Доларът продължи да губи предимство спрямо рисковите активи, като координираните валутни интервенции изиграха своята роля.

Въпреки че секторът на услугите в САЩ публикува доста добър отчет, той трябва да се чете в две посоки едновременно. Бизнес активността скочи до 61.7 от 59.1 – най-високо ниво от ноември 2022 г.; новите поръчки нараснаха до 60.9; а общият ISM Services индекс се повиши до 55.4 от 54.1. ISM е базиран на анкета и отразява най-големия сектор в икономиката, като стойности над 50 означават разширяване; при нормални условия подобно силни данни биха подкрепили долара. Тревожният елемент е ценовият компонент: индексът на цените скочи до 72.6 – най-високо ниво от август 2022 г., а 12-месечната му средна от 68.5% остава повишена — по мое мнение това е съществен аргумент в полза на повишение на лихвата от Федералния резерв през септември.

Пазарната реакция обаче се разви в разрез с фундаментите заради валутната интервенция. САЩ и Bank of Japan активно се намесиха на пазара, а тези координирани действия отслабиха долара и обезсилха положителния ефект от силния отчет. Затова устойчивите данни за услугите не предизвикаха обичайното поскъпване на долара и зелените пари се отдръпнаха.

Тази среда подкрепи еврото и паунда и двете европейски валути се засилиха спрямо долара. Смятам, че докато интервенцията остава активен фактор, EUR/USD и GBP/USD имат пространство за ръст, но не бива да се подценява силата на американските данни. Когато интервенцията приключи, „ястребовите“ сигнали от ценовите показатели могат бързо да върнат инициативата при долара.

Днес през първата половина на деня вниманието към еврото ще бъде насочено към индустриалните поръчки в Германия и търговията на дребно в еврозоната. Индустриалните поръчки са водещ индикатор за бъдещото натоварване на заводите, а продажбите на дребно отразяват потребителското търсене, така че заедно дават добра картина за икономиката на блока. По мое мнение слаби стойности могат да натиснат еврото леко надолу. Все пак мащабно разпродаване е малко вероятно, тъй като инфлационният натиск и очакванията за „ястребова“ Европейска централна банка продължават да подкрепят единната валута.

Припомням, че пазарът почти изцяло е калкулирал повишение от 25 б.п. до 2.5% на заседанието на ЕЦБ на 10 септември, а последните данни потвърдиха ускоряването на инфлацията в еврозоната. Затова не очаквам слабите данни да нанесат сериозен удар върху еврото — по-вероятно е EUR/USD да види умерена корекция.

За паунда липсата на данни от Обединеното кралство в първата половина на деня го оставя зависим от външни фактори, като всички погледи са насочени към речта на гуверньора на Bank of England Андрю Бейли. Не очаквам нови ходове по отношение на политиката, но коментари за последните данни за инфлацията и пазара на труда биха били полезни. Последните показатели дават смесена картина: услугите се възстановяват и ценовият натиск там се засили, докато заетостта намалява вече 23 месеца.

Тонът на Бейли ще определи краткосрочната динамика на паунда. По мое мнение предпазлива позиция бързо би оказала натиск върху GBP/USD, тъй като пазарът би я тълкувал като сигнал срещу скорошно затягане; по-твърд език би подкрепил паунда, но не разчитам на това, така че рисковете за двойката са по-скоро в посока надолу.

Ако данните съвпаднат с очакванията на икономистите, по-добре е да се търгува със стратегия Mean-Reversion. Ако данните са значително по-високи или по-ниски от очакванията, използвайте стратегия Momentum.

Momentum Strategy (пробив):

За EURUSD

• Покупка при пробив на 1.1641 с цел 1.1657 и 1.1673;
• Продажба при пробив на 1.1621 с цел 1.1601 и 1.1584;

За GBPUSD

• Покупка при пробив на 1.3545 с цел 1.3573 и 1.3596;
• Продажба при пробив на 1.3521 с цел 1.3501 и 1.3480;

За USDJPY

• Покупка при пробив на 156.73 с цел 157.05 и 157.40;
• Продажба при пробив на 156.02 с цел 155.56 и 155.23;

Mean Reversion Strategy (при корекция):

За EURUSD

• Търсете възможност за продажба след неуспешен пробив над 1.1640 и връщане на цената под това ниво;
• Търсете възможност за покупка след неуспешен пробив над 1.1618 и връщане на цената до това ниво;

За GBPUSD

• Потърсете възможност за продажба след неуспешен пробив над 1.3547 и връщане на цената под това ниво;
• Потърсете възможност за покупка след неуспешен пробив над 1.3516 и връщане на цената към това ниво;

За AUDUSD

• Търсете възможност за продажба след неуспешен пробив над 0.7223 и връщане под това ниво;
• Търсете възможност за покупка след неуспешен пробив под 0.7196 и връщане към това ниво;

За USDCAD

• Търсете възможности за продажба след неуспешен пробив над 1.3800 и връщане под това ниво;
• Търсете възможности за покупка след неуспешен пробив над 1.3775 и връщане към това ниво;