Trhy zaplavila nová vlna euforie. Mnozí věří, že to není náhoda: vezměte člověku všechno a pak mu vraťte byť jen zlomek – a bude šťastný. Co tedy aktuálně pohání obnovený optimismus na trzích?

V úterý americký ministr financí S. Bessent uvedl, že očekává zmírnění napětí v obchodní válce mezi USA a Čínou, a poznamenal, že současná cla jsou "nerealistická". Tato zpráva posílila naději, že by Bílý dům mohl ustoupit od svého rozhodnutí zavést clo ve výši 145 % na dovoz z Číny. Oznámení zvýšilo poptávku po dolarových aktivech po pondělním propadu cen akcií, výnosů z dluhopisů a samotného dolaru. K dalšímu optimismu přispělo i prohlášení prezidenta Trumpa, že neplánuje nahradit předsedu Federálního rezervního systému Jeroma Powella.

Není překvapením, že účastníci trhu této zprávy okamžitě využili a začali nakupovat riziková aktiva – včetně kryptoměn, dolaru i amerických dluhopisů. Zlato mezitím po dosažení dalšího historického maxima mírně ustoupilo a v době psaní této analýzy se obchodovalo na úrovni 3 339,00.

Vrátíme-li se k Bessentovu poselství – v podstatě naznačuje, že USA začínají zvažovat řešení svého střetu s Čínou a jsou otevřené hledání kompromisu. Odráží to dobře známou Trumpovu taktiku: vyvíjet tlak, poté ustoupit a vydávat to za vítězství. Požádejte o víc a dostanete alespoň něco. Otázkou však zůstává – přistoupí Čína na tuto hru? To zatím není jisté. Zdá se, že si Spojené státy začínají uvědomovat, že tvrdý přístup vůči Číně nemusí fungovat a že jsou potřeba skutečná vyjednávání.

Přesně toho si trhy všímají. Pozitivní reakce vychází z možnosti reálných, oboustranně respektujících jednání. Možná jsme svědky skutečné změny v Trumpově politice, která by mohla vyvolat rozsáhlou rally na akciových trzích, zvýšenou poptávku po amerických dluhopisech a posílení dolaru na devizovém trhu. Celkově se zlepšující se sentiment, spolu s uklidněním, že Trump zatím neplánuje nahradit Powella, by mohly být zlomovým bodem. To však bude platit pouze do té doby, dokud se Trump znovu neuchýlí k vyvíjení tlaku na Čínu nebo na Fed, aby snižoval sazby.

Můžeme doufat, že toto převážně slovní zmírnění napětí podpoří poptávku po rizikových aktivech, tokenech a posílí dolar?

Skutečnými katalyzátory všeobecné rally na akciových trzích, výrazného poklesu cen zlata a rostoucí poptávky po komoditních aktivech – zejména po ropě – mohou být pouze konkrétní činy, které navážou na slova Bessenta a Trumpa. Pokud jde o dolar, ten by se mohl krátkodobě zotavit, ale fundamentální faktory i nadále ukazují na jeho slabost. Hlavním z nich je zpomalující inflace, která – pokud bude pokračovat i tento měsíc – by mohla být silným signálem pro Fed ke snížení sazeb o 0,25 % na zasedání v květnu nebo červnu. Trhy s tím počítají, a proto je nepravděpodobné, že by došlo k agresivním nákupům dolaru.

Co očekávat na trzích dnes:

Rally, která včera začala na amerických akciových trzích, pravděpodobně bude pokračovat. Růst dolaru se pravděpodobně zastaví, stejně jako ceny zlata. Kryptoměny budou dále posilovat, stejně jako ropa. Nejvýraznější pohyby lze očekávat během americké obchodní seance, protože velká část cenové akce se už odehrála během asijského obchodování.

Denní prognóza:

#NDX

Očekávání skutečných jednání mezi Pekingem a Washingtonem o clech podporují CFD kontrakt na futures na index NASDAQ 100. Na tuto zprávu zareagovaly akcie technologického sektoru prudkým růstem. Poptávka po těchto aktivech může pokračovat, což podpoří další růst indexu NASDAQ 100 i jeho futures kontraktů. Pokud se tento scénář naplní, kontrakt by mohl prorazit nad úroveň 18 603,00 a následně pokračovat směrem k 19 229,00. Spouštěčem signálu k nákupu může být úroveň 18 736,50.

Ethereum

Tato kryptoměna prudce posílila poté, co došlo ke zmírnění napětí na trzích a vzrostla naděje na vyřešení celní krize mezi Pekingem a Washingtonem. Na této vlně optimismu může ethereum nadále těžit ze silné poptávky a růst směrem k úrovni 1952,45. Vstupním bodem pro nákup může být úroveň 1837,81.