Alle drei großen US-Aktienindizes beendeten den Handel am Donnerstag in negativem Terrain, nachdem Berichte von Microsoft und Meta Platforms (in Russland verboten) gestiegene KI-bezogene Ausgaben hervorgehoben hatten, die künftige Gewinne beeinträchtigen könnten und die Begeisterung für die Mega-Cap-Unternehmen, die den diesjährigen Aufschwung getragen hatten, dämpften.
Trotzdem Meta Platforms (in Russland verboten) und Microsoft (MSFT.O) die Gewinnerwartungen übertrafen, fielen ihre Aktien erheblich, wobei Meta um 4,1% und Microsoft um 6% nachgaben. Dieser Rückgang folgte auf Berichte über steigende KI-Kosten, die Investoren vorsichtig wahrnahmen und das Potenzial dieser Kosten, die Gewinnmargen zu reduzieren, sahen.
Unter den anderen Tech-Giganten der sogenannten "Glorreichen Sieben" veröffentlichten sowohl Amazon.com (AMZN.O) als auch Apple (AAPL.O) ihre Quartalsergebnisse. Amazon übertraf die Umsatzprognosen dank eines starken Wachstums in seiner Cloud-Sparte, während Apple Investoren mit höheren als erwarteten iPhone-Verkäufen erfreute und sowohl bei Umsatz als auch Gewinn die Erwartungen erfüllte.
Infolgedessen stiegen die Aktien von Amazon.com nach Börsenschluss um 4,5% aufgrund solider Quartalsergebnisse, die die Schätzungen der Wall Street übertrafen. Apple-Aktien fielen jedoch um 2%, trotz des positiven Berichts, und blieben im Einklang mit den Anlegerprognosen. Während der regulären Handelssitzung fiel Amazon um 3,3%, während Apples Anteile um 1,8% zurückgingen.
Alphabet (GOOGL.O), das bereits am Dienstag berichtet hatte, geriet ebenfalls unter Druck, wobei seine Aktien um 1,9% sanken.
"Die 'Glorreichen Sieben' deuten eindeutig darauf hin, dass ihre KI-bezogenen Budgets offen bleiben, und das ist keine beruhigende Botschaft für Investoren", sagte Carol Schleif, Chief Investment Officer bei BMO Family Office. "Während die langfristigen Vorteile für die US-Wirtschaft erheblich sein könnten, bleibt die kurzfristige Frage: Wo ist der unmittelbare Gewinn aus diesen Investitionen?"
Microsoft bestätigte, dass die steigenden Investitionsausgaben mit seiner Erweiterung der KI-Investitionen in Verbindung stehen, was möglicherweise die Gewinnmarge beeinträchtigt und bei den Aktionären für Unsicherheit sorgt.
Der Markt reagierte mit Rückgängen bei allen wichtigen Indizes. Der Dow Jones Industrial Average (.DJI) schloss um 378,08 Punkte oder 0,90% niedriger bei 41.763,46. Der S&P 500 (.SPX) fiel um 108,22 Punkte oder 1,86% auf 5.705,45, während der Nasdaq Composite (.IXIC) um 512,78 Punkte oder 2,76% sank und den Handelstag bei 18.095,15 beendete.
Angesichts der Schwankungen im September verlor der S&P 500 im Monat 0,99%, der Nasdaq fiel um 0,52% und der Dow endete mit einem Verlust von 1,34%, womit die fünfmonatige Wachstumsphase für den Dow und den S&P endete.
Dem neuesten Personal Consumption Expenditures (PCE)-Index zufolge, einem wichtigen Inflationsindikator, der von der Federal Reserve genau beobachtet wird, stiegen die Preise im September um 0,2%, was den Prognosen der Analysten entspricht. Die jährliche Kerninflationsrate erreichte jedoch 2,7% und lag damit leicht über der Prognose von 2,6%, während die Verbraucherausgaben ebenfalls die Erwartungen übertrafen, was zu zusätzlicher Unsicherheit hinsichtlich der künftigen Maßnahmen der Zentralbank führte.
Intel (INTC.O) präsentierte seinen Gewinnbericht nach Börsenschluss, der die Auswirkungen von Umstrukturierungskosten und Vermögensabschreibungen aufzeigte. Trotz Optimierungsbemühungen blieben die Finanzergebnisse des Unternehmens hinter den Erwartungen zurück, was zu einer verhaltenen Reaktion der Investoren führte.
An der New Yorker Börse (NYSE) übertraf die Zahl der fallenden Aktien die der steigenden um mehr als das Zweieinhalbfache, mit einem Verhältnis von 2,66 zu 1. Während des Handelstags verzeichnete der S&P 500 vierundzwanzig neue 52-Wochen-Höchststände und neun neue Tiefststände, während der Nasdaq Composite neunundfünfzig neue Höchststände und hundertneunundfünfzig neue Tiefststände verzeichnete, was die allgemeine negative Marktstimmung widerspiegelt.
