Валутната двойка EUR/USD търгуваше много по-спокойно в четвъртък, отколкото в сряда, което може да се отдаде на ограничен брой макроикономически и фундаментални събития. Припомнете си, че важните доклади за промишленото производство, активността в сектора на услугите и пазара на труда бяха публикувани в САЩ в сряда. Въпреки това, първите два доклада представляваха вторичен интерес за пазара, докато последният имаше първостепенно значение.

Трябва да се отбележи, че докладът на ADP не е най-влиятелният показател за състоянието на пазара на труда в САЩ. Той обхваща само данни от частния сектор, игнорирайки например публичния и нестопанския сектор. Следователно, въпреки че може да се направят определени изводи от този доклад, пазарът обикновено се осланя на Nonfarm Payrolls доклада за своите оценки. Обаче, в момента няма налични Nonfarm Payrolls доклади — буквално. Спирането на правителството в Америка приключи, но важни макроикономически данни не са възстановени. Това е основно защото ще отнеме значително време да се съберат, съставят и представят окончателните доклади. Следващият Nonfarm Payrolls доклад ще бъде публикуван на 16 декември, а следващият доклад за инфлацията ще излезе на 18 декември. Последната среща на Федералния резерв за годината ще се състои на 10 декември.

Заслужава да се отбележи, че Джером Пауъл и Федералният резерв многократно са заявявали, че решенията за паричната политика ще се основават единствено на икономически данни. Но как могат да се вземат решения, когато липсват данни?

Така че, единственият доклад на разположение на служителите на Фед на тяхната декемврийска среща ще бъде докладът на ADP. Докладът на ADP показа най-ниски стойности за последните две години (от март 2023 г.) за ноември. Това показва, че пазарът на труда продължава да се влошава (дори да не е така, и докладът на ADP да е неточен), и няма налични други данни за пазара на труда. Междувременно, инфлацията продължава да нараства (както е видно от докладите през последните месеци). Пазарът на труда в спад изисква облекчаване на паричната политика, докато растящата инфлация налага затягане. Това ни връща към дилемата, която съществува в коридорите на FOMC от миналото лято: какво да се прави и кого да се спаси?

По принцип пазарите почти не се съмняват, че Фед ще понижи лихвения процент с още 0,25% следващата седмица. Ние също споделяме това убеждение, тъй като докладът на ADP води само до такъв извод. В резултат на това американският долар получи още един фактор за спад, добавяйки се към дългия списък от фактори, които непрекъснато обсъждаме. Американската валута спада, което е приятно и съвпада с нашите очаквания. Тя пада бавно, без да бърза, сякаш пазарът не напълно вярва в облекчаването на паричната политика следващата седмица. Въпреки това, плоското движение при дневната времева рамка остава, така че все още не можем да очакваме висока волатилност. Цената стабилно се движи от долната граница на страничния канал при 1.1400 към горната граница при 1.1830.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните пет търговски дни, към 5 декември, е 48 пипса и се характеризира като "средно-ниска". Очакваме двойката да се търгува между 1.1611 и 1.1707 в петък. Горният линеен регресионен канал е насочен надолу, което показва низходящ тренд, но всъщност се наблюдава еднообразие на дневния времеви интервал. Индикаторът CCI два пъти е влязъл в зоната на препродаденост през октомври, което може да предизвика нова вълна на възходящ тренд през 2025.

Най-близки нива на подкрепа:

• S1 – 1.1658
• S2 – 1.1627
• S3 – 1.1597

Най-близки нива на съпротива:

• R1 – 1.1688
• R2 – 1.1719
• R3 – 1.1749

Търговски препоръки:

Валутната двойка EUR/USD остава под своята движеща се средна стойност, но в рамките на всички по-високи времеви рамки се наблюдава възходящ тренд, докато на дневния времеви интервал се наблюдава оразмерена линия за няколко месеца. Глобалният фундаментален фон все още има значително значение за пазара. Напоследък, доларът показва ръст, но само в рамките на страничен канал. Няма фундаментална основа за дългосрочен ръст. Когато цената е под движещата се средна стойност, могат да се разглеждат малки къси позиции с целеви стойности на 1.1566 и 1.1536 на чисто технически основания. Над линията на движещата се средна стойност, дългите позиции остават актуални с целева стойност на 1.1800 (горната линия на оразмерената линия на дневния времеви интервал).

Обяснения на илюстрациите:

• Линейни регресионни канали: Помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата са насочени по същия начин, това показва силен тренд.
• Движеща се средна (настройки 20,0, изгладена): Определя краткосрочния тренд и посоката за текущите сделки.
• Нива на Мъри: Целеви нива за движения и корекции.
• Нива на волатилност (червени линии): Вероятен ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа въз основа на текущите мерки за волатилност.
• Индикатор CCI: Входът му в зоната на препродаденост (под -250) или в зоната на прекупеност (над +250) показва, че се доближава обръщане на тренда в противоположна посока.