В петък златото (XAU/USD) остана в консолидация, задържайки се близо до седмичното дъно, достигнато предния ден, на фона на преобладаващо мечи фундаментален фон.

Щатският долар направи пауза след рязко покачване до двуседмичен връх, което осигури известна подкрепа за суровината. Въпреки това ястребовата реторика на Федералния резерв на САЩ, високата доходност по щатските облигации и трайната геополитическа несигурност засилват позициите на „биковете“ за долара, задържайки благородния метал под нивото от 4300 долара.

След повишаването на лихвените проценти през септември представителите на Fed изпращат упорити ястребови сигнали, подсказвайки възможност за допълнително затягане на паричната политика. В сряда управителят на Федералния резерв Michael Barr заяви, че предвид нарастващите инфлационни рискове и устойчивостта на икономиката, централната банка на САЩ вероятно ще продължи да повишава лихвените проценти. Освен това резултатите от частно проучване показаха, че бизнес активността в САЩ е достигнала най-високото си ниво от юли 2021 г., докато цените, които компаниите плащат за ресурси, са се повишили до равнища, невиждани от почти четири години. В четвъртък президентът на New York Fed John Williams също отбеляза, че още едно повишение на лихвите тази година изглежда напълно разумно.

Williams направи изключително решително изявление, получавайки оценка 7,2 от 10 по FXS Speechtracker Index (спрямо историческа средна стойност от 6,2), което подчертава по-„ястребова“ позиция в сравнение с базовия сценарий. Акцентът му върху устойчивостта на икономиката, намалените рискове за максималната заетост и силното търсене на технологии за изкуствен интелект, заедно с твърдението, че още едно повишение на лихвите до края на годината би било оправдано, сочат намерението на Fed да задържи инфлацията под контрол въпреки липсата на ясно предварително насочване.

FXS Fed Sentiment Index се понижи с 0,18 пункта до 148,63, което показва известно отслабване на ястребовите нагласи. Въпреки това индексът остава значително над неутралното ниво от 100, което потвърждава ястребовата политика на Fed и подкрепя долара, дори при преразглеждане на нивата на високата доходност.

Освен това инфлационните рискове, свързани с високите цени на енергията, подхранвани от геополитическото напрежение в Близкия изток и възможността за 90-дневна забрана за износ на дизелово гориво от САЩ, засилват очакванията за допълнително затягане на паричната политика от страна на Fed. Това изтласква доходността по американските държавни облигации до многогодишни върхове. Например доходността по 10-годишните U.S. Treasury облигации е на ниво, невиждано от юли 2007 г., което подкрепя долара и ограничава възходящия потенциал на златото. Освен това несигурността около бъдещото развитие на конфликта между Съединените щати и Иран засилва позициите на долара като актив убежище и налага предпазливост сред „биковете“ при XAU/USD.

Сред последните развития си струва да се отбележи изявлението на Donald Trump по-рано тази седмица, когато той заяви, че е обмислял предприемането на твърди военни действия срещу Иран. Междувременно иранският президент Masoud Pezeshkian заяви, че Иран остава отдаден на своята ядрена програма, което създава рискове пред мирното разрешаване на конфликта. Ескалацията се засилва и от действията на хутите в Йемен, които извършиха ракетни удари и атаки срещу стратегически обекти в Саудитска Арабия. Това поддържа геополитическата рискова премия актуална и отново подчертава потенциала за поскъпване на долара.

От техническа гледна точка краткосрочната перспектива за златото остава низходяща, докато цената се задържа под 200-периодната проста пълзяща средна (SMA). За отслабване на мечите настроения ще е необходимо уверено пробиване нагоре на тази зона. Осцилаторите са в отрицателна територия, което потвърждава превеса на „мечките“.

В таблицата по-долу е показана процентната промяна в курса на щатския долар спрямо основните валути през тази седмица. Щатският долар отбеляза най-голямо повишение спрямо австралийския долар.