Die Daten von Donnerstagmorgen zeigten, dass die Verbraucherausgaben in den USA im September die Erwartungen übertroffen, was ein positives Signal für die Wirtschaft darstellt, da sie auf einen stärkeren Wachstumskurs im letzten Quartal des Jahres zusteuert. Dieser Anstieg der Ausgaben könnte das Vertrauen in die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft stärken.
Ein weiterer Bericht zeigte, dass der Arbeitskostenindex (ECI), der breiteste Maßstab für Arbeitskosten, im dritten Quartal um 0,8% gestiegen ist. Dieses Wachstum war das langsamste seit Mitte 2021 und lag unter dem Vorquartalswert von 0,9%, was auf eine mögliche Entspannung der Lohninflation hindeutet.
Der Dollar geriet gegenüber dem Yen unter Druck, nachdem die Bank of Japan eine leicht restriktivere Haltung eingenommen hatte als erwartet, während der Euro zulegte, nachdem Daten auf eine schneller als erwartete Inflation in der Eurozone im Oktober hinwiesen. Dieser Faktor stützte Argumente für einen vorsichtigen Ansatz möglicher Zinssenkungen durch die Europäische Zentralbank, was dem Euro zusätzliche Stärke verlieh.
Der Dollar-Index, der den Wert des Dollars gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen misst, fiel um 0,2% auf 103,88, während der Euro um 0,04% gegenüber dem Dollar auf 1,0859 Dollar stieg. Unterdessen schwächte sich der Dollar um 0,8% gegenüber dem japanischen Yen ab und erreichte 152,18 Yen. Diese Währungsschwankungen erfolgen angesichts der Erwartungen für das bevorstehende Fed-Treffen.
Der Markt ist fast überzeugt, dass die Fed während ihres Treffens am 6.-7. November eine Zinssenkung um 25 Basispunkte durchführen wird. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group besteht jedoch nur eine 70%ige Wahrscheinlichkeit für eine weitere Senkung im Dezember, was die Vorsicht der Investoren widerspiegelt.
Händler und Anleger konzentrieren sich auf wichtige Ereignisse in den kommenden Tagen, wobei der US-Arbeitsmarktbericht für Oktober am Freitag erwartet wird und die Präsidentschaftswahl am Dienstag ansteht. Umfragen zeigen ein knappes Rennen zwischen dem Republikaner Donald Trump und der demokratischen Vizepräsidentin Kamala Harris, was die politische Unsicherheit verstärkt.
Der globale MSCI-Index (.MIWD00000PUS) schloss mit einem Minus von 12,64 Punkten oder 1,50% bei 832,30 und verzeichnete einen Rückgang von 2,3% im Oktober, was eine fünfmonatige Gewinnserie beendete. Der Europäische STOXX-600-Index beendete den Tag ebenfalls im roten Bereich, mit einem Minus von 1,2%.
Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen nach der Veröffentlichung der Wirtschaftsdaten. Die Rendite der 10-jährigen Anleihe erhöhte sich um 1,8 Basispunkte auf 4,282%, nahe dem Vier-Monats-Hoch von 4,339% am Dienstag.
Auf dem Kryptowährungsmarkt fiel Bitcoin, die weltgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, um 3,2% und erreichte 70.458 Dollar. Dieses Niveau liegt etwa 4% unter seinem Allzeithoch von März und signalisiert kurzfristige Schwankungen angesichts der Marktvolatilität.
Gold zog sich nach Erreichen eines neuen Allzeithochs leicht zurück, jedoch beendete es den vierten Monat in Folge mit Gewinnen, unterstützt durch die Nachfrage nach sicheren Anlagen. Der Spot-Goldpreis fiel um 1,6% auf 2.740,45 Dollar pro Unze, nachdem er zuvor einen Höchststand von 2.790,15 Dollar erreicht hatte. Der Goldpreis verzeichnete im Monat einen Anstieg von 4%, was seine Attraktivität in instabilen Zeiten unterstreicht.
Die Ölpreise setzten ihre Aufwärtsbewegung fort, nachdem Berichte nahelegten, dass der Iran sich darauf vorbereitet, innerhalb weniger Tage einen Angriff auf Israel von Irak aus zu starten. Die WTI-Rohöl-Futures stiegen um $1,81 und erreichten um 15:00 Uhr ET $70,42. Auch die Brent-Rohöl-Futures zur Lieferung im Januar stiegen um $1,82 und erreichten $73,98. US-Rohöl kletterte um 1,33% und schloss bei $69,52 pro Barrel, während Brent um 0,94% anstieg und bei $73,23 pro Barrel endete.
Dieser Anstieg verdeutlicht die Sensibilität des Ölmarktes gegenüber geopolitischen Risiken und bestätigt seine Reaktion auf potenzielle Eskalationen in einer Region, die nach wie vor ein wichtiger Energielieferant ist.
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