Търговските зали в Ню Йорк отбелязаха забележителни печалби в понеделник, с три ключови индекса, които се покачиха рязко, а S&P 500 достигна най-високата си стойност от началото на март. Причината за този оптимизъм беше обявлението за временно облекчаване на митата между САЩ и Китай – ход, който инвеститорите възприеха като възможен повратен момент в продължителния търговски конфликт.
Според съвместно изявление, Пекин и Вашингтон се съгласиха да намалят взаимно митата за три месеца. САЩ са готови да намалят митата върху китайските продукти от 145% на 30%, докато Китай ще намали ставките върху американските стоки от 125% на 10%.
Финансовите пазари посрещнаха новината с облекчение: активите, традиционно смятани за "убежища", отстъпиха на заден план в полза на по-рискови инвестиции. Въпреки това, ентусиазмът на инвеститорите е все още умерен - участниците на пазара очакват повече подробности относно бъдещите преговори и финалната съдба на митническата политика.
Ситуацията започна да се променя след 9 април, когато Вашингтон предостави 90-дневно отсрочване на митата за всички държави, с изключение на Китай. Допълнителен импулс дойде от силните корпоративни отчети и частичното търговско споразумение между САЩ и Обединеното кралство, сключено миналата седмица. Тези фактори позволиха на индексите S&P 500 и Nasdaq постепенно да възстановят позициите си, загубени в началото на месеца.
Американските фондови пазари тръгнаха уверено нагоре: инвеститорите се завръщат към активна игра на фона на намаляващите страхове.
Търговската сесия в понеделник донесе впечатляващо покачване на американските фондови индекси - най-големия еднодневен скок от началото на април. Основните показатели на фондовата борса демонстрираха не само растеж, но и преодоляха ключови технически нива, които инвеститорите възприеха като сигнал за възможна промяна на тенденцията. Индексът S&P 500, по-специално, се покачи над своята 200-дневна подвижна средна стойност за първи път от месец, което традиционно се възприема като положителен знак.
Индексът на пазарната нервност, VIX, пада под психологически важна граница.
След като достигна 60 пункта през април на фона на опасенията от мита, индексът на волатилността CBOE, или т.нар. "барометър на страха" на Уолстрийт, е паднал под 20 пункта за първи път от края на март. Това може да означава връщане на доверието сред инвеститорите и намаляване на тревожните очаквания.
На фона на растящия апетит към риск, благородните метали губят популярност. Златото, традиционно считано за "безопасно убежище" в времена на нестабилност, поевтиня с около 2.6%, отразявайки промяната в пазарния сантимент.
Кой печели: Технологичният сектор и търговията на дребно
Повечето сектори показаха растеж, като технологичните компании и потребителският сектор се представиха особено добре.
От единадесетте сектора, съставящи индекса S&P 500, десет завършиха деня в зелено. Най-голями печалби отбелязаха:
Единственото изключение беше секторът на комуналните услуги, който загуби привлекателността си на фона на увеличен интерес към рисковите активи. Той падна с 0.68%.
Акциите на Apple (тикер: AAPL.O) уверено се покачиха, добавяйки 6.3% на фона на новините, че компанията може да преразгледа ценовата политика за новите модели iPhone, планирани за есента. Инвеститорите възприеха това като сигнал за намерението на Apple да укрепи своите маржове и да повиши премиум имиджа на основния си продукт.
Повечето компании вече обявиха своите финансови резултати и сега е ред на най-големия търговец на дребно.
Тримесечният сезон на отчетите близкожда логичния си край: повече от 90% от компаниите от индекса S&P 500 вече разкриха финансовите си резултати. Следващото значително събитие е публикуването на данните от Walmart (WMT.N), планирано за идните дни. Пазарът следи с интерес как гигантът в търговията на дребно ще се справи с инфлационния натиск и промените в потребителското поведение.
Акциите на NRG Energy (NRG.N) демонстрираха главоломно нарастване от +26.2% за един ден, превръщайки ги в лидер сред компонентите на индекса S&P 500. Причината беше обявлението за сделка с LS Power: компанията ще изкупи активи за производство на електроенергия за стойност 12 милиарда долара. Покупката ще укрепи позицията на NRG в сектора на енергийната инфраструктура и значително ще разшири присъствието му в страната.
