Фондовият пазар реши предварително да „пресметне“ бъдещите макроикономически данни и отбеляза най-силния си ден за последния месец. Ралито беше необичайно широкообхватно: всички сектори в S&P 500, с изключение на три, затвориха на плюс. Финансовият сектор и секторът на цикличните потребителски стоки нараснаха с над 1,5%, а всички от Magnificent Seven приключиха деня над нивата си на отваряне.

Дневно представяне на S&P 500

Катализаторът бяха коментари на гуверньора на Fed Кристофър Уолър. Той заяви, че ако инфлационните данни за август потвърдят последния напредък, е готов да подкрепи запазването на федералния лихвен процент на текущото ниво от 3,75% на следващото заседание на FOMC. По негово мнение последните данни показват признаци на дезинфлация. Пазарът на деривати реагира незабавно: оценяваните от CME вероятности за промяна на лихвата през септември се сринаха до „хвърляне на ези-тура“ — 50/50 — спрямо около 70% ден по-рано.

Коментарите на Уолър запълниха и вакуума, който се отвори, след като председателят на Fed Кевин Уорш се отдръпна от практиката да насочва предварително пазарните очаквания. Тази роля сега се поема от отделни официални лица и от собствената интерпретация на инвеститорите на данните. Междувременно доходността по държавните ценни книжа, чийто последен ръст разклати нервите по света, леко се понижи.

Корпоративният календар също добави гориво. Акциите на Nvidia поскъпнаха с 1,8%, след като компанията, с пазарна капитализация над 5 трилиона долара, се съгласи да придобие Hugging Face за 12,93 милиарда долара — пореден ход за разширяване на нейната екосистема от отворени модели на фона на конкуренцията от китайски разработчици. Navellier & Associates посочва, че бумът при AI центровете за данни остава непокътнат и с настъпването на есенното захлаждане фирмата очаква акциите да се „нажежат“ от нова вълна рекордни корпоративни печалби.

Динамика на неселскостопанската заетост в САЩ

Все пак е твърде рано за празнуване. Икономистите очакват отчетът за работните места да покаже увеличение от 55 000 работни места, приблизително колкото е средното за тази година. Фючърсният пазар отчита вероятно движение от едва около 0,7% в S&P 500 във всяка посока, според Citigroup. Един "Goldilocks" резултат би успокоил опасенията от повишения на лихвите; прекалено силен NFP отново би ги разпалил. Първоначалните молби за помощи за безработица до голяма степен съвпаднаха с прогнозите, докато активността в сектора на услугите отбеляза през август най-силния си месечен ръст за последните шест месеца.

Накратко, пазарът вече е заложил на сценарий за меко приземяване, но окончателната присъда няма да дойде от Christopher Waller; тя ще дойде от данните за заетостта в САЩ.

Технически, S&P 500 възстанови справедливата стойност при 7 675 на дневната графика, което дава възможност за дълги позиции. Вероятността за завършена 1?2?3 обръщаща формация намаля, което увеличава шансовете за възобновяване на възходящия тренд. Препоръка: задръжте отворените позиции.