Měli byste využít nedávného prudkého růstu bitcoinu? Podívejte se, proč byste měli zvážit nákup mincí za rekordní ceny.
Mnozí investoři očekávali v roce 2024 prudký růst trhu s kryptoměnami, ale přední kryptoměny se vydaly jinou cestou. Ceny mincí a tokenů od března do listopadu stagnovaly a po většinu tohoto období měly klesající tendenci.
Výsledky prezidentských voleb zažehly nový oheň pod tímto stagnujícím trhem. Bitcoin (BTC) se 6. listopadu vyšplhal na rekordní hodnoty a poprvé překonal hranici 75 000 dolarů.
Je největší a nejstarší kryptoměna po tomto růstovém spurtu připravena na větší zisky, nebo by se měli investoři do kryptoměn držet od těchto prudce rostoucích digitálních mincí dál?
Pojďme se na to podívat.
Výsledky voleb jsou čerstvě v paměti každého investora. Zvolený prezident Donald Trump v rámci kampaně slíbil, že podpoří Bitcoin a vytvoří národní zásoby této kryptoměny. To je výrazně odlišný tón než váhavé hodnocení digitálních aktiv za Bidenovy administrativy. Při několika příležitostech Trump také řekl, že výroba bitcoinů by měla být centralizována na americké půdě. Aktivní vládní politika na podporu této myšlenky by byla užitečná pro těžaře kryptoměn s významnými domácími provozy, včetně lídrů v oboru MARA Holdings (MARA -0,31 %) a Riot Platforms (RIOT 3,39 %).
Federální rezervní systém přestal zvyšovat úrokové sazby, aby odvrátil hrozbu inflace, a místo toho se pustil do postupného snižování klíčových sazeb s cílem stimulovat hospodářský růst. Tento posun by měl ze dvou vzájemně se prolínajících důvodů zvýšit zájem velkých investorů podstupovat tržní rizika s vypůjčenými penězi. Vysoce rizikové a vysoce výnosné investice, jako je bitcoin, mohou přinést štědřejší výnosy než nákup dluhových cenných papírů s nízkou úrokovou sazbou. Zároveň je snazší a méně nákladné získat přístup ke kapitálu založenému na dluhu, když jsou úrokové sazby nízké.
A pak jsou tu specifické zvláštnosti trhu s kryptoměnami a Bitcoinu samotného.
Nedávné zavedení burzovně obchodovaných fondů (ETF) založených na spotových cenách bitcoinu zpřístupnilo toto kryptoaktivum zcela novým typům investorů. Tito noví kupci, od penzijních účtů až po masivní institucionální investiční firmy, přinášejí na trh s kryptoměnami další reálný kapitál. Po počátečním prudkém růstu se přední bitcoinové ETF, jako je iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), v létě uklidnily, ale po volbách obchodní aktivita opět prudce vzrostla.
Nezapomeňte na snížení odměn za těžbu Bitcoinu na polovinu. Tato technická změna byla zahrnuta v původní bílé knize Bitcoinu před 16 lety a provádí se přibližně jednou za čtyři roky. Vzhledem k chudším odměnám za těžbu a stálým nákladům na provoz masivních systémů na drcení čísel si ekonomický model Bitcoinu časem žádá vyšší ceny mincí. První tři půlení vedla k raketovým ziskům v následujících dvou letech. Čtvrté proběhlo v dubnu a celé odvětví bitcoinu stále čeká na očekávaný nárůst cen. Historie naznačuje, že by k němu mělo dojít během několika příštích měsíců, a nárůst založený na volbách by mohl být tím startovacím impulsem, který ho konečně nastartuje.
Investoři do Bitcoinu tak mají spoustu potenciálních výhod, a to i při rekordních cenách mincí. Takzvaní bitcoinoví maximalisté, jako je například předseda představenstva společnosti MicroStrategy (MSTR) Michael Saylor, investují většinu své hotovosti do Bitcoinu, aby využili jeho dlouhodobého růstu hodnoty, a poté navyšují další hotovost, aby investici zdvojnásobili. Z tohoto pohledu je Bitcoin skvělým nákupem pod 80 000 USD za minci.
Pamatujete si, co jsem říkal o vysokém riziku a vysoké odměně? Tato rovnice má i svou stinnou stránku.
