Evropské akciové indexy v pátek vzrostly, když lepší než očekávané regionální ekonomické údaje zlepšily náladu. Index DAX v Německu vzrostl o 0,6 %, francouzský CAC 40 přidal 0,1 % a britský FTSE 100 posílil o 0,4 %. Tato čísla odrážejí rostoucí důvěru v evropské hospodářství, přestože některé investiční banky – včetně Bank of America – stále upozorňují na potenciální krátkodobá rizika.
Klíčovým motorem pozitivního vývoje byl revidovaný růst německého HDP za první čtvrtletí, který činil 0,4 % oproti předchozímu odhadu 0,2 %. Jde o nejrychlejší růst německé ekonomiky od třetího čtvrtletí 2022, kdy dosáhla 0,6 %. Vzhledem k tomu, že ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku došlo k poklesu o 0,2 %, jde o znatelný obrat.
Německo, jehož ekonomika je silně exportně orientovaná, čelí strukturálním výzvám včetně cla ze strany USA, které se podle očekávání mělo na výkonnosti negativně podepsat. Přesto výsledky ukazují, že německý průmysl a export si zatím vedou lépe, než se obávalo. Ekonomové připisují růst nejen silnějšímu exportu, ale také stabilní domácí poptávce a zvýšeným výdajům v oblasti infrastruktury.
Další pozitivní zprávou byly maloobchodní tržby ve Velké Británii, které v dubnu vzrostly o 1,2 % meziměsíčně, přičemž v březnu činil růst pouze 0,1 %. Dubnový nárůst byl navíc čtvrtým měsíčním růstem v řadě, což se naposledy stalo v roce 2020 během zotavování po pandemických lockdownových opatřeních. Tento trend naznačuje, že spotřebitelská důvěra se pomalu zlepšuje, navzdory přetrvávajícím inflačním tlakům.
Navzdory těmto pozitivním indikacím zůstává Bank of America opatrná. Ve své zprávě uvedla, že po 18% růstu evropských akcií od poloviny dubna došlo ke zmenšení rozdílu oproti historickým maximům. Banka upozorňuje, že současná ocenění již reflektují očekávání silnějšího globálního růstu, které však považuje za nerealistické.
Zpráva BofA také zmiňuje, že i když jsou na obzoru pozitivní strukturální faktory – jako je uvolnění fiskální politiky v Německu, posílení obranných rozpočtů a integrační snahy EU – jejich reálný dopad se plně projeví až v horizontu několika let, nikoliv během několika čtvrtletí. Banka zároveň uvádí, že nominální růst HDP eurozóny by měl v roce 2025 dosáhnout jen 2,5 %, zatímco v USA se očekává 4 až 4,5 %, což ukazuje na relativní slabost regionu v porovnání s USA.
Na úrovni jednotlivých společností zaujala britská investiční platforma AJ Bell, která oznámila zvýšení celoročního výhledu poté, co její výsledky za třetí čtvrtletí překonaly očekávání. Firma uvedla, že dosáhla 6% růstu zisku na akcii a o 7 % překonala konsensuální odhad zisku před zdaněním. Společnost zároveň oznámila zpětný odkup akcií v hodnotě 25 milionů liber, což je dalším signálem důvěry ve vlastní výkonnost a nástroj pro zvýšení hodnoty pro akcionáře.
Na komoditních trzích naopak panovala mírně negativní nálada. Ceny ropy v pátek oslabily a směřují k prvnímu týdennímu poklesu za tři týdny. Futures na ropu Brent klesly o 0,8 % na 63,95 USD za barel, zatímco americká WTI klesla na 60,73 USD za barel. Hlavním důvodem jsou obavy z možného zvýšení produkce OPEC+, které se bude projednávat 1. června.
Agentura Bloomberg uvedla, že se diskutuje o možnosti zvýšení těžby o 411 000 barelů denně od července, nicméně konečné rozhodnutí zatím nepadlo. Navíc se na trhu sledují probíhající jaderná jednání mezi USA a Íránem, jejichž výsledky mohou mít významný dopad na objem dodávek íránské ropy na světový trh.
Evropské akciové trhy těží z překvapivě silných ekonomických dat z Německa a Británie. Spotřebitelská poptávka se zotavuje, exportní ekonomiky drží tempo a podniková sféra – reprezentovaná například AJ Bell – vykazuje zdravou výkonnost. Přesto však zůstávají ve hře fundamentální rizika, která mohou evropské trhy opět zatížit, zejména pokud se nenaplní očekávání globálního růstu.
Trade Breakdown and Trading Tips for the Japanese Yen
The test of the 156.13 price level occurred when the MACD indicator was just beginning to move up from the zero line, which confirmed a correct entry point for buying the dollar. As a result, the pair rose by more than 60 points.
Comments from the head of the Bank of Japan regarding further interest rate hikes diverged from market expectations, which triggered this reaction. In the second half of the day, the key focus will be the release of U.S. existing home sales data, as well as the University of Michigan's consumer sentiment index and inflation expectations. These figures will serve as an important barometer of the state of the U.S. economy and consumer confidence. If existing home sales increase, the U.S. dollar is likely to continue rising.
The University of Michigan Consumer Sentiment Index will show how Americans assess the current economic environment and what they expect going forward. This index, along with inflation expectations data, is of significant importance to the Federal Reserve, which takes it into account when making monetary policy decisions. Elevated inflation expectations could prompt the Fed to adopt a more cautious stance, which would be positive for the dollar and negative for the yen.
As for the intraday strategy, I will rely more on the implementation of scenarios No. 1 and No. 2.
Buy Signal
Scenario No. 1: Today, I plan to buy USD/JPY upon reaching the entry point around 157.49 (green line on the chart), targeting a rise to the 158.44 level (the thicker green line on the chart). Around 158.44, I plan to exit long positions and open sell positions in the opposite direction (targeting a 30–35 point move in the opposite direction from that level). Further gains in the pair can be expected in line with the prevailing trend.Important: Before buying, make sure the MACD indicator is above the zero line and is just beginning to rise from it.
Scenario No. 2: I also plan to buy USD/JPY today in the case of two consecutive tests of the 156.96 level while the MACD indicator is in the oversold area. This will limit the pair's downward potential and lead to an upward market reversal. Growth can be expected toward the opposite levels of 157.49 and 158.44.
Sell Signal
Scenario No. 1: I plan to sell USD/JPY today after an update of the 156.96 level (red line on the chart), which should lead to a quick decline in the pair. The key target for sellers will be the 156.30 level, where I plan to exit sell positions and immediately open buy positions in the opposite direction (targeting a 20–25 point move in the opposite direction from that level). Pressure on the pair is unlikely to return today. Important: Before selling, make sure the MACD indicator is below the zero line and is just beginning to fall from it.
Scenario No. 2: I also plan to sell USD/JPY today in the case of two consecutive tests of the 157.49 level while the MACD indicator is in the overbought area. This will limit the pair's upward potential and lead to a downward market reversal. A decline toward the opposite levels of 156.96 and 156.30 can be expected.
What's on the Chart:
Important: Beginner Forex traders must be extremely cautious when making market entry decisions. Ahead of major fundamental reports, it is best to stay out of the market to avoid being caught in sharp price swings. If you decide to trade during news releases, always place stop-loss orders to minimize losses. Without stop-loss orders, you can quickly lose your entire deposit, especially if you do not use proper money management and trade large volumes.
And remember: successful trading requires a clear trading plan, like the one presented above. Making spontaneous trading decisions based on the current market situation is an inherently losing strategy for an intraday trader.
RYCHLÉ ODKAZY
Kontaktujte nás 
