Американските фондови пазари отбелязаха внимателно нарастване в сряда, подпомогнати от нови данни за инфлацията, които се оказаха под очакванията. Това временно облекчи вълната от разпродажби, която беше заляла фондовия пазар по-рано. Въпреки това, разгръщащата се търговска конфронтация, инициирана от президента на САЩ Доналд Тръмп, продължава да ограничава желанието на инвеститорите да купуват.
S&P 500 и Nasdaq завършиха деня на по-високи стойности, като Nasdaq получи силен тласък от технологичните акции. В същото време, Dow Jones се колебаеше между печалби и загуби през цялата сесия и завърши с лек спад.
Данните на Министерството на труда на САЩ показаха по-рязък спад в потребителските цени от очакваното от анализаторите, подхранвайки надеждите, че инфлацията е под контрол и че Федералният резерв може да отговори с облекчаването на паричната политика чрез намаляване на ключовата си лихва тази година.
Междувременно Вашингтон обяви въвеждането на 25% мита върху вноса на стомана и алуминий. В отговор Канада и Европейският съюз обявиха огледални мерки срещу американския износ. Този ход допълнително изостри търговските отношения между САЩ и най-големите им икономически партньори.
Пазарите продължават да изпитват натиск сред засилващата се "око за око" тарифна конфронтация. Инвеститорите се страхуват, че рязкото покачване на цените на вносните стоки ще доведе до икономическо забавяне и може да предизвика рецесия не само в САЩ, но и в Канада и Мексико.
Анализаторите в големи инвестиционни банки споделят тези опасения. Така Goldman Sachs ревизира надолу прогнозата си за индекса S&P 500, а J.P. Morgan отбелязва нарастващите рискове от икономически спад в САЩ.
Фондовият пазар балансира между надеждите за по-ниски лихвени проценти и страховете от последствията от търговска война. Точно как тези противоречиви фактори ще повлияят на икономиката ще се разбере през следващите месеци.
Въпреки растежа в сряда, индексът S&P 500 остава с 8.9% под своето историческо най-високо ниво, постигнато преди по-малко от месец. В началото на седмицата, ключовият индикатор проби под своята 200-дневна плъзгаща средна за първи път от ноември 2023 г. — важно техническо равнище, което търговците възприемат като критична подкрепа.
Технологичният индекс Nasdaq потвърди влизането си в корекционната фаза на 6 март, когато загуби повече от 10% от върха си на 16 декември. Това означава, че технологичният сектор изпитва сериозен натиск, а инвеститорите стават все по-предпазливи относно перспективите му за по-нататъшен растеж.
Резултатите от търговската сесия във вторник показаха различна динамика сред ключовите индекси.
Печалбите на Nasdaq бяха подтикнати от нарастване в технологичните акции, докато секторите на потребителските стоки и здравеопазването се представиха по-слабо.
Технологичните акции бяха двигателят на растежа. Сред 11-те ключови сектора, които съставляват S&P 500, технологичният сектор се представи най-добре. Intel (INTC.O) нарасна с 4.6% след съобщения, че тайванската TSMC (2330.TW) е поискала от големите американски производители на чипове Nvidia (NVDA.O), Advanced Micro Devices (AMD.O) и Broadcom (AVGO.O) да обмислят закупуването на дял в съвместно предприятие, което управлява фабриките на Intel. Новината породи оптимизъм сред инвеститорите, защото такова партньорство би могло да укрепи пазарната позиция на Intel и да намали зависимостта на американската индустрия за полупроводници от азиатските доставчици.
Докато технологичният сектор удовлетвори инвеститорите, не всички компании успяха да запазят позитивното настроение.
Акциите на PepsiCo се понижиха с 2.7% след като анализаторите на Jefferies ревизираха препоръката си за акциите на гиганта, намалявайки рейтинга си от "купувай" на "задържай". Това повлия на настроението на инвеститорите, тъй като промените в рейтингите за големи компании често служат като индикатор за потенциални рискове.
Напрегнатите дебати на Капитолийския хълм относно закона за временно финансиране на правителството на САЩ продължават. Законодателите не могат да постигнат компромис, увеличавайки риска от частично затваряне на държавните агенции. Тази политическа нестабилност увеличава нервността на фондовите пазари, добавяйки още един фактор на несигурност към вече трудната икономическа картина.
Азиатските фондови пазари показаха уверено израстване в четвъртък, след позитивната динамика на американските индекси. Омекването на инфлационния натиск в САЩ успокои инвеститорите, като изпрати технологичните акции нагоре.
Инвеститорите в региона продължават да наблюдават отблизо търговските и геополитическите фактори, които биха могли да оформят пазарите в бъдеще.
Доходността на американските държавни облигации се запази висока след скорошно възстановяване. Покачването в процентите беше предизвикано от ескалацията на търговските спорове между Съединените щати и ключовите им икономически партньори. Инвеститорите се страхуват от по-нататъшна ескалация на тарифните войни, които могат да окажат натиск върху глобалните пазари и да забавят икономическия растеж.