Cenový graf bitcoinu se v posledních letech uklidnil, ale stále se jedná o volatilní aktivum. Propady ceny mohou být stejně děsivé jako skoky vzrušující. Nákupy bitcoinů na dluh mohou vyústit v bolestivé výzvy k úhradě marže, pokud má kryptoměna špatný den nebo slabý týden. Společnosti jako MicroStrategy na Bitcoin doslova sázejí a může to skončit katastrofou. Jako drobný investor bez hotovostních rezerv podobných bankovním bych Bitcoin nikdy nekoupil za vypůjčené peníze.
To není jediné riziko Bitcoinu, a mistři investoři jako Warren Buffett přísahali, že se od digitálních měn budou držet dál. Možná mají pravdu. Možná Bitcoin nakonec není jedinou cestou k efektivnější světové ekonomice. V tom případě mají Bitcoiny sotva cenu papíru, na kterém nejsou vytištěny.
Nejsem chytřejší než Buffett a on bude vždycky lepší investor. Přesto by byl první, kdo by přiznal, že dělá chyby. A v tomto případě si myslím, že tím, že zůstává stranou Bitcoinu, přichází o příležitost, která mění pravidla hry. Katalyzátory růstu jsou reálné a zdá se, že v dlouhodobém horizontu převáží nad riziky.
Neměli byste následovat příkladu Michaela Saylora, ale určitá expozice vůči Bitcoinu by mohla být zdravým doplňkem každého dlouhodobého investičního portfolia. Zahájení pozice předtím, než Bitcoin dosáhne 80 000 USD, by vám mohlo připravit příznivou jízdu plnou vzrušení. Pokud vaše makléřská společnost nemá přístup ke kryptoměnám a nechcete si jen kvůli tomu otevírat nový účet, můžete sáhnout po iShares Bitcoin ETF a jemu podobných.
Das Währungspaar Dollar-Yen notiert bereits den zweiten Tag in Folge im grünen Bereich, nachdem es zu Beginn der Woche den stärksten Rückgang der letzten zwei Monate erlebt hat. Lassen Sie uns herausfinden, was den Major jetzt bewegt und ob er kurzfristig einen Aufwärtsimpuls entwickeln kann.
Heute Morgen setzt das Währungspaar USD/JPY seine solide Erholung vom wöchentlichen Tiefstand bei 145,91 fort, der am vergangenen Montag erreicht wurde.
Erinnern Sie sich daran, dass der Yen zu Beginn der Woche gegenüber dem Dollar stark zulegte, nachdem er unerwartete Unterstützung von der Geldpolitik des Gouverneurs der Bank of Japan, Katsuo Ueda, erhielt.
In einem kürzlichen Interview erklärte der Beamte, dass die BOJ die Politik der negativen Zinssätze aufgeben könnte, sobald sie sieht, dass die Inflation stabil auf das Ziel von 2% zusteuert.
Da der Basiskernverbraucherpreisindex in Japan bereits seit 16 Monaten über dem Zielwert der Zentralbank liegt, haben Investoren die Aussagen von K. Ueda als Hinweis auf eine baldige geldpolitische Wende des Regulators interpretiert.
Stand 11. September gaben die indexierten Overnight Swaps an, dass die Bank of Japan die Zinssätze bereits im Januar aus der negativen Zone herausführen wird. Zum Vergleich: Nach der Juli-Sitzung der BOJ waren die Trader der Meinung, dass der Regulator die Zinssätze erst im September 2024 erhöhen würde.
In der Zwischenzeit haben viele Ökonomen, die kürzlich von der Agentur Bloomberg befragt wurden, das aufsehenerregende Statement von K. Ueda mit größerer Skepsis betrachtet. Die Mehrheit der Befragten erklärte, dass die Zentralbank frühestens im dritten Quartal nächsten Jahres mit der Normalisierung ihrer aktuellen Geldpolitik beginnen werde.
Jetzt, da die ersten Emotionen abgeklungen sind und die Experten ihre Meinung geäußert haben, beginnen die Marktteilnehmer allmählich auf den Boden der Tatsachen zurückzukehren, was sich negativ auf die Dynamik des Yen auswirkt. Gestern hat das Währungspaar USD/JPY sich um fast 0,4% auf 147,15 gestärkt.
– Der fundamentale Faktor des Aufwärtsdrucks auf den Yen ist wieder da. Wahrscheinlich hat der Markt bereits verstanden, dass man das Statement von Ueda kaum hawksish nennen kann, da der BOJ-Chef nichts Konkretes versprochen hat, kommentierte die Situation der Währungsstratege von RBC Capital Markets, Elvin Tan.
Darüber hinaus hat K. Ueda kürzlich erneut erklärt, dass die Bank of Japan in absehbarer Zukunft keine Taubenstrategie verfolgen und die Zinssätze nicht erhöhen wird, da sie ihr Inflationsziel noch nicht erreicht hat.
