Zlato v úterý dosáhlo historického maxima, zatímco dolar se držel na stabilní úrovni a akcie byly pod tlakem. Investorům se tajil dech před vyjádřením předsedy Fedu Jeroma Powella k obchodním clům a inflaci.
Ceny ropy stoupaly, Brent se obchodoval nad 76 USD za barel. Evropské akcie zůstaly beze změny a držely si pozice, zatímco futures na FTSE se nezměnily. Futures na americké akcie mezitím klesly o 0,2 %, což signalizuje nejistotu na trhu.
Americký prezident Donald Trump v předvečer zpřísnil obchodní politiku a zvýšil cla na dovoz oceli a hliníku na 25 %. Tento krok podpořil americké ocelářské akcie, ale zároveň vyvolal obavy z možných odvetných opatření ze strany dalších zemí.
Trump přislíbil, že v nadcházejících dnech oznámí nová globální cla, což dále zvyšuje nervozitu na trzích.
V úterý se situace nicméně trochu stabilizovala poté, co Trump oznámil možnou výjimku z nových cel pro Austrálii. Rozhodnutí bylo podle něj projednáno při hovoru s australským premiérem a mohlo by být signálem flexibility americké politiky.
"S Austrálií máme pozitivní obchodní bilanci, jelikož od nás nakupuje mnoho letadel. Potřebuje je, protože je poměrně daleko," uvedl americký prezident s tím, že konečné rozhodnutí o odvetných opatřeních pro další země bude učiněno do dvou dnů.
Trhy dál pozorně sledují kroky Washingtonu. Investoři hodnotí možnosti dalšího růstu inflace, silnější dolar a možné změny v globálním obchodě. Volatilita může v nadcházejících dnech zůstat vysoká, protože trhy čekají na další prohlášení Fedu a Trumpovy kroky.
Čína v pondělí zavedla odvetná cla na americké energetické produkty a řadu zboží, čímž zvýšila napětí v obchodních vztazích mezi dvěma největšími světovými ekonomikami. Hongkongský index Hang Seng ale prokázal odolnost a o den dříve dosáhl čtyřměsíčního maxima.
Investoři zůstali navzdory novým clům optimističtí a počítali s možnou obchodní dohodou mezi Washingtonem a Pekingem. Hang Seng ale zakončil den poklesem o 0,4 %, přestože za poslední měsíc posílil o více než 12 % – hlavně díky nadšení kolem umělé inteligence a polovodičových společností.
Akcie v pevninské Číně mírně klesly, což odráží obavy obchodníků z nových ekonomických opatření.
Jeden z největších zisků dne zaznamenaly akcie elektromobilů. Akcie čínského automobilového gigantu BYD se v Hongkongu vyšplhaly na rekordní úroveň, když firma oznámila nabídku bezplatných inteligentních jízdních systémů pro všechny své model, včetně levného hatchbacku Seagull, který stojí pouhých 9 555 USD. Tento krok byl silným marketingovým tahem, který by mohl posílit pozici BYD na globálním trhu s elektromobily.
Akcie ostatních výrobců elektromobilů ale výrazně klesly, což odráželo volatilitu sektoru a proměnlivý sentiment investorů.
Ceny zlata v prostředí globální ekonomické nejistoty prudce stouply a přiblížily se k milníku 3 000 USD za unci. V Asii dosáhly 2 942 USD, což dokládá rostoucí poptávku po bezpečných útočištích.
Za růstem zájmu o zlato stojí řada faktorů, včetně nejistoty obklopující obchodní opatření USA a snahy centrálních bank diverzifikovat své rezervy směrem od dolaru.
"Růst zlata je dán kombinací nákupů centrálních bank, investorů hledajících bezpečí a silnou dynamikou trhu, která přitahuje nové zájemce," uvedl Shane Oliver, šéf investičních strategií sydneyské společnosti AMP.
Jedním z nečekaných důsledků celní politiky USA byl nárůst exportu zlata z londýnských trezorů přes Atlantik, který odborníci připisují snaze investorů minimalizovat rizika spojená s případnými novými cly na zlato v USA.
Poptávka po drahých kovech zůstane v kontextu obchodní nestability pravděpodobně vysoká a jejich kotace budou dál růst. Investoři a analytici netrpělivě čekají na nové signály ze strany Fedu a americké administrativy, aby získali lepší přehled o dalším vývoji globálních trhů.
Čínský jüan v úterý pokračoval v poklesu, prorazil klíčovou hranici 7,3 za dolar a klesl na hladinu 7,3042. Tento vývoj reflektuje přetrvávající obavy investorů z dopadu celní politiky USA a oslabující poptávky v čínské ekonomice.
