Двойката EUR/USD продължи да пада постепенно в петък. Ние многократно сме посочвали, че няма причини еврото да се покачва, и това продължава да е валидно. Нашият сценарий и прогнозa продължават да се развиват очаквано. И така, какво се промени през изминалата седмица? Фундаменталните и макроикономически условия за еврото само се влошиха. Важно е да се отбележи, че Федералният резерв няма намерение да намалява основния лихвен процент преди лятото и може да обмисли едно единствено намаление през цялата 2025 година.
Само преди седмица пазарът очакваше две намаления на лихвения процент; обаче реалистичният сценарий сега включва само едно. Проблемът е, че инфлацията в САЩ се покачва и докато Donald Trump все още не е встъпил в длъжност, няма планове за внедряване на неговите предложения, насочени към възстановяване на „справедливостта“ в глобалната търговия. В резултат на това, в ранните месеци на новата администрация на Trump, е вероятно да се въведат търговски тарифи, дори и да не са тежки. Това може да доведе до по-нататъшно покачване на глобалната инфлация, подтиквайки Фед да възприеме по-хекситивна позиция. Всички тези фактори са в полза на щатския долар.
Европейската централна банка (ЕЦБ) посочи миналата седмица, че е отворена за продължаване на облекчаването на паричната политика, с възможността за понижаване на лихвения процент до "неутрално" ниво от 2% до лятото. Възможно е процентът да падне дори още по-ниско от това ниво. Неформални дискусии за по-съществени намаления на лихвения процент вече са се провели, и както се казва, „където има дим, има огън.“ Този подход на ЕЦБ е в рязък контраст с позицията на Фед. Въпреки нарастващата инфлация в Еврозоната, членовете на комитет по паричната политика на ЕЦБ са уверени в своята способност да „победят“ високите нива на инфлация до лятото. ЕЦБ изглежда оптимистична, или почти такава, че инфлацията скоро ще се стабилизира около 2% и ще остане там за няколко години. Ако това очакване се окаже вярно, може да няма нужда от поддържане на високи лихви.
Според нас, реалният проблем не е инфлацията, а състоянието на икономиката на ЕС. Икономиката на Еврозоната на практика е в застой през последните две години, което би трябвало да насърчи ЕЦБ да се съсредоточи върху стимулиране на растежа, вместо да се тревожи за инфлацията. Ние по-рано сме изказали мнение, че инфлация от 2.4% – вместо насочената от 2% – не би била значителен проблем. ЕЦБ се бори години наред за да увеличи инфлацията до 2%, но през това време Икономиката на Еврозоната успя да постигне растеж. Сега обаче, с липса на икономически растеж и постоянен спад в индустриалното производство, ЕЦБ би трябвало да се съсредоточи върху справянето с тези предизвикателства. В резултат ЕЦБ вероятно ще продължи своите политики на облекчаване, докато Фед най-вероятно няма да направи подобни ходове, тъй като икономиката на САЩ не се сблъсква със значителни проблеми.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни, към 20 януари, е 72 пипа, което се класифицира като "средно." Очакваме, че двойката ще се движи между нивата 1.0199 и 1.0343 в понеделник. Висшият канал на линейната регресия е насочен надолу, което означава продължение на глобалната низходяща тенденция. Напоследък, индикаторът CCI влезе два пъти в зоната на свръхпродажба, формирайки две бичи дивергенции. Въпреки това, тези сигнали отново предполагат само корекция, която може би вече е завършена.
Вероятно е валутната двойка EUR/USD да продължи низходящата си тенденция. От месеци насам последователно прогнозираме спад в еврото в средносрочен план. Напълно подкрепяме общото низходящо направление и смятаме, че то е далеч от завършване. Фед прекрати облекчаването на паричната си политика, докато ЕЦБ ускорява своето облекчаване. В резултат на това, доларът в момента няма средносрочни причини за спад, освен чисто технически корекции.
Късите позиции остават актуални, с цели на 1.0199 и 1.0193. Ако търгувате изцяло на база технически сигнали, дълги позиции могат да се разглеждат, когато цената е над подвижната средна линия, с цел 1.0437. Все пак, всякакво нарастване в този момент се класифицира като корекция.
Каналите на линейната регресия помагат да се определи текущата тенденция. Ако и двата канала са подравнени, това указва една силна тенденция.
Подвижната средна линия (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочната тенденция и насочва посоката на търговията.
Нивата на Murray действат като целеви нива за движенията и корекциите.
Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите отчитания на волатилността.
Индикаторът CCI: Ако влезе в зоната на свръхпродажба (под -250) или свръхкупуване (над +250), сигнализира за предстоящо обръщане на тенденцията в обратната посока.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
Свържете се с нас 
