Die US-Aktienmärkte schlossen am Donnerstag höher trotz einer turbulenten Handelssitzung, bei der die Anleger versuchten, gemischte Unternehmensgewinne zu deuten. Die Indizes wurden durch optimistische Aussagen von Tesla (TSLA.O) gestützt, die den negativen Einfluss einer schwachen Prognose von Microsoft (MSFT.O) ausgleichen konnten.
Der Markt verlor kurz vor Ende des Handels an Boden, nachdem US-Präsident Donald Trump die mögliche Einführung von 25% Zöllen auf Importe aus Mexiko und Kanada angekündigt hatte. Diese beiden Länder sind wichtige Handelspartner der Vereinigten Staaten.
Der Chef des Weißen Hauses präzisierte, dass eine endgültige Entscheidung über Zölle, einschließlich möglicher Beschränkungen der Öllieferungen aus Kanada und Mexiko, bis zum Ende des Tages getroffen wird. Bei Genehmigung sollen die Zölle bereits ab dem 1. Februar in Kraft treten.
Investoren befürchten, dass solche Maßnahmen den Inflationsdruck erhöhen und das Wirtschaftswachstum der USA beeinträchtigen könnten, was die Unsicherheit auf den Märkten verstärkt.
Experten warnen, dass die Handels- und Steuerentscheidungen der Regierung ernsthafte Auswirkungen auf die Entwicklung des Aktienmarktes haben könnten.
„Bis es Klarheit über die Zoll- und Fiskalpolitik gibt, wird es schwierig für Investoren sein, eine nachhaltige Richtung zu bestimmen“, sagte Oliver Pursche, Senior Vice President bei Wealthspire Advisors.
Er fügte jedoch hinzu, dass die Volatilität wahrscheinlich bestehen bleibe, sich aber innerhalb einer gewissen Bandbreite bewegen werde.
Trotz der Marktschwankungen endeten die meisten Sektoren des S&P 500 im positiven Bereich. Die Ausnahme bildete der Technologiesektor (.SPLRCT), während der Kommunikationsdienstleistungssektor (.SPLRCL) und der Finanzsektor (.SPSY) historische Höchststände erreichten.
Einer der Hauptwachstumstreiber war Tesla, dessen Aktien um 2,9 % sprangen. Investoren waren durch Elon Musks Ankündigung inspiriert, bis zur ersten Hälfte des Jahres 2025 erschwinglichere Elektrofahrzeuge auf den Markt zu bringen. Darüber hinaus bereitet das Unternehmen vor, bereits im Juni ein autonomes Taxi-Service zu testen. Die ehrgeizigen Pläne überschatteten Teslas enttäuschende Quartalsergebnisse, die die Erwartungen von Analysten nicht erfüllten.
Die US-Aktienmärkte beendeten die Handelssitzung gemischt und spiegelten damit die Reaktionen der Investoren auf die Unternehmensberichte wider. Während Tesla und Meta (in Russland verboten) zu den Gewinnen beitrugen, geriet Microsoft unter Druck, nachdem sie einen enttäuschenden Ausblick für ihr Cloud-Computing-Geschäft abgegeben hatte.
Die Aktien von Microsoft (MSFT.O) fielen um 6,2 %, nachdem das Unternehmen eine Prognose abgegeben hatte, die die Investoren enttäuschte. Eine Verlangsamung im Cloud-Geschäft des Unternehmens hat Bedenken aufgekommen lassen angesichts wachsender Konkurrenz in künstlicher Intelligenz und digitalen Diensten.
Trotz Microsofts starker Position im Cloud-Segment blieben die Wachstumsaussichten des Unternehmens hinter den Schätzungen der Analysten zurück, was zu einer Verkaufswelle führte.
Trotz Druck aus dem Technologiesektor beendeten die wichtigsten US-Indizes den Tag im Plus:
Das Marktwachstum war größtenteils auf positive Nachrichten von anderen bedeutenden Akteuren zurückzuführen.
Einer der Wachstumstreiber war der Anstieg der Meta-Aktien (in Russland verboten), die um 1,6 % stiegen, nachdem das Unternehmen die Umsatzerwartungen für das vierte Quartal übertraf. Das Management warnte jedoch davor, dass die Verkäufe im laufenden Quartal unter den Erwartungen liegen könnten.
IBM (IBM.N) überraschte Investoren mit beeindruckenden Finanzergebnissen. Die Aktien des Unternehmens stiegen um 13 %, der größte tägliche Anstieg seit 1999. Der vierteljährliche Gewinn von IBM lag über den Erwartungen der Analysten, was zu einem starken Anstieg des Aktienkurses führte.
