an, während sie auf die Aussagen des Vorsitzenden der Federal Reserve, Jerome Powell, zu Handelszöllen und Inflation warteten.
Die Ölpreise stiegen stark an, Brent wurde über 76 Dollar pro Barrel gehandelt. Europäische Aktien blieben unverändert, während FTSE-Futures unverändert blieben. Unterdessen fielen US-Aktien-Futures um 0,2%, was auf Marktunsicherheiten hinweist.
Am Vorabend verschärfte US-Präsident Donald Trump die Handelspolitik und erhöhte die Zölle auf Stahl- und Aluminiumimporte auf 25%. Der Schritt trieb die US-Stahlaktien in die Höhe, sorgte aber auch für Bedenken über mögliche Vergeltungsmaßnahmen aus anderen Ländern.
Trump versprach, in den kommenden Tagen neue globale Zölle anzukündigen, was die Unruhe auf den Märkten weiter verstärkte.
Allerdings stabilisierte sich die Lage am Dienstag leicht, nachdem Trump eine mögliche Ausnahme für Australien von den neuen Zöllen bekannt gab. Laut ihm sei diese Entscheidung in einem Gespräch mit dem australischen Premierminister erörtert worden und könne ein Signal für Flexibilität in der US-Politik sein.
"Wir haben einen positiven Handelsbilanzüberschuss mit Australien, weil sie viele Flugzeuge von uns kaufen. Sie brauchen sie, weil sie recht weit entfernt sind," bemerkte der US-Präsident und fügte hinzu, dass die endgültige Entscheidung über Vergeltungsmaßnahmen für andere Länder innerhalb von zwei Tagen getroffen werde.
Die Märkte beobachten weiterhin genau die Maßnahmen aus Washington. Investoren bewerten die Aussichten für ein weiteres Wachstums der Inflation, einen stärkeren Dollar und mögliche Veränderungen im globalen Handel. In den kommenden Tagen könnte die Volatilität hoch bleiben, da die Märkte weitere Erklärungen der Fed und weitere Schritte von Trump erwarten.
Am Montag verhängte China Vergeltungszölle auf amerikanische Energieprodukte und eine Reihe von Waren, was die Handelsbeziehungen zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt weiter belastet. Dennoch zeigte der Hongkonger Aktienmarkt (Hang Seng) Widerstandsfähigkeit, der Index erreichte am Tag zuvor ein Vier-Monats-Hoch.
Trotz der Einführung neuer Zölle blieben Investoren optimistisch und hofften auf ein mögliches Handelsabkommen zwischen Washington und Peking. Dennoch schloss der Hang Seng um 0,4% niedriger, obwohl er im vergangenen Monat um mehr als 12% gestiegen ist, hauptsächlich aufgrund der Aufregung um künstliche Intelligenz und Halbleiterunternehmen.
Festlandchinesische Aktien waren leicht niedriger, was die Besorgnis der Händler über neue Wirtschaftsmaßnahmen widerspiegelte.
Ein großer Gewinner des Tages waren die Aktien von Elektrofahrzeugen (EV). Die Aktien des chinesischen Auto-Riesen BYD stiegen in Hongkong auf ein Rekordhoch, nachdem das Unternehmen angekündigt hatte, intelligente Fahrsysteme bei allen Modellen kostenlos anzubieten, einschließlich des preisgünstigen Seagull-Hatchbacks, der nur 9.555 Dollar kostet. Der Schritt war ein starkes Marketing-Manöver, das die Position von BYD auf dem globalen EV-Markt stärken könnte.
Allerdings sanken die Aktien anderer EV-Hersteller stark, was die Volatilität des Sektors und die sich ändernde Stimmung der Investoren widerspiegelt.
Angesichts globaler wirtschaftlicher Unsicherheit sind die Goldpreise gestiegen und nähern sich der Marke von 3.000 Dollar pro Unze. Das Metall erreichte in Asien 2.942 Dollar, was auf eine steigende Nachfrage nach sicheren Häfen hinweist.
Der Anstieg des Interesses an Gold wird von einer Reihe von Faktoren angetrieben, darunter Unsicherheit über US-Handelsmaßnahmen und Zentralbanken, die versuchen, ihre Reserven abseits des Dollars zu diversifizieren.
"Der Anstieg von Gold wird durch eine Kombination aus Käufen von Zentralbanken, der Suche der Investoren nach Sicherheit und starkem Marktschwung, der neue Marktteilnehmer anzieht, getrieben", sagte Shane Oliver, Leiter der Anlagestrategie bei AMP in Sydney.
Eine der unerwarteten Folgen der US-Zollpolitik war ein Anstieg der Goldexporte aus den Londoner Tresoren über den Atlantik. Experten führen dies auf Versuche der Investoren zurück, die Risiken im Zusammenhang mit möglichen neuen Zöllen auf Gold in den USA zu minimieren.
Im Kontext der Handelsinstabilität dürfte die Nachfrage nach Edelmetallen hoch bleiben und ihre Notierungen weiter steigen. Investoren und Analysten warten gespannt auf neue Signale von der Fed und der US-Regierung, um die weiteren Perspektiven für die globalen Märkte zu verstehen.
Der Yuan schwächt sich ab, und der Dollar hält seine Positionen: Devisenmärkte reagieren auf Handelsrisiken
Am Dienstag setzte sich der Rückgang des chinesischen Yuan fort und durchbrach die wichtige Marke von 7,3 pro Dollar und fiel auf 7,3042. Dieser Trend spiegelt die anhaltenden Sorgen der Investoren über die Auswirkungen der US-Zollpolitik und die nachlassende Nachfrage in der chinesischen Wirtschaft wider.
