Валутната двойка EUR/USD запази низходящата си тенденция през целия четвъртък, но отново се търгува изключително слабо. В началото на настоящата седмица и на новата година като цяло, видяхме известно увеличение в активността на валутния пазар, но сряда показа, че е твърде рано за празнуване. Независимо от силния и богат на макроикономически данни фон, двойката EUR/USD показа волатилност от едва 29 пункта - смешно ниско. По този начин отново се връщаме към два важни фактора, които в момента определят движенията на еврото спрямо долара: волатилност и плосък пазар.

Волатилността намалява последователно през последните месеци, което се обяснява с оставането на цената в страничния канал от 1.1400-1.1830 за шест месеца. Въпреки това, тези фактори е по-добре да се разглеждат поотделно. В момента, средната волатилност за 30 дни е 49 пункта, което е изключително ниско. Трябва да се разбира това като не временна тишина, а дългосрочна тенденция. Поради това, във всеки даден търговски ден, търговците в момента не могат да очакват силни ценови движения.

Плоският пазар е отделен въпрос. Разбира се, плоският пазар на всеки инструмент и времеви срок е напълно нормално явление. Обаче, в този случай продължава твърде дълго. Ние не можем да повлияем на това, затова продължаваме да констатираме очевидното. Най-ясният пример за нежеланието на пазара да търгува тази седмица беше сряда, когато бяха публикувани относително важни данни за инфлацията в Европейския съюз и относително важни доклади от ADP, JOLTS и ISM в Съединените щати. Някои от докладите бяха благоприятни за еврото, други за долара, но към края на деня двойката EUR/USD не показа желание да се движи нито нагоре, нито надолу. Затова отново напомняме на търговците, че независимо от техническата картина и търговските сигнали, ако няма движение на пазара, няма с какво да се търгува.

Днес може да стане "разрешение" или може да се превърне в разочарование. Възможно е, че пазарът не желае да отваря позиции активно преди петъка, което ще покаже текущото състояние на пазара на труда и безработицата. В същото време, колко такива петъци и други важни дни е имало през последните шест месеца? През цялото това време, цената е останала в страничен канал, а волатилността е намалявала последователно. Затова е напълно възможно, че за кратък период от време (няколко часа) пазарът ще стане по-активен и ще видим движение нагоре или надолу (в зависимост от характера на статистиката от САЩ). Въпреки това, ако ценовите движения отново са слаби или липсват, или ако волатилността бързо се върне на обичайните си нива, това не трябва да бъде изненада.

От техническа гледна точка, двойката може да продължи да пада както на 4-часовия, така и на дневния времеви период. На дневния времеви интервал, цената се обръща близо до горната граница на плоския диапазон, така че спад към долната граница би бил оправдан. На 4-часовия времеви интервал, двойката се търгува под подвижната средна стойност.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 9 януари е 49 пункта и се характеризира като "ниска". Очакваме двойката да се движи между нивата от 1.1605 и 1.1703 в петък. Горният линеен регресионен канал е насочен нагоре, но на практика плоският пазар във времевата рамка на дневната графика продължава. Индикаторът CCI навлезе в зоната на прекупеност в началото на декември и вече се наблюдава малко отдръпване. Миналата седмица се формира бичи дивергенция, която сигнализира за възобновяване на възходящата тенденция, но остава неосъществена.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.1658
• S2 – 1.1597
• S3 – 1.1536

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.1719
• R2 – 1.1780
• R3 – 1.1841

Търговски препоръки

Двойката EUR/USD остава под подвижната средна, но възходящата тенденция продължава във всички по-високи времеви рамки, докато на дневната графика плоският пазар продължава вече шести месец. Глобалният фундаментален фон остава изключително важен за пазара и продължава да е негативен за долара. През последните шест месеца, доларът периодично показва слаб растеж, но изключително в рамките на страничния канал. Той липсва фундаментално основание за дългосрочно укрепване.

При положение, че цената се намира под подвижната средна, могат да се разглеждат малки кратки позиции на чисто технически основания с цели 1.1605 и 1.1536. Над подвижната средна, дългите позиции остават актуални с цел 1.1830 (горната граница на плоската рамка на дневната графика), която вече бе тествана но не и пробита.

Обяснения към илюстрациите

• Линейните регресионни канали помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двете са насочени в една и съща посока, тенденцията се счита за силна.
• Линията на подвижната средна (настройки: 20.0, изгладена) определя краткосрочната тенденция и посоката, в която следва да се търгува в момента.
• Нивата на Murray са целеви нива за движение на цената и корекции.
• Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови канал, в който двойката ще се търгува през следващите 24 часа, въз основа на текущите показатели за волатилност.
• Индикаторът CCI – навлизане в зоната на свръхпродаденост (под ?250) или зоната на свръхкупеност (над +250) сигнализира, че може да се приближава обръщане на тенденцията в обратна посока.