Berkshire Hathaway, konglomerátová holdingová společnost vedená legendárním investorem Warrenem Buffettem, provedla v posledních týdnech zásadní změny ve své investiční strategii, což zahrnovalo výrazné snížení podílu v Bank of America (BofA). Společnost prodala 9,6 milionu akcií za odhadovanou hodnotu 383 milionů USD. Tento krok představuje významnou změnu ve vztahu Berkshire k BofA, ve které nyní drží přibližně 10,1% podíl. Tento vývoj vyvolal zájem mezi investory a analytiky, protože Warren Buffett je znám svou dlouhodobou věrností určitým společnostem, přičemž Bank of America byla jednou z jeho největších investic v bankovním sektoru.
Podle pondělního formuláře 4 Komise pro cenné papíry (SEC) byly tyto akcie prodány během tří obchodních dnů – ve čtvrtek, v pátek a v pondělí. Průměrná prodejní cena činila 40 USD za akcii, což je jen nepatrně vyšší než závěrečná cena akcií BofA v pondělí, která dosáhla 39,96 USD. Tento nepatrný pokles o 0,40 % může být důsledkem pokračující prodejní aktivity Berkshire Hathaway, která se během posledních několika týdnů soustavně zaměřovala na snižování svého podílu v této bance.
Bank of America Corporation (BAC)
Prodejem těchto akcií se podíl Berkshire Hathaway v BofA přiblížil k hranici 10 %, což má zásadní regulatorní důsledky. Pokud by Berkshire klesla pod tuto hranici, již by nebyla povinna informovat SEC o změnách ve svém držení akcií do dvou pracovních dnů, jak to vyžaduje současná regulace. I když Berkshire zatím drží 784,5 milionu akcií BofA, tento podíl se neustále snižuje. Zůstává otázkou, zda bude Warren Buffett pokračovat v prodejní strategii a zda Berkshire brzy klesne pod 10% hranici.
Od zahájení této strategie v polovině července Berkshire Hathaway již prodala přibližně 250 milionů akcií BofA, což jí přineslo více než 10 miliard USD. Tento prodejní tlak vedl k poklesu cen akcií Bank of America, které nyní ztratily přibližně 10 % své hodnoty oproti maximu dosaženému v roce 2024, kdy akcie dosáhly hodnoty 44 USD za kus 17. července. Tento pokles je částečně způsoben nejistotou na trhu ohledně budoucího vývoje bankovního sektoru, ale také významným prodejním tlakem, který vyvolala aktivita Berkshire Hathaway.
Důvody, proč Berkshire Hathaway přistoupila k prodeji tak velkého podílu v Bank of America, zůstávají částečně zahaleny tajemstvím, i když lze spekulovat, že jde o součást širšího přehodnocení portfolia bankovních investic Berkshire. V posledních letech se konglomerát rozhodl omezit své podíly v dalších velkých bankách, včetně Wells Fargo, JPMorgan Chase a U.S. Bancorp. Podle názorového článku v časopise Barron’s by prodejní aktivita Berkshire mohla pokračovat, dokud její podíl v BofA neklesne na přibližně 700 milionů akcií. Toto číslo je symbolické, protože připomíná počáteční levné akcie, které Berkshire získala prostřednictvím uplatnění akciových warrantů v roce 2017.
Navzdory těmto prodejům zůstává Berkshire Hathaway i nadále jedním z největších akcionářů Bank of America, což znamená, že konglomerát zůstává strategickým investorem ve finančním sektoru. Tento krok proto neznamená úplné ukončení vztahů Berkshire s Bank of America, ale spíše signál, že Buffett a jeho tým pečlivě zvažují, jak nejlépe alokovat své zdroje v měnícím se finančním prostředí.
Warren Buffett, známý svou opatrnou a dlouhodobou investiční strategií, se v posledních letech opakovaně vyhýbal větším investicím do bankovního sektoru, zejména po finanční krizi v roce 2008. Banky, jako je Bank of America, měly tehdy výrazné problémy, ale Buffett se rozhodl podpořit tuto instituci, když v roce 2011 koupil preferenční akcie v hodnotě 5 miliard USD, které se později staly velmi ziskovou investicí. Dnes se však zdá, že Buffett přehodnocuje svou expozici vůči bankám, zejména v době, kdy se na bankovní sektor stále více zaměřují regulace a kdy se objevují nové výzvy spojené s technologickými inovacemi a rostoucí konkurencí.
