Der amerikanische Aktienmarkt beendete den Mittwoch mit einem Rückgang, da die Aktien der Chiphersteller abfielen und Investoren eine Pause einlegten, um auf Unternehmensgewinne zu warten.
Nach Börsenschluss meldeten Microsoft und Meta Platforms (in Russland verboten) Gewinne, die die Umsatzerwartungen übertrafen. Diese positiven Ergebnisse lenkten die Aufmerksamkeit auf die bevorstehenden Berichte anderer Tech-Giganten und stärkten das Vertrauen in die "Schwergewichte" des Technologiemarktes.
Unter den größten Akteuren der Top "Glorreichen Sieben" zeigte auch Alphabet beeindruckende Ergebnisse. Sein Wachstum von 2,8 % am Dienstag, nachdem es die Umsatz- und Gewinnerwartungen für das dritte Quartal übertroffen hatte, gab dem Markt einen kleinen Schub und half, die negativen Auswirkungen des Rückgangs der Chipherstelleraktien auszugleichen.
Die Aktien von Advanced Micro Devices (AMD) und Qorvo standen unter erheblichem Druck. Pessimistische Prognosen führten zu einem Rückgang der Aktienkurse um 10,6 % bzw. 27,3 %.
Super Micro Computer fiel um 32,6 %, nachdem Ernst & Young als Wirtschaftsprüfer des Unternehmens zurückgetreten war. Auch Nvidia schloss im Minus, mit einem Rückgang von 1,4 %.
Der Sektor Informationstechnologie verzeichnete den größten Rückgang unter den S&P 500-Sektoren, mit einem Minus von 1,34 %, während der Kommunikationsdienstleistungssektor aufgrund von Alphabets Erfolg ein leichtes Wachstum zeigte.
Laut Michael James, Geschäftsführer des Aktienhandels bei Wedbush Securities, führen die Volatilität der Qorvo, Advanced Micro und Super Micro Aktien zu Fragen und "trüben das rosige Bild," das Alphabets beeindruckender Bericht zeichnete.
"Es wird einen starken Fokus auf die Gewinn- und Unternehmensprognosenberichte geben," fügte James hinzu und hob die intensive Erwartungshaltung unter Investoren hervor.
Der Mittwoch endete mit kleinen Rückgängen bei den großen Indizes. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 91,51 Punkte (0,22 %) auf 42.141,54. Der S&P 500 sank ebenfalls um 19,25 Punkte (0,33 %) auf 5.813,67, während der Nasdaq Composite den größten Rückgang verzeichnete, indem er 104,82 Punkte (0,56 %) verlor und bei 18.607,93 schloss.
Laut vorläufigen Daten des US-Handelsministeriums wuchs das BIP im dritten Quartal annualisiert um 2,8 %, leicht unterhalb der prognostizierten Wachstumsrate von 3,0 %. Diese kleine Lücke zwischen den tatsächlichen und den erwarteten Ergebnissen sorgte für einige Bedenken auf dem Markt, obwohl der allgemeine Wachstumstrend positiv bleibt.
In anderen positiven Nachrichten übertraf das Beschäftigungswachstum im privaten Sektor die Erwartungen. Im Oktober wurden 233.000 neue Arbeitsplätze hinzugefügt, was über den Prognosen lag und auf eine stetige Erholung des Arbeitsmarktes hinweist, was Investoren optimistisch stimmt und die Erwartungen an Konsumaktivität und wirtschaftliche Stärke stärkt.
Angesichts der bevorstehenden Präsidentschaftswahl am 5. November ist das Rennen zwischen Kamala Harris und Donald Trump ein heißes Thema unter Marktteilnehmern. Laut den neuesten Umfragen liegen die Kandidaten Kopf an Kopf. Investoren behalten die potenziellen Auswirkungen der Wahl auf die Wirtschaftspolitik und den Markt genau im Auge.
Eli Lilly enttäuschte Investoren, indem die Aktie um 6,2 % fiel, nachdem die Verkaufsprognosen für seine beliebten Medikamente zur Gewichtsabnahme und Diabetesbehandlung nicht erfüllt wurden. Analysten hatten bessere Ergebnisse erwartet, was zu einem Rückgang der Aktien des Pharmagiganten führte.
Starbucks meldete einen Rückgang der Quartalsumsätze, wobei eine Abnahme der globalen Nachfrage sich auf die Gewinne des Unternehmens auswirkte. Investoren, die die Café-Kette genau beobachten, erhielten die Bestätigung, dass globale wirtschaftliche Herausforderungen selbst die größten Marken betreffen.