Der australische Dollar blieb stabil bei 0,6278 US-Dollar, trotz der Marktschwankungen.
Der US-Dollar hielt auch gegenüber dem japanischen Yen seine Stellung und notierte bei 152,01, während er gegenüber dem Euro bei 1,03 gehandelt wurde.
Die neuen US-Zölle haben Auswirkungen auf die nordamerikanischen Währungen. Der kanadische Dollar und der mexikanische Peso schwächten sich, da diese Länder von den höheren Metallzöllen betroffen waren, die der US-Präsident angekündigt hat. Investoren sind besorgt, dass die Handelsbeschränkungen das Wirtschaftswachstum bremsen und ihre Währungen weiter schwächen könnten.
Fed-Vorsitzender Jerome Powell wird am späteren Dienstag vor dem Senatsausschuss für Bankwesen, Wohnungsbau und städtische Angelegenheiten aussagen, um seinen halbjährlichen Bericht zur Geldpolitik zu präsentieren.
Die Finanzmärkte werden seine Kommentare genau verfolgen, insbesondere zu den Auswirkungen der neuen Zölle auf die Inflation und die Zinsaussichten. Jegliche Signale für eine mögliche Änderung der Geldpolitik könnten zu starken Bewegungen auf den Anleihe- und Devisenmärkten führen.
Die Rendite der 10-jährigen US-Schatzanleihe lag bei 4,495%, aber in Asien fand aufgrund eines Feiertages in Japan kein Handel statt.
Investoren zögern noch, auf Trumps Fragen zur US-Verschuldung zu reagieren, aber die Situation bleibt angespannt.
In den letzten Tagen gab es Berichte, dass Trump möglicherweise seinen Ansatz zur US-Staatsverschuldung überdenken könnte. Es ist jedoch noch unklar, ob dies eine Neukalkulation der Schatzanleihen oder ein neues regulatorisches Format bedeutet.
"Die Märkte wollen wahrscheinlich mehr Details darüber sehen, was genau das bedeutet," sagte Mark Elworthy, Leiter des Handels mit festverzinslichen Wertpapieren, Währungen und Rohstoffen bei der Bank of America in Australien.
Er sagte, dass zentrale Fragen offen bleiben, und es könnten in den kommenden Tagen weitere Klarstellungen erfolgen. Wenn konkrete Vorschläge kommen, könnte dies Auswirkungen auf die Anleihemärkte und den Dollar haben.
Investoren richteten am Dienstag ihre Aufmerksamkeit auf die bevorstehende Aussage von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell vor dem Kongress. Er wird in den nächsten zwei Tagen Fragen der Parlamentarier beantworten, und seine Ansichten zu den Inflationsdynamiken und den Auswirkungen neuer Zölle werden wahrscheinlich ein großes Diskussionsthema sein.
Die Märkte werden seine Rede besonders am Mittwoch genau verfolgen, wenn die neuesten Verbraucherdaten für Januar veröffentlicht werden. Diese Daten könnten zusätzliche Einblicke in die Richtung der Geldpolitik liefern.
Angesichts wirtschaftlicher Unsicherheiten haben sich die Erwartungen an die Größe der Zinssenkungen im Jahr 2024 erheblich angepasst. Die Märkte preisen jetzt eine Senkung von nur 38 Basispunkten ein, deutlich geringer als zuvor prognostiziert. Jegliche Andeutung Powells über eine Änderung der Geldpolitik könnte zu starken Bewegungen auf den Anleihe- und Devisenmärkten führen, da Investoren die Aussichten für eine Lockerung oder Straffung der finanziellen Bedingungen abwägen.
Der Sektor der Elektrofahrzeuge wurde am Dienstag durch eine dramatische Veränderung der Strategie unter chinesischen Automobilherstellern erschüttert.
Marktführer BYD (002594.SZ) machte einen bahnbrechenden Schritt, indem er fahrerlose Technologie in seine Einstiegsmodelle einführte, darunter den Seagull Hatchback, der schon ab 9.555 Dollar erhältlich ist. Das ist deutlich günstiger als ähnliche Angebote von Tesla (TSLA.O) und anderen Rivalen und erhöht den Druck auf den globalen EV-Markt.
Auch eine andere chinesische Marke, Leapmotor (9863.HK), ein Partner von Stellantis (STLAM.MI), hat sein Spiel verstärkt, indem sie ein neues Elektroauto mit intelligenter Fahrtechnologie einführte, das unter 150.000 Yuan (20.535 Dollar) kostet und die Spitzentechnologie für eine breitere Käuferschicht zugänglicher macht.
Angesichts einer aggressiven Offensive durch chinesische Hersteller fielen Tesla-Aktien über Nacht um 3% und erreichten ein Zwei-Monats-Tief. Auch andere chinesische Marken erlitten Verluste - Xpeng und Geely Auto (0175.HK) Aktien fielen scharf an der Hongkonger Börse.
Gleichzeitig stärkt BYD seine Führungsposition zunehmend. In Hongkong stiegen seine Aktien um mehr als 4% und erreichten ein neues Allzeithoch. Dies unterstreicht das wachsende Interesse der Investoren an dem Unternehmen, das nicht nur aufholt, sondern auch beginnt, seine Konkurrenten im Technologierennen zu überholen.
Investoren beobachten weiterhin die Dynamik der Inflation, die Geldpolitik der Federal Reserve und die Entwicklung der Situation auf dem Elektrofahrzeugmarkt. Neue Daten und Erklärungen von Powell in den kommenden Tagen können die Stimmung der Marktteilnehmer erheblich beeinflussen und den Kurs für die weitere Bewegung der globalen Vermögenswerte vorgeben.
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