Внезапните промени в търговската политика на президента на САЩ Доналд Тръмп предизвикаха мощна вълна от разпродажби на фондовия пазар. Страховете от рецесия и нестабилност са довели до загуба на цели $4 трилиона в стойността на S&P 500 само за месец. Уолстрийт наскоро прегърна инициативите на Тръмп, но сега инвеститорите хвърлят активи в паника.
Американските фондови пазари бяха в шок в началото на седмицата, тъй като продължаващите търговски спорове и заплахата от спиране на федералното правителство доведоха до срив на пазара. И трите водещи американски индекса отчетоха значителни спадове.
S&P 500 регистрира най-лошото си представяне от 18 декември насам, докато Nasdaq, богат на технологии, се срина с 4%, това е най-големият еднодневен срив от септември 2022 година.
Сред ескалиращата ситуация, президентът на САЩ избра да не коментира негативните пазарни тенденции. Въпросите дали неговата търговска политика може да предизвика рецесия останаха без отговор. Междувременно, анализаторите на HSBC занижиха перспективите си за американския фондов пазар, позовавайки се на несигурността, предизвикана от тарифната война.
Технологичните компании са пострадали особено тежко. Техните акции паднаха под натиска на укрепващата японска йена и нарастващите доходи от държавни облигации. Инвеститорите започнаха да затварят позиции в стратегии за carry trade, както очаква покачване на лихвите в Япония.
Настоящата нестабилност представлява сериозни рискове за американската икономика. Ако ситуацията не се промени, глобалните пазари могат да се изправят пред още по-дълбока криза.
Финансовият свят е замръзнал в напрежение: развиването на сделки за капиталов трансфер (carry trade) се оказало мощен катализатор за масова разпродажба на пазара. Стратегията за заемане евтино в японска йена и последващо инвестиране в доходоносни активи започва да се задейства.
Инвеститорите, изплашени от нестабилността, бързо разпродават технологични акции, включително най-големите гиганти от "Великолепната седморка" – компании, свързани с изкуствен интелект.
Кризата в Конгреса на САЩ допълнително увеличава несигурността: законодателите във Вашингтон не могат да постигнат съгласие по въпросите на бюджетните разходи. Ако страните не постигнат съгласие, страната ще се изправи пред частично държавно затваряне, което неминуемо ще влоши паниката на финансовите пазари.
Но това не е всичко. Китай се готви да наложи ответни тарифи върху вноса от САЩ още в понеделник, докато Вашингтон, от своя страна, планира да наложи тарифи върху редица ключови метали. Ескалацията на търговската война увеличава натиска върху световните фондови пазари.
На фона на растящите притеснения, CBOE Volatility Index (VIX), известен като "индекса на страха" на Уолстрийт, достигна най-високото си ниво от август 2024 година. Инвеститорите залагат на по-нататъшна пазарна волатилност, което само ускорява сривът в цените.
Технологичният сектор продължава да се равнява на тежки загуби, с технологичните акции в S&P 500 губещи 4.4%, най-големия дневен спад сред 11-те ключови сектора в индекса.
Акциите на растеж също не бяха пощадени с комбиниран спад от 3.8%, най-големият еднодневен спад от септември 2022 г.
Фондовата пазарна волатилност може да се засили в следващите дни. Текущите търговски напрежения, заплахата от рецесия и политическата нестабилност формират експлозивна комбинация, която може да предизвика още по-голяма корекция. Инвеститорите се готвят за диви търговски дни, но ключовият въпрос остава: колко дълбок ще бъде този спад?
Акциите на Tesla (TSLA.O) се сринаха с 15.4%, регистрирайки най-големия си еднодневен спад от септември 2020 г. насам. Компанията на Илон Мъск е подложена на сериозен натиск след съкращения в Департамента по ефективност на правителството и политически скандал, в който Мъск открито подкрепи крайнодесни политически сили в Европа, предизвиквайки протести и негативни реакции от инвеститорите.
Това събитие нанесе голям удар на доверието в компанията, подхранвайки опасения относно бъдещето на автопроизводителите. След години на бърз растеж, Tesla преминава през един от най-трудните периоди в историята си.
Под атака не са само традиционните компании – крипто пазарът също преживява масивна корекция. Coinbase (COIN.O) и MicroStrategy (MSTR.O) спаднаха с 17.6% и 16.7% съответно, след отслабването на Bitcoin. Инвеститорите масово излизат от цифровите активи на фона на глобалната икономическа несигурност и засилените криптовалутни регулации.
Линият сектор също не беше пощаден от проблеми. Delta Air Lines (DAL.N) беше принудена да преразгледа прогнозата си за първото тримесечие на печалбата, намалявайки очакванията си наполовина. Обявлението незабавно доведе до спад на акциите на компанията с 14%.
Изпълнителният директор Ed Bastian директно посочи нарастващата икономическа нестабилност в Съединените щати като основен фактор, влияещ върху финансовото представяне. Това изявление увеличи страховете сред инвеститорите, че икономиката на страната може да навлезе в рецесия по-рано от очакваното.
Политическата криза влошава ситуацията
Политическата несигурност във Вашингтон остава това, което следят инвеститорите. Законодателите се опитват да сключат споразумение за финансиране на федералното правителство, за да избегнат частично спиране. Всяко забавяне в приемането на бюджета може да предизвика нова серия от турбуленции на финансовите пазари.