Americký dolar si držel pozici také vůči japonskému jenu – usadil se na 152,01 USD, zatímco vůči euru se obchodoval na 1,03 USD.
Nová americká cla ovlivnila severoamerické měny. Kanadský dolar a mexické peso oslabily, protože tyto země zasáhla vyšší cla na kovy, která oznámil americký prezident. Investoři se obávají, že obchodní omezení by mohla zpomalit hospodářský růst a přinést další oslabení těchto měn.
Předseda Fedu Jerome Powell má během úterka vypovídat před Senátním výborem pro bankovnictví, bydlení a městské záležitosti a přednést pololetní report o měnové politice.
Finanční trhy budou jeho komentáře pozorně sledovat, zejména pokud jde o vliv nových cel na inflaci a výhled úrokových sazeb. Jakékoli signály o případné změně měnové politiky by mohly vyvolat prudké pohyby na dluhopisových a měnových trzích.
Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů se ustálil na úrovni 4,495 %, ale Asie kvůli státnímu svátku v Japonsku neobchodovala.
Investoři stále váhají s reakcí na Trumpovy otázky ohledně amerického dluhu, ale situace zůstává napjatá.
V posledních dnech se objevují zprávy, že Trump možná přehodnotí svůj přístup k americkému vládnímu dluhu. Zatím ale není jasné, zda to znamená přepočet státních dluhopisů, nebo nějaký nový formát regulace.
"Trhy budou pravděpodobně chtít podrobné informace k tomu, co přesně to znamená," řekl Mark Elworthy, šéf obchodování s pevně úročenými cennými papíry, měnami a komoditami v Bank of America v Austrálii.
Klíčové otázky podle něj zůstávají otevřené a v následujících dnech by mohlo přijít další upřesnění. Pokud se objeví konkrétní návrhy, mohlo by to ovlivnit trh s dluhopisy a americký dolar.
Investoři v úterý zaměřili pozornost na nadcházející výpověď předsedy Fedu Jeroma Powella před Kongresem. Powell bude v nejbližších dvou dnech odpovídat na otázky zákonodárců, přičemž hlavním tématem diskuse budou pravděpodobně jeho názory na dynamiku inflace a vliv nových cel.
Trhy budou jeho projev sledovat zvlášť ve středu, kdy budou zveřejněny nejnovější údaje o spotřebitelských cenách za leden. Tyto údaje by mohly poskytnout další informace ke směřování měnové politiky.
V prostředí ekonomické nejistoty se výrazně změnila očekávání týkající se míry snížení úrokových sazeb v roce 2024. Trhy teď počítají se snížením o pouhých 38 bazických bodů, což je výrazně méně, než se předpokládalo. Případné Powellovy náznaky změny měnové politiky by mohly vyvolat prudké pohyby na dluhopisových a měnových trzích, protože investoři zvažují možnosti uvolnění nebo zpřísnění finančních podmínek.
Sektorem elektromobilů v úterý otřásla dramatická změna strategie čínských automobilek.
Lídr trhu BYD (002594.SZ) učinil průlomový krok, když zavedl technologii autonomního řízení do svých základních modelů, včetně hatchbacku Seagull, jehož cena začíná na pouhých 9 555 USD. Je tedy výrazně levnější než podobné nabídky Tesly (TSLA.O) a dalších konkurentů, takže zvyšuje tlak na globální trh s elektromobily.
Další čínská značka Leapmotor (9863.HK), partner Stellantis (STLAM.MI), také posílila svou pozici, když představila nový elektromobil s technologií inteligentního řízení s cenou pod 150 000 jüanů (20 535 USD), a učinila tak tuto špičkovou technologii dostupnější pro širší okruh zákazníků.
Akcie Tesly se v prostředí agresivní ofenzivy čínských výrobců přes noc propadly o 3 % a dosáhly tak dvouměsíčního minima. Ztráty utrpěly i další čínské značky – na hongkongské burze prudce klesly akcie Xpeng a Geely Auto (0175.HK).
BYD přitom sebevědomě posiluje svou vedoucí pozici. Jeho akcie v Hongkongu vzrostly o více než 4 % a aktualizovaly tak historické maximum. Uvedené dokládá rostoucí zájem investorů o firmu, která nejenže dohání, ale dokonce začíná předbíhat své konkurenty v technologickém závodě.
Investoři dál sledují dynamiku inflace, měnovou politiku Federálního rezervního systému a vývoj situace na trhu s elektromobily. Nové údaje a Powellovy výroky mohou v nadcházejících dnech výrazně ovlivnit sentiment účastníků trhu a nastavit vektor dalšího pohybu globálních aktiv.
RYCHLÉ ODKAZY
Kontaktujte nás 