Редица официални лица от Федералния резерв, включително председателят Джеръм Пауъл, са планирани да направят изказвания в идните дни. Тези изказвания могат да дадат яснота относно следващите стъпки на централната банка, особено предвид несигурността около инфлацията и икономическия растеж.
Инвеститорите гледат на Фед като на фактор за облекчаване на политиката през есента.
Анализатори и трейдъри в момента калкулират две понижения на лихвите с 25 базисни точки от Фед до края на 2025 г. Според LSEG, първото понижение може да дойде още през септември, подпомагайки фондовия пазар и увеличавайки интереса към растежни акции.
Преустановяването на митата между САЩ и Китай беше приятна изненада
Облекчаването на напрежението между двете най-големи икономики в света предизвика силен рали на азиатските пазари. Това бе особено очевидно в японските индекси, където след положителните новини от САЩ, пазарите в Токио се повишиха рязко, настигащи вълната на световния оптимизъм.
Социалната публикация на Доналд Тръмп за завишените цени на лекарствата в САЩ предизвика остра реакция на японския пазар, като акциите на фармацевтичните компании паднаха рязко в понеделник. Въпреки това, последващото изясняване, че президентът основно се фокусира върху регулирането на цените на вносните лекарства, бързо обръща тенденцията и секторът на здравеопазването на Nikkei започва да възстановява позициите си.
На фона на волатилността на пазара в други сектори, европейският фармацевтичен индекс SXDP е сред малкото, които уверено превъзхождат по-широкия паневропейски индекс STOXX тази година. Секторът показва устой,ча в условия на геополитически и икономически рискове, което го прави привлекателен за инвеститорите, търсещи убежище.
Пазарът реагира незабавно на провокативното изказване на Доналд Тръмп за "завишената цена на тлъсто лекарство", което изглежда беше насочено към инжекционните лекарства за затлъстяване на Novo Nordisk (NOVOb.CO) и Eli Lilly (LLY.N). Думите могат да сигнализират за бъдещи усилия за намаляване на правителствените разходи за такива лекарства в САЩ или оказване на натиск върху производители извън страната, особено в Европа.
Германският холдинг Bayer AG (BAYGn.DE) обяви своите тримесечни резултати, а пазарът се надява да чуе от компанията стратегия за това как да продължи напред въпреки глобалния натиск върху цените на лекарствата. В близко бъдеще анализаторите ще бъдат съсредоточени върху подробностите на прогнозите и възможни корекции в плановете.
Американската валута държи позициите си след ралито, предизвикано от търговските новини.
Американският долар отслабна леко на азиатската сесия, но все още държи голяма част от скорошните си печалби срещу ключовите валути - йената, еврото и швейцарския франк. Това се обуславя от временното "примирие" в търговските битки между САЩ и Китай. Въпреки това, участниците на пазара остават предпазливи: тримесечното отлагане на митата не премахва всички въпроси.
Въпреки бързия растеж в началото на седмицата, глобалните борси показват признаци на охлаждане. Фючърсите на европейските индекси предполагат умерено отваряне, докато в САЩ експертите очакват леко отстъпление след рязкото рали. Инвеститорите предпочитат да изчакат нови ориентири.
Икономическият институт ZEW се подготвя да публикува мащабите си за бизнес очакванията за май - и анализаторите се надяват на връщане към оптимизма сред инвеститорите в Германия. Да припомним, че през април цифрите достигнаха анти-рекорд от началото на конфликта в Украйна, до голяма степен заради опасенията, породени от търговските спорове.
Американските инвеститори задържат дъха си преди публiкуването на Индекса на потребителските цени (CPI). Докладът ще бъде решаващ фактор при оценката на темпа на инфлация и възможните действия на Фед. Пазарът в момента остойностява намаляване на лихвите с 57 базисни пункта до края на годината, в сравнение с повече от 100 базисни пункта само преди месец. Всяко отклонение от прогнозата може да доведе до рязка преоценка на активите.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
Свържете се с нас 
