S&P500

Aktuální informace z trhu dne 14. března

Shrnutí vývoje referenčních amerických akciových indexů ve čtvrtek:

• Dow -1,3 %
• NASDAQ -2 %
• S&P 500 -1,4 %
• S&P 500 na úrovni 5 521, rozpětí 5 400–6 000

Akciový trh po včerejší krátké pauze dnes pokračoval v klesajícím trendu. Indexy S&P 500 (-1,4 %) a Nasdaq Composite (-2,0 %) zaznamenaly ve čtvrtek další prudký pokles.

Indexy ztratily včerejší zisky a dále klesaly, přičemž index S&P 500 uzavřel v korekčním teritoriu (tj. 10 % pod svým historickým maximem z 19. února). Nasdaq Composite se posunul hlouběji do korekčního teritoria.

Ve čtvrtek ráno byly zveřejněny pozitivní ekonomické zprávy, ale akcie na ně nereagovaly růstem. Únorový index cen výrobců (PPI) vykázal o něco nižší čísla, než se očekávalo, a týdenní údaje o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti zůstaly na relativně nízké úrovni.

Pozitivní zprávy zastínilo pochopení, že obchodní politika nové americké administrativy by mohla v budoucnu negativně ovlivnit inflaci. Prezident Donald Trump oznámil zavedení potenciálního 200% cla na dovoz evropského alkoholu včetně vína a lihovin. Tento krok byl reakcí na nedávné 50% clo zavedené Evropskou unií na americkou whisky – protiváhou nových Trumpových cel – což posílilo obavy z dlouhodobé obchodní války, která by mohla brzdit globální hospodářský růst.

Negativní nálada na akciových trzích souvisela také s některými podnikovými zprávami. Zklamání z výsledků společnosti Adobe (ADBE 377,84, -60,76, -13,9 %), stejně jako chmurné prognózy společností SentinelOne (S 18,23, -1,07, -5,5 %) a UiPath (PATH 9,97, -1,86, -15,7 %) vyvíjely na růstové akcie tlak.

Růstový index Russell 3000 klesl o 2,2 %.

Státní dluhopisy v reakci na údaje zveřejněné dopoledne uzavřely výše. Výnos desetiletých dluhopisů uzavřel o čtyři bazické body níže na úrovni 4,27 % a výnos dvouletých dluhopisů uzavřel o čtyři bazické body níže na úrovni 3,95 %. V důsledku toho americké ministerstvo financí tento týden uzavřelo slabou aukci dluhopisů a slabé znovuotevření 30letých dluhopisů.

Výkonnost od začátku roku do současnosti:

• Dow Jones Industrial Average: -4,1 %
• S&P 500: -6,1 %
• S&P Midcap 400: -8,4 %
• Nasdaq Composite: -10.4 %
• Russell 2000: -10,6 %
• Únorový index cen výrobců: 0,0 % (konsenzus: 0,3 %); dříve revidováno z 0,4 % na 0,6 %.
• Únorový jádrový index cen výrobců: -0,1 % (konsenzus: 0,3 %); dříve revidováno z 0,3 % na 0,5 %.
• Týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti: (konsenzus: 228 tis.); dříve revidováno z 221 tis. na 222 tis., opakované žádosti o podporu: 1,87 mil., předchozí údaj: 1,897 mil.
• 10:00 ET: předběžný index spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity za březen (konsenzus: 65,6; předchozí údaj: 64,7).

Čtvrteční ekonomický kalendář

Nejdůležitější výstup zprávy se shoduje s klíčovým závěrem ze zprávy o CPI: velkoobchodní inflace sice klesá, ale je stále příliš vysoká a vzhledem k eskalaci celních konfliktů existují obavy, že dezinflace nemusí být trvalá.

Klíčovým poznatkem ze zprávy je, že počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti, což je předstihový ukazatel, zůstává stabilní na relativně nízkých úrovních, což odráží celkově zdravý trh práce.

Ekonomický kalendář na pátek zahrnuje následující:

Energetika:

Ropa Brent se nyní obchoduje za 70,40 USD za barel. Ropa se i přes nový pokles amerického trhu drží mírně nad 70 USD.

Zlato téměř dosáhlo nového historického maxima na úrovni 3 000 USD za unci.

Závěr:

Akciový trh USA opět vykázal slabost, ale americká ekonomika zůstává relativně silná. Akciový trh naznačuje příležitosti k nákupu.