週三，美國股市基本保持不變，投資者都在等待Nvidia的季度財報。這家芯片製造商的樂觀預測可能會影響未來AI行業的走向。
當天交易表現疲弱，市場參與者對美國前總統特朗普的貿易關稅新聲明作出反應。他表示，其政府正在準備對來自歐盟的進口產品徵收25%的關稅。特朗普還暗示可能會推遲對墨西哥和加拿大的新關稅，稱它們將於原定日期之後的4月2日生效。
在主要交易時段結束後，Nvidia (NVDA.O) 的股價在波動的盤後交易中上漲了2%。這家領先的AI玩家提供了超出市場預期的季度指引，激發了投資者的正面反應。
道瓊斯工業指數 (.DJI) 下跌188.04點（-0.43%），至43433.12點。標普500指數 (.SPX) 微增0.81點（+0.01%），收於5956.06點。納斯達克綜合指數 (.IXIC) 上漲48.88點（+0.26%），收於19075.26點。
科技板塊（.SPLRCT）的增長支撐了市場，但醫療保健（.SPXHC）和消費必需品（.SPLRCS）板塊的損失抵消了這一增長，致使指數並未出現顯著增幅。
上週發布的一系列經濟報告顯示美國經濟可能出現放緩跡象。週二錄得的消費者信心疲軟動態尤其令人擔憂。儘管如此，通脹依然高企，為市場增添了更多不確定性。
制作知名稅收軟件TurboTax的Intuit (INTU.O)股票飆升12.6%。這一漲幅是在其預測第三季度收入超過華爾街預期後出現的。這一樂觀的預測在普遍市場不確定性之中是一線希望。
全球最大的資產管理公司BlackRock (BLK.N) 宣布可能縮減對澳大利亞市場的重視，原因是資產估值過高及經濟增長疲弱。相對而言，該公司正關注美國和日本的更具吸引力的機會。
負責BlackRock澳大利亞和新西蘭投資策略的Katie Petering指出，全球市場的不確定性使公司不得不重新考慮其資產結構。結果，BlackRock專注於多元化和投資再分配。
公司認定日本市場的潛力，因成功的公司改革和推高擁有強大定價政策的公司的通脹因素。此外，BlackRock對美國股票抱有信心，認為其在當前環境中更為穩定。
與美國和日本不同，BlackRock分析師認為澳大利亞的資產被高估。長期的高利率和經濟增長疲軟使得市場對於長期投資而言不再令人感興趣。
儘管可能重新分配資產，BlackRock仍然是澳大利亞市場的重要玩家。根據公司官網，其投資組合包含像BHP (BHP.AX)、CSL (CSL.AX)和澳大利亞聯邦銀行 (CBA.AX) 這些巨頭。
上週，澳大利亞儲備銀行（RBA）決定將基準利率從13年高點4.35%降至4.10%。在官方聲明中，該監管機構指出通脹壓力正在減緩，但強調現在談論進一步放鬆貨幣政策為時尚早。
投資巨頭BlackRock對RBA的謹慎態度表示支持，稱勞動力市場持續緊張以及特朗普政府潛在新貿易關稅帶來的全球不確定性是原因之一。
“RBA面臨的最大挑戰是勞動力市場的狀況。目前4%的失業率顯然令RBA擔憂，” BlackRock澳大利亞固定收益主管Craig Vardy說。
他表示，此類因素減少了進一步降息的可能性，這本可支持消費者部門並刺激澳大利亞的經濟增長。
Nvidia (NVDA.O) 週三的季度指引顯示，來自科技巨頭如Microsoft (MSFT.O)、Amazon (AMZN.O)和其他領先公司的AI芯片需求依然強勁。就在此前不久，中國創業公司DeepSeek推出了一種價格實惠的AI模型，這曾引發市場飽和和過度支出的擔憂。
Nvidia報告發佈後，因其預測季度營收超出分析師預期，該公司股價在盤後交易中上漲近2%。
與此同時，Nvidia的頂級客戶如Microsoft、Amazon、Alphabet (GOOGL.O)和Meta Platforms（在俄羅斯被禁止）等公司的股價穩定，沒有顯著變化。這些公司作為市場領袖的“壯觀七巨頭”之一，隨著2022年ChatGPT的推出，持續快速投資於人工智能，擴大了他們在這一領域的影響力。
最近幾週，主要科技股有所下跌，市場參與者變得更加謹慎。儘管Nvidia季度收入增長78%，該公司警告稱，其毛利率將下降至71%，低於預期的72.2%。這是因為其最新Blackwell AI芯片的生產快速擴展所致。
“市場雖然對DeepSeek模型的效率和Blackwell部署初期遇到的困難表示擔憂，但Nvidia的報告證實了其在AI領域的不可動搖的領導地位。” eMarketer分析師Jacob Born說。他表示，雖然競爭者有所進展，但先進的AI模型需要強大的計算資源，而這正是Nvidia所提供的。
在這一背景下，芯片製造商Broadcom (AVGO.O) 和Marvell (MRVL.O) 的股票分別上漲了1%，跟隨著Nvidia的積極動態。
上月中國初創公司DeepSeek的低價AI模型推出，引發投資者擔憂，認為這可能導致Nvidia最昂貴處理器需求的下降，此事件觸發了公司市值在一天內縮減半萬億美元的記錄性下滑——一個華爾街的反面紀錄。
分析師報告中還指出，Microsoft (MSFT.O) 正在重新評估其租賃數據中心的計劃，這可能會影響Nvidia和其他AI基礎設施製造商的設備需求。
作為“壯觀七巨頭”一部分的最大科技公司已開始從2024年末的歷史高位回落。Roundhill Magnificent Seven ETF自12月17日達到峰值後已下跌超過11%，這表明這組科技領導者正進入修正階段。
Nvidia過去兩年來總是超過分析師的預期，但實際表現和預期之間的差距正在逐漸縮小。這是因為公司現在正與自身一年前創下的記錄進行競爭，當時AI解決方案的需求開始激增。
自2022年11月ChatGPT推出以來，“壯觀七巨頭”公司的市值激增了逾11萬億美元，到2024年12月達到歷史高點。Nvidia是這一浪潮的最大受益者之一，期間其市值增長了2.7萬億美元，公司本身則以3.2萬億美元的市價成為全球第二大市值公司。
然而，Nvidia幾月份因DeepSeek的低價AI模型問世而引發的股市暴跌清楚地表明，即便是最大的玩家也免不了市場的顛簸。
中國初創公司DeepSeek推出的更實惠AI解決方案令投資者感到震驚，造成Nvidia市值歷來最大單日跌幅。然而分析師們相信，DeepSeek的影響是有限的：儘管有競爭，對Nvidia高性能芯片的需求仍很強勁。
"DeepSeek在市場上引發了一波恐懼，但Nvidia擁有無可置疑的先發優勢。此外，技術巨頭如Meta（在俄羅斯被禁止）繼續積極投資於AI基礎設施，這表明Nvidia的高端芯片將繼續成為需求的核心點，" Hargreaves Lansdown財務和市場負責人Suzanne Streeter指出。
因此，儘管有暫時的震盪，Nvidia仍在保持領導地位，在計算能力是成功的關鍵因素的行業中保持穩固。
联系我们 