– Die Realität ist jedoch, dass selbst wenn die BOJ weiterhin hawkische Signale sendet, der Unterschied in den Zinssätzen zwischen Japan und den USA immer noch sehr hoch bleibt, da die Fed nicht beabsichtigt, ihre geldpolitischen Maßnahmen zu lockern. Unter diesen Bedingungen wird es für den Yen nicht einfach sein, einen bullishen Impuls zu entwickeln, teilte der Analyst Karl Shamotta seine Meinung mit.
Die meisten Experten sind der Meinung, dass das Währungspaar USD/JPY in naher Zukunft weiter steigen und sogar auf seine jüngsten Höchststände zurückkehren wird. Ein starker Bericht über die US-Inflation im August könnte der Auslöser für den Dollar sein.
Die Statistik zur Verbraucherpreisinflation wird heute veröffentlicht. Ökonomen prognostizieren eine Beschleunigung der jährlichen Gesamtinflation von 3,2% auf 3,6% und eine Verlangsamung ihrer Kernkomponente von 4,7% auf 4,3%.
Wenn die Gesamtinflation tatsächlich eine starke aufsteigende Dynamik aufweist und der Kernverbraucherpreisindex (KVI) dabei über 4% bleibt, deutet dies auf nachhaltiges Preiswachstum in den USA hin, was voraussichtlich Auswirkungen auf die Marktzinserwartungen haben wird.
Natürlich wird eine heiße Inflationsveröffentlichung die Einschätzung der Trader in Bezug auf die FOMC-Sitzung im September kaum verändern (derzeit gehen über 90% der Investoren davon aus, dass die Fed in diesem Monat keine Straffungsmaßnahmen ergreifen wird).
Dennoch könnte eine starke Statistik die Markterwartungen hinsichtlich einer zusätzlichen Zinserhöhung in den USA in diesem Jahr deutlich steigern. Eine Stärkung des aggressiven Kurses wird den Dollar in alle Richtungen, einschließlich gegenüber dem Yen, antreiben.
- Für den USD/JPY-Major wird es besonders wichtig sein, wie die Renditen der 10-jährigen US-Treasuries auf die Inflationsdaten reagieren. Derzeit beträgt der Unterschied in der Rendite zwischen amerikanischen Anleihen und ihren japanischen Pendants etwa 40 Basispunkte. Wenn sich dieser Unterschied nach den heutigen Statistiken deutlich erhöht, werden die Dollar-Bullen einen erheblichen Fortschritt auf ihrem Weg zum strategischen Ziel von 150 machen können, sagte SocGen-Analyst Kit Jax.
Unterdessen prognostizierte sein Kollege Clifton Hill kürzlich, dass die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen in den nächsten Monaten von der derzeitigen Marke von 4,3% auf den höchsten Stand seit 2007, 5%, steigen werden.
Der Anstieg der Renditen amerikanischer Anleihen wird durch steigende Markterwartungen in Bezug auf eine weitere Straffung in den USA im Angesicht einer hartnäckigen Inflation unterstützt.
Dies könnte zu einer Stärkung des Dollarindex um weitere 5% bis zum Jahresende führen, was bedeutet, dass der Greenback gegenüber dem Yen eine Chance hat, bis auf fast 155 zu wachsen.
Da die Oszillatoren auf dem 4-Stunden-Chart anfangen, positive Dynamik zu gewinnen, und die technischen Indikatoren auf dem Tageschart fest im bullischen Bereich bleiben, bietet der Weg des geringsten Widerstands für den Major derzeit Aufwärtspotenzial.
Eine Rückkehr des Kurses in naher Zukunft auf das im November 2022 erreichte Hoch von 147,85 scheint derzeit durchaus wahrscheinlich zu sein. Wenn es den Käufern gelingt, die runde Zahl von 148,00 zu überwinden, eröffnet sich ein schneller Weg zu der nächsten wichtigen Hürde bei 148,70–148,80.
Andererseits könnte ein überzeugender Ausbruch der Bären unter 146,35 aggressive technische Verkäufe auslösen und den Boden für eine tiefere korrektive Abwärtsbewegung bereiten. Dies könnte zu einem Rückgang des USD/JPY auf 146,00 und einem Test der Zwischenstütze bei 145,30 auf dem Weg zur psychologisch wichtigen Marke von 145,00 führen.
QUICK LINKS
Kontakt mit uns aufnehmen 