На валутния пазар еврото запази своята позиция след спад от петмесечен връх в сряда. Натискът върху единната валута се увеличи, след като президентът Доналд Тръмп заяви, че ще предприеме ответни мерки срещу Европейския съюз, ако Брюксел продължи с плановете си за налагане на нови мита върху американски стоки.
Въпреки това, еврото продължава да получава подкрепа от инвеститорите, сред знаци за напредък в преговорите между Русия и Украйна. Подобряването на геополитическата ситуация в Европа може да намали рисковете и да подкрепи единната валута в краткосрочен план.
Новите данни за инфлацията в САЩ показаха, че потребителските цени са нараснали с 0.2% през февруари, което е много под скока от 0.5% през януари. Изключвайки волатилните компоненти като храна и енергия, основният индекс на потребителските цени също нарасна с 0.2%, което е забавяне от 0.4% през предходния месец.
Тези данни потвърдиха очакванията на пазара, че инфлационният натиск може да намалее, но анализаторите предупреждават, че Федералният резерв не гледа само на индекса на потребителските цени (CPI), но и на индекса на цените на личното потребление (PCE). Ключовите компоненти, които определиха спада на CPI, не са включени в изчислението на PCE, оставяйки въпроси относно бъдещата парична политика на Фед.
Инвеститорите също така очакват индекса на производствените цени (PPI), който ще излезе по-късно в четвъртък и може да предостави повече улики за това дали спадът в инфлацията е в дългосрочен план или е временно явление.
Несигурността около глобалната търговия и текущите тарифни войни повлияха до възстановяване на доходността на американските държавни облигации след последните понижения.
Доходността на 2-годишната държавна облигация нарасна до 4.005% в сряда след падане до 3.829% предния ден, най-ниската стойност от миналия октомври.
Доходността беше последно на ниво от 3.924%, което показва, че инвеститорите оценяват потенциалните промени в политиката на Фед.
Покачването в доходността показва, че участниците на пазара стават по-малко уверени, че лихвените проценти ще бъдат скоро намалени, въпреки забавянето на инфлацията.
Американският долар беше подкрепен от покачването на доходността на облигациите, задържайки се стабилно срещу еврото.
Доларът остана на 1.0895 за евро в четвъртък, след като отслабна до 1.0947 във вторник, най-ниската си стойност от 11 октомври.
Въпреки относителната стабилност, доларът остава под натиск. Инвеститорите се страхуват, че търговските политики на администрацията на Тръмп, включително новите мита, могат да доведат до икономическо забавяне и в най-лошия случай, рецесия. Тези рискове подтикват търговците да приемат по-предпазлив подход към американската валута.
Традиционно безопасната японска йена отстъпи до 146.205 за долар след като достиг прага си от 146.545 във вторник, най-високия от 4 октомври.
Рязкото покачване на японската валута беше предизвикано от увеличеното търсене на безопасни активи в условията на нестабилност на пазара. Въпреки това, корекцията в курса показва, че инвеститорите частично прибират печалби и оценяват бъдещите перспективи.
След рязкото повишение, доходността на 30-годишните японски държавни облигации започна да намалява. В четвъртък индикаторът спадна до 2.53%, след като достигна 2.615% в сряда, което беше най-високото ниво от 2006 г.
Гуверньорът на Японската банка Кадзуо Уеда коментира този растеж, казвайки, че той е естествена рефлексия на пазарните очаквания за бъдещи увеличения на процентите. По този начин регулаторът потвърждава своята решителност да се отклони постепенно от свръхмеката парична политика, което може да доведе до по-нататъшна промяна в динамиката на японския дългов пазар.
Цените на златото продължават да се повишават, отразявайки увеличеното търсене на безопасни активи. Благородният метал добави 0.3% до $2,943.49 за унция. Това равнище е само $13 под историческия рекорд от $2,956.15, отбелязан на 24 февруари.
Инвеститорите продължават да инвестират в злато на фона на глобалната икономическа несигурност и възможни промени в политиката на Федералния резерв.
След активен подем в сряда, цените на петрола леко отстъпиха.
Стабилизацията на цените е свързана с баланс между опасенията за търсенето и подкрепящи фактори, като данни за намаление на запасите в САЩ. Вниманието на пазара е насочено към предстоящите решения на ОПЕК+ и динамиката на глобалното търсене на суровини.
Крипто пазарът показва признаци на възстановяване. Биткойн отбеляза ръст от 1%, достигайки $84,000. Това се случи след като най-голямата криптовалута рязко спадна до $76,666.98 във вторник, което бе нейната най-ниска стойност от четири месеца насам.
Възстановяването на дигиталните активи може да се обясни с обновения интерес на институционалните инвеститори и цялостното подобрение на настроението в крипто пазара. Независимо от това, високата волатилност остава ключов фактор, който пазарните участници продължават да следят отблизо.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
Свържете се с нас 
