Im Dezember ist der S&P 500 Index um mehr als 4% gestiegen und im Jahresverlauf um 24%, was ihn knapp 1% von einem neuen historischen Höchststand entfernt. Der Benchmark-Index liegt zudem auf Kurs für seine achte aufeinanderfolgende positive Woche.

Historische Trends deuten darauf hin, dass dieser Schwung kurzfristig voraussichtlich anhalten wird. Das Ende des Jahres ist typischerweise eine Zeit des Aktienwachstums, das als "Santa Claus Rallye" bekannt ist.

Gemäß Daten des Stock Trader's Almanac seit 1969 erzielte der S&P 500 Index während der letzten fünf Tage im Dezember und den ersten beiden Tagen im Januar durchschnittlich einen Gewinn von 1,3%. Dieser Anstieg wird verschiedenen Faktoren zugeschrieben, darunter vorweihnachtliche Einkäufe, nachsteuerliche Verkäufe und allgemeiner Ferienoptimismus.

Dieses Jahr ist die Stimmung optimistisch. Anfang Dezember signalisierte die Federal Reserve das Ende ihrer historisch restriktiven Geldpolitik und prognostizierte Zinssenkungen im Jahr 2024, nach Anzeichen einer verlangsamten Inflation. Aktuelle Daten bestätigten diesen Trend und zeigten, dass die jährliche US-Inflation, gemessen am Personal Consumption Expenditures (PCE) Index, im November weiter unter 3% sank.

"Bei der Fed geht es immer noch um ihre 'taubenhafte Wende'", sagte Angelo Kourkafas, leitender Anlagestratege bei Edward Jones. "Das unterstützt die Märkte und die Stimmung, und die Situation wird sich nächste Woche voraussichtlich nicht ändern."

Anleger haben in letzter Zeit großes Interesse an Aktien gezeigt. Laut einem BofA Global Research-Bericht vom 19. Dezember haben Kunden der Bank of America in der vergangenen Woche netto US-Aktien im Wert von 6,4 Milliarden Dollar gekauft. Dies ist der größte wöchentliche Nettozufluss seit Oktober 2022.

In der Zwischenzeit wurde laut einem Vanda Research-Bericht vom Mittwoch ein "starker Anstieg" der Käufe unter Privatanlegern in den letzten vier bis sechs Wochen festgestellt.

Anhaltendes Interesse an risikoreichen Vermögenswerten und Marktprognose für 2024

In den letzten Monaten hat die aggressive Suche der Anleger nach höheren Renditen ihren Fokus auf riskantere Wertpapiere verschoben, so eine Mitteilung von Vanda. Diese Trend wird voraussichtlich im neuen Jahr anhalten, da die Renditen weiterhin unter Druck stehen.

Ned Davis Research empfahl Anlegern in dieser Woche, zusätzlich 5% ihres Bargeldes in Aktien umzuschichten und so die Aktienallokation in Portfoliomodellen auf ihr Maximum zu bringen, unter Bezugnahme auf Indikatoren, die die Breite des Aktienmarktes messen.

Der Handelsvolumen wird voraussichtlich bis zum Ende des Jahres bescheiden sein, da Anleger in den Urlaub gehen, was Aktien besonders empfindlich für unerwartete Nachrichten oder große Transaktionen macht.

Ein Beispiel für übermäßige Bewegungen ereignete sich früher in dieser Woche, als der S&P 500 Index an einem Tag stark um 1,5% fiel. Marktteilnehmer führten dies auf eine Kombination aus niedrigem Handelsvolumen, Null-Tages-Optionsaktivitäten und Transaktionen von institutionellen Anlegern nach einer langen Periode des Aktienwachstums zurück.

Kevin Mann, Präsident und Chief Investment Officer von Hennion and Walsh Asset Management, erwähnte, dass Anleger mit überschüssigen Mitteln möglicherweise nächste Woche Aktien kaufen möchten aufgrund der "Angst, etwas zu verpassen" beim Aktienmarkt, oft als "FOMO" bezeichnet.

Im November fielen die Preise in den USA erstmals seit über dreieinhalb Jahren weiter und führten zu einer weiteren Inflation unter 3%. Die Lebensmittelpreise sanken um 0,1% und die Energiepreise fielen um 2,7%. In den 12 Monaten bis November stieg der PCE-Preisindex um 2,6%, gegenüber 2,9% im Oktober. Die Volkswirte hatten erwartet, dass der PCE-Preisindex monatlich unverändert bleibt und jährlich um 2,8% steigt.

Ausschließlich der volatilen Nahrungsmittel- und Energiekomponenten stieg der PCE-Preisindex im November um 0,1%, was dem Wachstum im Oktober entspricht.

Der sogenannte Kern-PCE-Preisindex stieg jährlich um 3,2%, der kleinste Anstieg seit April 2021, nachdem er im Oktober um 3,4% gestiegen war. Die Federal Reserve überwacht die PCE-Preisindikatoren, um ihr Inflationsziel von 2% zu erreichen.

Die Wall Street-Aktien handelten höher. Der Dollar fiel gegenüber einem Korb von Währungen. Die Preise für US-Staatsanleihen stiegen.

Letzte Woche hielt die US-Notenbank die Zinsen stabil, und die Entscheidungsträger in neuen Wirtschaftsprognosen deuteten auf das Ende von zwei Jahren historisch straffer Geldpolitik hin, was zu einer Verringerung der Kreditkosten im Jahr 2024 führte. Seit März 2022 hat die Fed den Federal Funds-Satz um 525 Basispunkte auf die aktuelle Bandbreite von 5,25%-5,50% erhöht.

Die Wachstumsschätzungen für das Bruttoinlandsprodukt im vierten Quartal liegen zwischen 1,1% und 2,8% pro Jahr. Im dritten Quartal wuchs die Wirtschaft um 4,9%.

"Die US-Wirtschaft befindet sich gut in Form und geht in das Jahr 2024", sagte Gus Faucher, Chefökonom bei PNC Financial in Pittsburgh, Pennsylvania. "Es wird keine Rezession im Jahr 2024 geben."