Investoren beobachten auch die Aussagen von Führungskräften von Microsoft, die weiterhin ihre milliardenschweren Investitionen in KI verteidigen. Dies geschieht vor dem Hintergrund eines kürzlich technologischen Durchbruchs des chinesischen Startups DeepSeek, das ein revolutionäres kostengünstiges KI-Modell vorgestellt hat.
Die Nachricht von DeepSeeks Entwicklungen hat die Wall Street erschüttert und eine Verkaufswelle bei KI-bezogenen Aktien ausgelöst. Die US-Technologiegiganten sind jedoch zuversichtlich, dass sich ihre langfristigen Investitionen in KI-Lösungen in der Zukunft auszahlen werden.
Am Freitag warten Investoren auf die Veröffentlichung des Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für Dezember. Dieser Indikator ist ein wichtiger Inflationsindikator in den USA und könnte die weiteren Schritte der Federal Reserve in Bezug auf die Zinssätze beeinflussen.
Der Markt bereitet sich auf mögliche Volatilität vor, da Abweichungen von den Prognosen zu einer Überprüfung der Erwartungen an die Geldpolitik führen könnten.
Die US-Notenbank hat am Mittwoch ihren Leitzins unverändert gelassen und damit ihre vorsichtige Haltung gegenüber zukünftigen Änderungen der Geldpolitik bekräftigt. Fed-Präsident Jerome Powell betonte, dass weitere Entscheidungen von makroökonomischen Indikatoren abhängen werden, einschließlich Inflation und Beschäftigung.
Die aktuelle Gewinnsaison verlief im Allgemeinen positiv für US-Unternehmen. Laut LSEG haben mehr als 70 % der S&P 500-Unternehmen Gewinne für das vierte Quartal 2024 gemeldet, und die meisten Zahlen übertrafen die Prognosen der Analysten. Dieser Faktor milderte teilweise die Bedenken der Investoren in Bezug auf Geldpolitik und das verlangsamte Wirtschaftswachstum.
Allerdings konnten nicht alle Unternehmen den Markt überzeugen.
Der Logistikriese United Parcel Service (UPS.N) präsentierte eine schwache Prognose für 2025 und erwartet Umsätze unter den Markterwartungen. Die Nachricht löste einen massiven Verkauf der Unternehmensaktien aus, die um 14,1 % einbrachen, was den Druck auf den Dow Jones Transportation Average (.DJT) erhöhte.
Der Rückgang von Umsatz und Gewinn bei UPS lässt Investoren über die globale Nachfrage nach Versand und Fracht nachdenken, besonders angesichts der Verlangsamung der chinesischen und europäischen Wirtschaft.
Die Apple (AAPL.O) Aktien fielen im nachbörslichen Handel um etwa 1 %, trotz der Tatsache, dass der vierteljährliche Gewinn die Analystenschätzungen übertraf. Die negative Reaktion war auf schwache iPhone-Verkäufe und niedrigere Einnahmen in China während der Feiertage zurückzuführen.
Dieses Signal könnte anzeigen, dass der Smartphone-Markt gesättigt ist, sowie die Auswirkungen wirtschaftlicher Probleme in China, die das Wachstum großer Technologieunternehmen behindern.
Trotz einiger negativer Nachrichten blieb die allgemeine Stimmung am Markt positiv:
Das Handelsvolumen an den US-Börsen belief sich auf 13,79 Milliarden Aktien, was unter dem Durchschnitt von 15,4 Milliarden über die letzten 20 Handelstage liegt.
Dieses Ergebnis weist auf eine moderate Nachfrage und Vorsicht der Investoren hin, die weiterhin den Einfluss globaler wirtschaftlicher Faktoren, Unternehmensberichte und bevorstehender Entscheidungen der Fed bewerten.
Die Märkte warten gespannt auf neue Daten zur Inflation und den Konsumausgaben in den USA, die die zukünftigen Entscheidungen der Fed und somit die Entwicklung der Aktienindizes in den kommenden Wochen beeinflussen könnten.
Die europäischen Aktienmärkte traten am Freitag in eine vorsichtige Handelsphase ein, während die Anleger auf die endgültige Entscheidung des US-Präsidenten Donald Trump zu Importzöllen für Mexiko und Kanada warteten. Da nur noch ein Tag bis zur offiziellen Ankündigung verbleibt, bewerten Marktteilnehmer die möglichen Auswirkungen dieser Maßnahme auf die globale Wirtschaft.