Trotz des allgemeinen Marktrückgangs zeigte die New York Stock Exchange eine positive Bilanz: Auf jede Aktie, die fiel, kam eine, die stieg. Insgesamt wurden 210 neue Höchststände und 52 neue Tiefstände verzeichnet, was auf eine gemischte Stimmung hindeutet, wobei viele Investoren optimistisch bleiben.
Der S&P 500 verzeichnete 24 neue 52-Wochen-Höchststände und fünf neue Tiefststände, während der Nasdaq Composite 126 neue Höchststände und 98 neue Tiefststände aufwies. Diese Divergenz in der Leistung illustriert eine gemischte Investorenstimmung, wobei Investoren zwischen Wachstumserwartungen und Bedenken hinsichtlich des Technologiesektors abwägen.
Amazon wird voraussichtlich am Donnerstag seine Finanzergebnisse veröffentlichen, und die Prognosen deuten auf Trends hin, die den jüngsten Berichten anderer Tech-Giganten ähneln. Investoren sind besorgt, dass aggressive Investitionen in KI und Infrastruktur die hohen Margen des Unternehmens beeinträchtigen könnten, was das Interesse an seinen Aktien verringern könnte.
Die Aktien der großen Tech-Giganten fielen am Mittwoch im nachbörslichen Handel weiter. Eine zentrale Herausforderung, vor der diese Unternehmen stehen, ist, ehrgeizige KI-Initiativen mit der Notwendigkeit kurzfristiger Renditen in Einklang zu bringen. "Investitionen in KI sind kostspielig. Der Aufbau von Kapazitäten ist teuer," kommentierte die GlobalData-Analystin Beatriz Valle.
Technologiekonzerne befinden sich in einem Wettlauf, um KI-Infrastruktur aufzubauen, aber die breite Einführung der Technologie wird Zeit erfordern. Laut Visible Alpha übersteigen Microsofts vierteljährliche Investitionsausgaben jetzt das jährliche Ausgabevolumen vor 2020. Auch Meta hat seine Ausgaben erheblich erhöht, wobei die vierteljährlichen Investitionen nun mit den jährlichen Kosten vor 2017 vergleichbar sind.
Microsoft meldete einen Anstieg der Investitionsausgaben um 5,3% auf 20 Milliarden Dollar im ersten Geschäftsquartal und bestätigte weiter steigende KI-Investitionen im kommenden Quartal. Das Unternehmen warnte jedoch, dass das Wachstum seines Azure-Cloud-Geschäfts aufgrund begrenzter Kapazitäten von Rechenzentren langsamer werden könnte. Diese Aussage verstärkte die Bedenken der Investoren.
Diese Investitionen werden den Technologieriesen zweifellos helfen, ihre Position im KI-Markt langfristig zu stärken, aber derzeit bleibt die Frage nach Rentabilität und Margenwachstum offen.
Der Leiter der Technologieabteilung bei D.A. Davidson, Gil Luria, weist darauf hin: "Investoren übersehen manchmal, dass jede größere Investition von Microsoft die Marge des Unternehmens um einen ganzen Prozentpunkt dämpft, was sich bis zu sechs Jahre hinziehen kann." Laut Luria könnten die gegenwärtigen Investitionsausgaben Microsofts Margenkennzahlen verlangsamen und eine vorübergehende Barriere für die Rentabilität schaffen.
Chiphersteller wie Nvidia haben Schwierigkeiten, die steigende Nachfrage nach KI-Komponenten zu bedienen. Advanced Micro Devices, das Anfang dieser Woche seine Ergebnisse gemeldet hat, betonte, dass die Nachfrage nach KI-Chips schneller ansteigt als die Produktionskapazität. Das Unternehmen warnte, dass das Angebot an KI-Chips wahrscheinlich bis ins nächste Jahr hinein begrenzt bleiben wird, was dazu führt, dass einige Bestellungen unerfüllt bleiben.
Diese erheblichen Investitionen der Technologieriesen erinnern an die Zeiten, als Unternehmen aktiv in Cloud-Technologie investierten und darauf warteten, dass Kunden die neue Technologie übernehmen und anpassen.
"Wir stehen vor erheblichen Chancen, auch wenn der Aufbau von Infrastruktur für Investoren kurzfristig Fragen aufwerfen kann", sagte der CEO von Meta (verboten in Russland), Mark Zuckerberg, und kommentierte die aktuellen Ausgaben des Unternehmens. Er betonte, dass das Unternehmen plant, weiterhin erhebliche Investitionen in die KI-Infrastruktur zu tätigen, um sich auf die zukünftige Nachfrage und langfristige Ergebnisse vorzubereiten.
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