Преглед на S&P 500 за 20 януари

Американският фондов пазар отчита силен седмичен растеж, докато Тръмп се подготвя да встъпи в длъжност

В петък основните американски индекси записаха печалби: Dow +0.8%, NASDAQ +1.5% и S&P 500 +1%. S&P 500 затвори на 5,990, търгувайки се в диапазона от 5,700 до 6,100.

Фондовият пазар възвърна инерцията си в петък, подкрепен от силното представяне на акциите на мегакомпании, оптимизма за икономическия растеж и спекулативното вълнение преди инаугурацията на Доналд Тръмп като 47-ия президент на Съединените щати в понеделник.

Това вълнение се разпространи и в криптовалутите и свързаните с тях акции, подкрепено от доклад на Bloomberg, който посочва, че Тръмп планира да издаде изпълнителна заповед, която прави криптовалутите приоритет в националната политика. Допълнителни доклади предполагат, че новият президент може да подпише поредица от изпълнителни заповеди веднага след встъпване в длъжност.

Ключови събития

Избраният за президент Тръмп обяви за "много добър" телефонен разговор с президента на Китай Си Дзинпин, обсъждайки търговията, фентанила и TikTok. Забележително е, че Върховният съд потвърди забрана на TikTok, която трябва да влезе в сила в неделя, но пазарите очакват, че Тръмп ще отложи забраната за 90 дни, както е обещал.

Спекулациите около евентуално закупуване на TikTok от Илон Мъск също привлякоха интереса на инвеститорите, увеличавайки акциите на Tesla (TSLA: $426.50, +$12.68, +3.1%), ключов играч в ралито на мегакомпаниите.

Фондът Vanguard Mega-Cap Growth ETF (MGK) затвори с ръст от 1.4%, достигайки вътрешнодневен връх от +1.8%.

Акциите на мегакомпаниите оказаха значително влияние върху секторите на потребителския разход (+1.7%), информационните технологии (+1.7%) и комуникационните услуги (+1.1%), които се представиха по-добре от по-широкия пазар. Интересно е, че S&P 500 затвори над своята 50-дневна плаваща средна стойност (5,966).

Докато повечето сектори в S&P 500 отбелязаха ръст, недвижимите имоти (-0.04%) и здравеопазването (-0.7%) изостанаха. Здравеопазването усети натиск от по-слабите акции на фармацевтичните компании след като Министерството на здравеопазването и хуманитарните услуги обяви 15 допълнителни лекарства за ценови договори с Medicare, включително Ozempic и Wegovy на Novo Nordisk (NVO: $78.71, -$4.36, -5.3%).

Малките и средните компании също отбелязаха растеж, но изоставаха спрямо мегакомпаниите, които доминираха петъчното рали.

Доходност на трежърис и икономически календар

Доходността на трежърис оставаше основно непроменена спрямо затварянето в четвъртък, неспособна да задържи нощните печалби въпреки по-силните от очакваните данни за началото на строителство, строителни разрешения и промишлено производство за декември.

Икономически акценти:

• Началото на строителството: +15.8% M/M до сезонно коригирано годишно ниво от 1.499M единици (консенсус: 1.318M).
• Строителни разрешения: -0.7% M/M до 1.483M (консенсус: 1.454M). Разрешенията за еднофамилни сгради нараснаха с +1.6%, подкрепяйки новото жилищно предлагане.
• Промишлено производство: +0.9% M/M (консенсус: +0.3%), с капацитет на използване на 77.6% (консенсус: 77.0%).

Ключовото заключение е, че промишленото производство показва признаци на възстановяване след като беше потиснато от урагани и стачки в Boeing през предходните месеци.

Глобални и геополитически актуализации

Петролът от тип Brent затвори при $80.50, спад от около $1.50 в сравнение с върховете от миналата седмица, но оставайки над $80 на барел.

В Израел и Газа 42-дневното примирие започна през уикенда, с освобождаването на първите заложници, взети от Хамас на 7 октомври. Това е напредък в конфликта, който продължи дълги месеци.

Перспективи за пазара

Оптимизмът около инаугурацията на Тръмп може да разпали допълнителен растеж днес. Спекулациите вече повишават цените на мемството, свързано с Тръмп. На рали в петък, Тръмп заяви: "Ще сложа край на конфликта в Украйна," и според доклади, е наредил на помощниците си да уредят обаждане с руския президент Владимир Путин.

На тази новина, руските фондови пазари нарастват приблизително с +1% в понеделник сутрин сред основните индекси.

Заключение

С инаугурацията на Тръмп и очакваните изпълнителни заповеди, пазарният оптимизъм е висок, особено в акциите на мегакомпании и активи, свързани с криптовалутите. Предстоящата седмица може да доведе до допълнителни печалби, подхранени от политически и икономически очаквания.