Inmitten anhaltender Unsicherheit zeigen die Währungen Mexikos und Kanadas Schwäche und nähern sich ihren Wochentiefs. Die Anleger sorgen sich, dass neue US-Zölle erheblichen Druck auf die Wirtschaft beider Länder ausüben könnten, die wichtige Handelspartner der USA sind.
Unterdessen zeigen sich auch die europäischen Aktienmärkte vorsichtig, wobei EUROSTOXX 50-Futures im asiatischen Handel um 0,15% gefallen sind, was auf einen düsteren Start in den europäischen Handelstag hindeutet.
Inmitten globaler Unsicherheiten erwies sich der japanische Yen im Januar als eine der robustesten Währungen und stieg kontinuierlich an, um die beste monatliche Leistung seit sieben Jahren zu verzeichnen. Der Haupttreiber der Yen-Stärke bleibt die Erwartung, dass die Bank of Japan ihre Geldpolitik in diesem Jahr weiter straffen wird, trotz eines allgemein globalen Trends zur Zinssenkung.
Anleger sehen die japanische Währung als sicheren Hafen, vor allem, da die USA und andere große Volkswirtschaften mit Handels- und geopolitischen Risiken zu kämpfen haben.
Am Donnerstag bekräftigte der US-Präsident seine harte Handelspolitik und drohte mit 100%igen Zöllen auf BRICS-Länder. Die Maßnahme wird als Warnung gegen mögliche Schritte dieser Länder angesehen, den US-Dollar als dominante Reservewährung zu ersetzen.
Trump äußerte ebenfalls, dass er ernsthaft erwägt, schon am Samstag neue Zölle auf China zu erheben. Falls diese Maßnahmen umgesetzt werden, könnten sie die chinesische Wirtschaft treffen und die Feierlichkeiten zum Mondneujahr überschatten, das als eines der wichtigsten Feste des Landes gilt.
All diese Ereignisse schaffen eine angespannte Atmosphäre an den Finanzmärkten. Die Anleger warten auf zentrale Entscheidungen, die den Welthandel, Wechselkurse und das Wirtschaftswachstum in den kommenden Monaten beeinflussen könnten.
Viele Marktteilnehmer bevorzugen es, eine abwartende Haltung einzunehmen und mögliche Szenarien für die Entwicklung der Ereignisse und ihre Konsequenzen für die Weltwirtschaft zu bewerten.
Neben der Unsicherheit bezüglich der Handelszölle werden die globalen Märkte am Freitag genau die Inflationsdaten in Deutschland und Frankreich beobachten. Diese vorläufigen Daten könnten die Stimmung der Anleger beeinflussen und Erwartungen hinsichtlich der weiteren Maßnahmen der Europäischen Zentralbank (EZB) anpassen.
Inmitten einer schwächeren Wirtschaftszone und Fortschritten im Kampf gegen die Inflation ließ die EZB am Donnerstag die Tür für weitere Zinssenkungen offen stehen. Dies war ein Signal an die Märkte, dass die Lockerungspolitik in Europa noch nicht beendet ist.
Später am Freitag wird der US-PCE-Preisindex für Dezember, ein Inflationsmaßstab, den die Federal Reserve zur Orientierung ihrer Zinspolitik verwendet, veröffentlicht.
Der Bericht könnte Anlegern einen Hinweis auf die zukünftige Richtung der Geldpolitik der Fed geben. Sofern die Daten keinen signifikanten Rückgang der Inflation zeigen, wird die Fed wahrscheinlich einen vorsichtigen Ansatz beibehalten und sich nicht zu Zinssenkungen drängen lassen.
Die Entscheidungsträger der Fed signalisierten zu Beginn dieser Woche, dass sie bereit sind, eine geduldige Strategie zu verfolgen, um makroökonomische Indikatoren sorgfältig zu bewerten, bevor sie den Kurs ändern.
In den letzten Wochen wurde deutlich, dass die großen Zentralbanken der Welt beginnen, in ihren Strategien auseinanderzudriften.
Diese Divergenz in der Geldpolitik der Zentralbanken setzt neue Maßstäbe für die globalen Märkte und schafft potenzielle Störungen in den Kapitalströmen und Währungsschwankungen.
Die aktuelle Woche endet mit einer Reihe von Unsicherheiten:
Investoren bleiben in abwartender Haltung, analysieren makroökonomische Indikatoren und bereiten sich auf Volatilität in den kommenden Tagen vor.
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