Měli byste využít nedávného prudkého růstu bitcoinu? Podívejte se, proč byste měli zvážit nákup mincí za rekordní ceny.
Mnozí investoři očekávali v roce 2024 prudký růst trhu s kryptoměnami, ale přední kryptoměny se vydaly jinou cestou. Ceny mincí a tokenů od března do listopadu stagnovaly a po většinu tohoto období měly klesající tendenci.
Výsledky prezidentských voleb zažehly nový oheň pod tímto stagnujícím trhem. Bitcoin (BTC) se 6. listopadu vyšplhal na rekordní hodnoty a poprvé překonal hranici 75 000 dolarů.
Je největší a nejstarší kryptoměna po tomto růstovém spurtu připravena na větší zisky, nebo by se měli investoři do kryptoměn držet od těchto prudce rostoucích digitálních mincí dál?
Pojďme se na to podívat.
Výsledky voleb jsou čerstvě v paměti každého investora. Zvolený prezident Donald Trump v rámci kampaně slíbil, že podpoří Bitcoin a vytvoří národní zásoby této kryptoměny. To je výrazně odlišný tón než váhavé hodnocení digitálních aktiv za Bidenovy administrativy. Při několika příležitostech Trump také řekl, že výroba bitcoinů by měla být centralizována na americké půdě. Aktivní vládní politika na podporu této myšlenky by byla užitečná pro těžaře kryptoměn s významnými domácími provozy, včetně lídrů v oboru MARA Holdings (MARA -0,31 %) a Riot Platforms (RIOT 3,39 %).
Federální rezervní systém přestal zvyšovat úrokové sazby, aby odvrátil hrozbu inflace, a místo toho se pustil do postupného snižování klíčových sazeb s cílem stimulovat hospodářský růst. Tento posun by měl ze dvou vzájemně se prolínajících důvodů zvýšit zájem velkých investorů podstupovat tržní rizika s vypůjčenými penězi. Vysoce rizikové a vysoce výnosné investice, jako je bitcoin, mohou přinést štědřejší výnosy než nákup dluhových cenných papírů s nízkou úrokovou sazbou. Zároveň je snazší a méně nákladné získat přístup ke kapitálu založenému na dluhu, když jsou úrokové sazby nízké.
A pak jsou tu specifické zvláštnosti trhu s kryptoměnami a Bitcoinu samotného.
Nedávné zavedení burzovně obchodovaných fondů (ETF) založených na spotových cenách bitcoinu zpřístupnilo toto kryptoaktivum zcela novým typům investorů. Tito noví kupci, od penzijních účtů až po masivní institucionální investiční firmy, přinášejí na trh s kryptoměnami další reálný kapitál. Po počátečním prudkém růstu se přední bitcoinové ETF, jako je iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), v létě uklidnily, ale po volbách obchodní aktivita opět prudce vzrostla.
Nezapomeňte na snížení odměn za těžbu Bitcoinu na polovinu. Tato technická změna byla zahrnuta v původní bílé knize Bitcoinu před 16 lety a provádí se přibližně jednou za čtyři roky. Vzhledem k chudším odměnám za těžbu a stálým nákladům na provoz masivních systémů na drcení čísel si ekonomický model Bitcoinu časem žádá vyšší ceny mincí. První tři půlení vedla k raketovým ziskům v následujících dvou letech. Čtvrté proběhlo v dubnu a celé odvětví bitcoinu stále čeká na očekávaný nárůst cen. Historie naznačuje, že by k němu mělo dojít během několika příštích měsíců, a nárůst založený na volbách by mohl být tím startovacím impulsem, který ho konečně nastartuje.
Investoři do Bitcoinu tak mají spoustu potenciálních výhod, a to i při rekordních cenách mincí. Takzvaní bitcoinoví maximalisté, jako je například předseda představenstva společnosti MicroStrategy (MSTR) Michael Saylor, investují většinu své hotovosti do Bitcoinu, aby využili jeho dlouhodobého růstu hodnoty, a poté navyšují další hotovost, aby investici zdvojnásobili. Z tohoto pohledu je Bitcoin skvělým nákupem pod 80 000 USD za minci.
Pamatujete si, co jsem říkal o vysokém riziku a vysoké odměně? Tato rovnice má i svou stinnou stránku.
Cenový graf bitcoinu se v posledních letech uklidnil, ale stále se jedná o volatilní aktivum. Propady ceny mohou být stejně děsivé jako skoky vzrušující. Nákupy bitcoinů na dluh mohou vyústit v bolestivé výzvy k úhradě marže, pokud má kryptoměna špatný den nebo slabý týden. Společnosti jako MicroStrategy na Bitcoin doslova sázejí a může to skončit katastrofou. Jako drobný investor bez hotovostních rezerv podobných bankovním bych Bitcoin nikdy nekoupil za vypůjčené peníze.
To není jediné riziko Bitcoinu, a mistři investoři jako Warren Buffett přísahali, že se od digitálních měn budou držet dál. Možná mají pravdu. Možná Bitcoin nakonec není jedinou cestou k efektivnější světové ekonomice. V tom případě mají Bitcoiny sotva cenu papíru, na kterém nejsou vytištěny.
