Donald Trump se dál zběsile snaží donutit země a kontinenty podřídit se USA jako globálnímu hegemonovi. Téma cel dál vládne trhům a zvyšuje jejich volatilitu tak, že ho nelze ignorovat.

Jedna vlna cel za druhou už trhy uvrhla do chaosu, protože stále není jasné, jak se celá situace nakonec vyvine. Přesto investoři i v těchto podmínkách usilovně hledají perspektivní obchodní příležitosti. Například Trumpovo rozhodnutí uvalit 100% cla na polovodiče dovážené od zahraničních společností – s výjimkou domácích amerických výrobců – včera způsobilo silný nárůst poptávky po akciích technologického sektoru. Index NASDAQ 100 se ve výsledku do konce čtvrteční obchodní seance vrátil téměř na nedávné historické maximum.

Americký dolar – který by měl být teoreticky pod tlakem kvůli nejistotě spojené s cly, jako tomu bylo donedávna, a také kvůli rostoucím očekáváním ohledně brzkého snížení sazeb Fedem – mezitím vykazuje pozoruhodnou odolnost. Podobné schéma lze pozorovat i na komoditních trzích. Například ceny ropy se drží v relativně úzkém pásmu a totéž platí pro kryptoměnový trh.

To vše je přímým důsledkem Trumpovy agresivní a voluntaristické politické linie. Není jasné, kdy to vše skončí. Je velmi pravděpodobné, že obchodní partneři USA se i po uzavření obchodních dohod s novými podmínkami pokusí zpochybnit současné svazující podmínky, což se pak plně odrazí na dynamice trhů.

Která aktiva tedy mohou být v tomto prostředí zajímavá?

Domnívám se, že nejatraktivněji se aktuálně jeví akcie amerických společností. Navzdory všem vnějším otřesům způsobeným Trumpovými kroky je zřejmý a patrný trend podpory domácích výrobců – a to prostřednictvím ochranných cel na zahraniční konkurenci a snahy o snížení úrokových sazeb téměř na nulu. Ano, vše se odehrává systematicky a zároveň voluntaristicky, ale prezident tento přístup považuje za jediný správný. To znamená, že akcie firem zaměřených na domácí spotřebitele a vyrábějících zboží a služby v USA pravděpodobně porostou.

Co se týče kryptoměnového trhu, v nejbližší budoucnosti se za vlády 47. prezidenta USA neočekává jeho sebevědomý růst. Už dříve jsem uvedl, že v prostředí očekávaného snižování sazeb pravděpodobně klesne poptávka jak po dluhopisech, tak po dalších bezúročných aktivech – včetně kryptoměn, zlata a forexových instrumentů. A právě zde se do čela dostanou pravděpodobně americké akcie.

Celkově vzato se podle mého hodnocení tržní situace dá očekávat, že pohyb do strany u komodit, zlata a kryptoměn – včetně dolaru – bude pravděpodobně pokračovat. Americké akciové indexy a akcie amerických korporací však budou dál podporovány.

Denní prognóza:

CFD kontrakt na futures indexu S&P 500 se konsoliduje nad úrovní 6 336,85. Možný pokles pod tuto úroveň lze vnímat jako nákupní příležitost, přičemž lze očekávat odraz k hodnotě 6 397,00. Potenciální vstupní úroveň pro nákup může být kolem 6325,43.#NDX

#NDX
CFD kontrakt na futures indexu NASDAQ 100 se také konsoliduje nad úrovní 23 393,20. Možný pokles pod tuto úroveň by měl být také považován za nákupní signál, přičemž je pravděpodobný růst k hodnotě 23 559,50. Vhodný vstupní bod pro nákup může být 23 316,70.