Jakákoli další rozhodnutí ohledně podílů Berkshire Hathaway v Bank of America budou bedlivě sledována investory i tržními analytiky. Je pravděpodobné, že pokud bude Berkshire pokračovat v prodejní strategii, mohlo by to znamenat další tlak na akcie BofA. Na druhou stranu, pokud se Berkshire rozhodne prodat jen část svého podílu a ponechá si strategický vliv v bance, mohlo by to pomoci stabilizovat cenu akcií a uklidnit investory.
Celkově lze říci, že rozhodnutí Berkshire Hathaway snížit svůj podíl v Bank of America odráží širší trendy v současném investičním prostředí. Warren Buffett a jeho tým pečlivě zvažují, kde nejlépe alokovat kapitál v době, kdy se trhy neustále mění. Ačkoli Berkshire zůstává jedním z největších akcionářů BofA, další vývoj bude bedlivě sledován, zejména pokud se podíl konglomerátu sníží pod 10 %, čímž by došlo k dalšímu snížení viditelnosti těchto transakcí pro širší veřejnost.
The US currency started the new week relatively positive, trying to keep the delicate balance gained at the end of last week. The recent disruption in the global banking system slightly undermined the dollar's position, but the latter was able to recover. The euro is also trying to find a balance in the EUR/USD pair, showing positive values from time to time.
On Monday, March 27, the greenback slightly strengthened as investors assessed regulatory measures aimed at stabilizing the global banking system. Despite fears about a possible banking crisis, the greenback remains calm. According to analysts, the current turmoil plays into the hands of the USD, which is "fueled" by crises.
According to experts, the financial world recently went through a three-month period during which markets moved from expectations about a possible recession in the US this year to a scenario in which the US economy avoids a "hard landing". However, now the situation has turned 180 degrees, and these fears have returned. As a result, the markets again predict the onset of a recession in the United States and the weakening of the dollar. Earlier, market participants corrected their long-term forecast regarding the growth of the recession in the eurozone and revised their attitude towards the Chinese economy in the direction of its improvement.
However, severe banking stress against the backdrop of high inflation has made its own adjustments. Against this background, the major central banks had to raise interest rates again, despite the so-called "credit shock". This triggered a brief drop in the greenback, which quickly recovered from the shock. According to experts, any financial crisis is positive for the dollar, so the recovery of the latter did not come as a surprise to the markets. At the same time, it is difficult for the euro to maintain its high positions, although most often its efforts are not in vain. On the morning of Monday, March 27, the pair was trading at 1.0772, trying to maintain the upward momentum.
According to experts, during credit crises, dollar cash and liquidity rise. This is confirmed by the current situation. The US economy and stock markets also outperform during such shocks and attract foreign investment. Against this background, the demand for dollars is sharply increasing. In such an environment, the Federal Reserve is also reviewing its monetary strategy. At the moment, experts have recorded the relative readiness of the central bank to reduce interest rates and soften lending conditions for banks in order to avoid a recession.
According to analysts, it was the global banking crisis that caused serious concerns of the Fed representatives and pushed the central bank to a possible revision of the current monetary policy. This provoked a number of changes in expectations about the key rate. At the moment, market participants are afraid to factor in the key rate hike in May, but they believe that it will remain at the same level, and at the end of 2023 it will be reduced by 100 bps, up to 3.75-4.00%.
According to James Bullard, head of the St. Louis Fed, current forecasts suggest another rate hike that could occur at the next FOMC meeting. The final rate for 2023 has been raised by 25 bps, the official said, up to 5–5.75%, with the expectation that the financial stress will end. At the same time, Bullard considers the onset of a global crisis caused by the recent stress unlikely. According to him, the Fed is now keeping its finger on the pulse and is closely monitoring the situation in order to take appropriate action if necessary.
Some analysts also believe that America is not in danger of a recession anytime soon. However, many fear other unpleasant surprises, as the series of rapid interest rate hikes that the Fed has implemented over the past year is depleting cheap money and unsettling the economy. Uncertainty about the Fed's intentions is increasing investor anxiety about stocks and provoking serious fluctuations in the price of U.S. government bonds. Recall that last week, the central bank increased the interest rate by 25 bps, stressing that it is ready to pause its rate hike if the situation worsens. Earlier traders and investors invested heavily in U.S. Treasuries, raising the yield on two-year bonds to 3.76%.
Currency strategists believe that such a situation undermines the dollar's position as a safe haven currency, but will not prevent it from recovering in the near future. Some fluctuations in the USD dynamics are caused by financial stress, after which the greenback will return to normal. Experts fear a short-term decline in the EUR/USD pair to the critical level of 1.0500, while many of them have a different opinion and expect the pair to rise to 1.1200-1.1300.
联系我们 
