S&P 500

Отчет за 17.04

Американски пазар: Пауъл предупреждава за икономическо забавяне. Акциите падат

Основни американски индекси в сряда: Dow -1.7%, NASDAQ -3.1%, S&P 500 -2.2%. S&P 500 затвори на 5,275, с обхват от 5100 до 5800.

Ключови моменти:

Ръководителят на Федералния резерв на САЩ направи основно икономическо изказване в сряда — първото му, откакто пазарите бяха разтърсени от мащабното тарифно обявление на президента Тръмп, обхващащо цялата чуждестранна търговия на САЩ и последващите пазарни колебания, предизвикани от неговата непредсказуемост.

Пауъл предупреди, че американската икономика вероятно ще се сблъска както с увеличаваща се инфлация, така и с забавяне на растежа едновременно. Тази комбинация създава една от най-трудните ситуации за всяка централна банка, включително Федералния резерв. Той каза, че Федералният резерв може да бъде изправен пред много трудни решения през следващите месеци.

Въпреки това, Пауъл също така заяви, че вярва, че облигационните и капиталовите пазари функционират добре и че колебанията в цените на активите отразяват инвеститори, които се приспособяват към новата среда.

В крайна сметка Пауъл каза, че Федералният резерв в момента е в удобно положение и ще следва подход на изчакване и наблюдение. С други думи, не се очакват промени в политиките в близък план, освен ако икономическата прогноза не се промени драстично.

Обобщение на търговията за сряда, 16 април:

Акциите рязко паднаха на фона на значителни продажби, което доведе до спад на всички основни индекси.

S&P 500 намаля с 2.2%, Nasdaq Composite загуби 3.1%, а Dow Jones Industrial Average спадна с 1.7%.

Негативните настроения продължиха по време на цялата сесия след като NVIDIA (NVDA 104.49, -7.71, -6.9%) обяви, че очаква разходи до 5.5 милиарда долара през Q1 поради ограничения за износ към Китай.

AMD (AMD 88.29, -7.00, -7.4%) също прогнозира удар от 800 милиона долара от тарифи.

Продажбите се засилиха следобед след коментарите на Пауъл на събитие в Чикаго, където той заяви, че не очаква Федералният резерв да напредне с двойния си мандат тази година и направи ясно, че няма да има подкрепа от Федералния резерв за пазара.

Икономическите данни от сряда сутринта също допринесоха за негативния тон, въпреки солидния отчет за продажбите на дребно.

Продажбите на дребно за март нараснаха с 1.4% на месечна база (консенсус: 1.3%) след увеличение от 0.2% през февруари.

Продажбите без автомобилния сектор се увеличиха с 0.5% на месечна база (консенсус: 0.2%) след нагоре ревизия на февруари на 0.7% (от 0.3%).

Негативното заключение е, че силните числа от миналия месец могат да отразяват напреднала потребност преди тарифите и може да не бъдат устойчиви.

Мега капс и акции на полупроводници водеха спада поради текущата несигурност относно тарифите и съпътстващите я загрижености относно растежа. Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) спадна с 3.3%, докато PHLX Semiconductor Index (SOX) намаля с 4.1%. Технологичният сектор отбеляза най-голямата загуба с широк маржин, намалявайки с 3.9%. Следващите най-слабо представящи се бяха секторът на потребителските стоки (-2.7%) и комуникационните услуги (-2.5%).

От началото на годината:

Dow Jones Industrial Average: -6.8%

S&P 500: -10.3%

S&P Midcap 400: -12.8%

Nasdaq Composite: -15.6%

Russell 2000: -16.4%

Резюме на икономическите данни:

Индекс на седмичните заявления за ипотечни кредити на MBA: -8.5%; предишен: 20.0%

Мартенски продажби на дребно: 1.4% (консенсус: 1.3%); предишен: 0.2%

Мартенски продажби без авто: 0.5% (консенсус: 0.2%); предишен ревизиран от 0.3% на 0.7%

Комплексният елемент и основният извод от доклада е, че силата в продажбите е обусловена главно от предаване преди мерките за тарифи, означавайки, че импулсът може да не бъде устойчив.

Противоположният аргумент тук е, че продажбите на хранителни услуги и заведения за пиене са се увеличили с 1.8% през март след спад от 0.8% през февруари.

Мартенска индустриална продукция: -0.3% (консенсус: -0.3%); предишен ревизиран от 0.7% на 0.8%

Мартенска капацитетна употреба: 77.8% (консенсус: 77.9%); предишен: 78.2%

Основният извод от този доклад е, че рязкото намаление в производството на комунални услуги затъмниха увеличения в производствените и минните резултати, правейки общото намаление по-малко притеснително, отколкото изглежда.

Февруарски бизнес инвентаризации: 0.2% (консенсус: 0.3%); предишен: 0.3%

Индекс на жилищния пазар на NAHB за април: 40 (консенсус: 39); предишен: 39

Икономическият календар за четвъртък включва:

8:30 ET: Мартенски жилищни начинания (консенсус: 1.418 милиона; предишен: 1.501 милиона),

Разрешителни за строеж (консенсус: 1.455 милиона; предишен: 1.456 милиона),

Седмични първоначални искове за безработица (консенсус: 225,000; предишен: 223,000),

Продължаващи искове (предишен: 1.850 милиона),

Щатски Фед проучване за април (консенсус: 10.0; предишен: 12.5)

10:30 ET: Седмични инвентаризации на природен газ (предишен: +57 милиарда кубични фута)

Енергия: Brent суров петрол на $66.20. Петролните цени се увеличиха забележимо с около $1.50 за деня, вероятно поради отслабването на загриженостите относно рязко глобалното икономическо забавяне.

Златото се задържа близо до нови върхове около $3,320 и показва малък спад — златото трябва да се задържа, и допълнителното купуване е възможно при значителна корекция на дневна база.

В четвъртък ЕЦБ ще обяви своето решение за лихвения процент. Икономистите очакват намаление с 0.25%.

Заключение:

Трябва да се обърне внимание на силния отчет за продажбите на дребно в САЩ. Въпреки че много хора вярват, че скокът е просто временно предхождане на тарифите на Тръмп, както Пауъл призна вчера, дори Федералният резерв не очакваше такива агресивни увеличения.

Поради това, американската икономика запазва своята основна сила, тъй като потребителският оптимизъм остава непоклатим.

Така, поне към годишните върхове, все още е възможен нов подем.

Продължаваме да задържаме позиции, купувани по спадовете. Също така е приемливо някакво скромно купуване на текущите нива.

Очакват се още анализи от Михаил Макаров.

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?x=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?x=mmakarov