S&P 500

Обзор за 16 април

Американският пазар остава стабилен въпреки тарифните турбуленции от Тръмп

Основни американски индекси във вторник: Dow -0.4%, NASDAQ 0%, S&P 500 -0.2%, S&P 500: 5,396, диапазон на търговия: 5,100–5,800.

Тарифните войни на Тръмп: Китай забрани покупките на самолети от Boeing в отговор на тарифната политика на Тръмп. Китай представлява приблизително 20% от пазара на самолети с широк корпус в света. Акциите на Boeing спаднаха с около 5% след новината.

Фондовият пазар отвори по-високо във вторник, но завърши сесията с умерени загуби за основните индекси.

S&P 500 спадна с 0.2%, Nasdaq Composite се понижи с 0.1%, а Dow Jones Industrial Average намаля с 0.4%. Движенията както нагоре, така и надолу, останаха ограничени, тъй като инвеститорите продължиха да оценяват възможния ефект от тарифите след поредица от заглавия, свързани с глобалната търговия.

Коментарите на президента Тръмп загатнаха за възможни корекции на тарифите за автомобилния сектор. Доклад на Bloomberg отбеляза, че ЕС и САЩ не постигат значителен напредък в търговските преговори. Междувременно, Министерството на търговията започна разследване по Член 232 за вноса на полупроводници, оборудване за производство на полупроводници, фармацевтични продукти и съставки, което породи опасения за нова вълна от тарифи.

Участниците на пазара също така преосмислиха финансовите резултати на Bank of America (BAC 37.99, +1.32, +3.6%) и Citigroup (C 64.33, +1.11, +1.8%), които бяха положително приети от инвеститорите и допринесоха за силата на по-широкия пазар на акции.

Широчината на пазара беше положителна въпреки леко негативния край на основните индекси.

Акциите нарастваха спрямо намаляващите с коефициент 3 към 2 на NYSE и 4 към 3 на Nasdaq. Движенията в секторите в рамките на S&P 500 също бяха сравнително умерени. Технологичният сектор ръководеше печалбите, като завърши с 0.3% ръст, докато потребителският дискретционен сектор остана назад, с понижение от 0.8%.

Облигациите затвориха на по-високо ниво, строейки върху печалбите от понеделник. Доходността на 10-годишните облигации спадна с четири базисни точки до 4.32%, докато 2-годишните облигации останаха непокътнати на 3.83%.

Състояние на индексите от началото на годината:

Dow Jones Industrial Average: -5.1%S&P 500: -8.3%S&P Midcap 400: -11.8%Nasdaq Composite: -12.9%Russell 2000: -15.6%

Обзор на икономическите данни:

Априлските Empire State Manufacturing дойдоха на -8.1 (консенсус: -14.8); предишната стойност беше -20.0.Мартенските експортни цени останаха на 0.0%; предишните данни бяха ревизирани нагоре до 0.5% от 0.1%.Мартенските експортни цени без селскостопански продукти спаднаха с 0.1%; преди това ревизирани на 0.5% от 0.1%. Мартенските импорта цени спаднаха с 0.1%; предишните данни бяха ревизирани на 0.2% от 0.4%.Исключвайки цените на нефта, импорта цени се увеличиха с 0.1%; преди това ревизирани на 0.1% от 0.3%.

Макроикономическият календар за сряда представя тежък поток от данни, включващ:

7:00 ET: Индекс на седмичните молби за ипотека на MBA (предишно: 20.0%)8:30 ET: Мартенските ритейл продажби (консенсус: 1.3%; предишно: 0.2%)Ритейл продажби без автомобили (консенсус: 0.2%; предишно: 0.3%)9:15 ET: Мартенска индустриална продукция (консенсус: -0.3%; предишно: 0.7%)Капацитет на използване (консенсус: 77.9%; предишно: 78.2%)10:00 ET: Февруарски бизнес запаси (консенсус: 0.3%; предишно: 0.3%)NAHB Индекс на жилищния пазар за април (консенсус: 39; предишно: 39)10:30 ET: Седмични запаси от суров петрол (предишно: +2.55 милиона барела)16:00 ET: Нетни дългосрочни TIC потоци (предишно: -$45.2 милиарда)

Енергия: В момента Брент се търгува на $63.90.

Злато: Златото достигна нов исторически връх от $3290, подхранено от ескалиращите търговски напрежения между САЩ и Китай. Съобщава се, че китайските банки агресивно купуват злато като защита срещу възможни турбуленции на валутните пазари, ако глобалните търговски прекъсвания се задълбочат.

Заключение: Въпреки нарастващата реторика на президента Тръмп и тарифите върху глобалната търговия, американският пазар продължава да показва изключителна стабилност. Това осигурява разумна основа за очакванията, че S&P 500 ще продължи своя поход към годишните върхове. Настоящото състояние на американския пазар остава ограничено в диапазон. Препоръчваме да задържите позициите при спадове и продължете да купувате при остри спадове. Ако пазарът се покачи до годишни върхове, би било разумно да се фиксира печалбата на позиции в S&P 500, конкретно на инструмента SPX.