Nejsem chytřejší než Buffett a on bude vždycky lepší investor. Přesto by byl první, kdo by přiznal, že dělá chyby. A v tomto případě si myslím, že tím, že zůstává stranou Bitcoinu, přichází o příležitost, která mění pravidla hry. Katalyzátory růstu jsou reálné a zdá se, že v dlouhodobém horizontu převáží nad riziky.
Neměli byste následovat příkladu Michaela Saylora, ale určitá expozice vůči Bitcoinu by mohla být zdravým doplňkem každého dlouhodobého investičního portfolia. Zahájení pozice předtím, než Bitcoin dosáhne 80 000 USD, by vám mohlo připravit příznivou jízdu plnou vzrušení. Pokud vaše makléřská společnost nemá přístup ke kryptoměnám a nechcete si jen kvůli tomu otevírat nový účet, můžete sáhnout po iShares Bitcoin ETF a jemu podobných.
For the second consecutive day, the USD/JPY pair is trading in positive territory, after rebounding from its steepest drop in the last two months. Let's delve into the factors driving the pair and evaluate whether it can sustain this upward momentum in the short term.
This morning, USD/JPY continues to build on its recovery from a weekly low of 145.91 recorded last Monday.
The initial spike in the yen's value against the dollar can be attributed to unexpectedly hawkish comments by Bank of Japan's Governor, Kazuo Ueda.
In a recent interview, Ueda hinted that the BOJ might abandon its negative interest rate policy once inflation consistently approaches the 2% target.
Given that Japan's core CPI has been above the central bank's target for 16 consecutive months, investors interpreted Ueda's remarks as a hint of an impending shift in the bank's monetary policy.
As of September 11, indexed overnight swaps suggested that the BOJ might move out of the negative zone by January. This is in stark contrast to post-July BOJ meeting sentiments, where traders believed a rate hike would only materialize in September 2024.
However, many economists surveyed by Bloomberg reacted to Ueda's statement with a fair share of skepticism. The majority felt the central bank wouldn't start normalizing its monetary policy until at least the third quarter of next year.
Now, as the initial euphoria has settled and experts have weighed in, market participants are becoming more grounded, negatively impacting the yen's momentum. Yesterday, the USD/JPY strengthened by nearly 0.4%, reaching 147.15.
"The fundamental factor pressuring the yen is back in play. It seems the market has realized that Ueda's statement might not be as hawkish since the BOJ's chairman didn't make any specific promises," commented currency strategist Alvin Tan from RBC Capital Markets.
Furthermore, Ueda recently reiterated that the BOJ remains committed to its dovish stance and has no plans to raise interest rates in the near future given it is still far from meeting its inflation target.
"Even if the BOJ continues to send hawkish signals, the interest rate disparity between Japan and the US will remain significant, especially since the Federal Reserve shows no signs of easing its monetary policy. Under such circumstances, it is going to be challenging for the yen to maintain a bullish trajectory," explained analyst Karl Schamotta.
Most experts believe that in the short term, the USD/JPY pair will continue its recovery and might even revisit recent highs. A strong US inflation report for August could be the catalyst propelling the US dollar forward.
Consumer price growth statistics are set to be released today. Economists are forecasting an acceleration of the annual headline inflation from 3.2% to 3.6% and a slowdown of its core component from 4.7% to 4.3%.
If headline inflation indeed demonstrates a robust upward trajectory and the core CPI remains above 4%, this will indicate sustained price growth in the US. Most likely, this will impact market forecasts regarding interest rates.
Of course, a heated inflationary release is unlikely to alter traders' evaluations of the September FOMC meeting. Currently, over 90% of investors believe that the Fed will refrain from tightening this month.
However, strong statistics could elevate market expectations for further rate hikes this year. A strengthening of hawkish sentiment will push the dollar higher across the board, including against the yen.
"For the USD/JPY major, how the 10-year US Treasury yields react to the inflation data will be particularly important. Currently, the yield difference between American bonds and their Japanese counterparts is about 40 basis points. If today's statistics significantly widen this gap, dollar bulls could substantially move towards their strategic goal – the 150 mark," said SocGen analyst Keith Jacks.
Meanwhile, his colleague Clifton Hill recently predicted that in the coming months, the yield on 10-year US Treasury bonds could soar from the current 4.3% to the highest level since 2007, at 5%.
The yield rise of US bonds will be driven by growing market expectations regarding further tightening in the US against the backdrop of sticky inflation.
This could lead to a strengthening of the dollar index by another 5% by year-end, implying that the greenback has a chance to appreciate to nearly 155 against the yen.
Given that oscillators on the 4-hour chart are beginning to gain positive momentum, and technical indicators on the daily chart confidently remain in bullish territory, the major currency pair is set to move upwards.
A return to 147.85, the highest level since November 2022, seems quite likely at this moment. If buyers manage to overcome the key level of 148.00, it would pave a swift path to the next significant barrier of 148.70–148.80.
On the flip side, a convincing bearish breakout below 146.35 could trigger aggressive technical sales and lay the groundwork for a more profound corrective decline. This could lead to a drop in USD/JPY to 146.00, as well as testing the intermediate support of 145.30 on its way to the psychologically significant mark of 145.00.
RYCHLÉ ODKAZY
Kontaktujte nás 