Допълнителен рисков фактор ще е предстоящият доклад за инфлацията в САЩ в сряда. Пазарите очакват данните да са по-лоши от очакваното, което ще усложни още повече работата на Федералния резерв.
Сред целия този хаос докладът от юли 2024 г. на Федералния резерв на Сейнт Луис показва разликата във финансовото благосъстояние на американците.
Долната половина на американското население притежава само 1% от всички корпоративни акции и фондови активи;
Междувременно, горната 10% от най-богатите граждани контролират 87% от фондовия пазар.
Този дисбаланс само добавя към нестабилността: въпреки че големите инвеститори могат да си позволят да изчакат кризата, средната и ниската класа понасят основната тежест на загубите, което може да доведе до засилени социални напрежения.
Фондовият пазар преживява рязка корекция след впечатляващо рали през 2023 и 2024 година. S&P 500 беше в стабилен възход от над 20% през две години, предимно задвижван от големите технологични гиганти. Но ситуацията се промени драстично през 2025 година, с водещи имена като Nvidia (NVDA.O) и Tesla (TSLA.O), които са под интензивен натиск, свличайки останалата част от пазара със себе си.
Технологичният сектор на S&P 500 се срина с 4.3% в понеделник, един от най-големите сривове през месеците. Apple и Nvidia загубиха около 5% всяка, като Tesla беше в центъра на разпродажбите, с акции намаляващи с 15%, еквивалентно на загуба в пазарна капитализация от около $125 милиарда.
Кризата не удари само фондовия пазар. Криптовалутите също понесоха тежък удар, с Bitcoin спадащ с 5%, отразявайки общият избягване на рискови активи.
Въпреки общото забавяне, някои сектори на икономиката показват относителна устойчивост. Утилити секторът (SPLRCU) отчете 1% печалба, което показва, че инвеститорите се прехвърлят на традиционно безопасни активи. Търсенето на държавни облигации в САЩ също се увеличи, с доходността на 10-годишните облигации падаща до 4.22%, сякаш търговците активно прехвърлят средства към безопасни убежища.
Азия под натиск: инвеститорите бягат към йената
Кризата се простира и на азиатските пазари. Азиатските акции рязко спаднаха във вторник, продължавайки тенденцията за глобална разпродажба. Инвеститорите са сериозно загрижени, че ескалиращата търговска война може да подкопае икономическия растеж на САЩ и да доведе до рецесия.
На фона на нарастващите рискове, пазарите започнаха да търсят безопасни убежища. Японската йена стана главната точка на привличане за капитала, тъй като инвеститорите бягат от нестабилността.
Допълнителни притеснения предизвикаха коментарите на Доналд Тръмп в интервю за Fox News. Президентът на САЩ говори за пръв път за "преход" в икономиката, но избегна директно отговаряне на въпрос дали търговската му политика може да предизвика рецесия.
Подобна реторика само увеличи тревогите на пазарите. Инвеститорите се страхуват, че несигурността около тарифите, засилената волатилност и намалената ликвидност могат да създадат ефект на домино, който ще влее световната икономика в криза.
Експерти предупреждават, че ако следващите дни не донесат признаци за стабилизация, пазарът може да влезе в продължителен мечи тренд. Инвеститорите са фокусирани върху следващите стъпки на американската администрация, отговора на Фед и развитието на търговския конфликт с Китай.
Сред високата несигурност, пазарът е на прага на нова глава, където всяко изявление и икономически показател могат да станат спусък за следващия срив.
Волатилността на глобалните пазари нараства. Последните коментари на Доналд Тръмп и страховете от рецесия принудиха инвеститорите да се откажат от рисковите активи, предизвиквайки нова вълна от разпродажби. Натискът се увеличи не само върху фондовия пазар, но и върху щатския долар, който отслабва, а доходността на държавните ценни книжа продължава да пада.
Финансовата буря засегна и азиатските пазари. Японският Nikkei и тайванският TWII са достигнали най-ниските си нива от септември, докато австралийският ASX 200 индекс е спаднал с 0.8%, достигайки седеммесечен минимум.
Дори китайските акции, които показаха силен растеж тази година, се сблъскаха с натиск. Индексът CSI 300 изгуби 0.5%, докато хонконгският Hang Seng спадна с 1%, отразявайки нарастващия песимизъм сред инвеститорите.
Паниката на фондовите борси унищожи 4 трилиона долара от капитализацията на пазара на S&P 500 само за месец, демонстрирайки мащаба на срива. Въпреки това, започват да се появяват признаци на стабилизация в фючърсите на S&P и Nasdaq, които частично възстановиха сутрешните си загуби в Азия и преминаха в положителна посока преди началото на европейската търговия.
Фючърсите на европейските акции показаха сходна динамика, което подсказва относително стабилно началото на търговията в региона. Въпреки това, анализаторите предупреждават, че ситуацията остава изключително крехка и всеки отрицателен събитие може да предизвика нова вълна от разпродажби.
Прашант Нъухаха, стратег в TD Securities, отбеляза, че много инвеститори очакват Тръмп да бъде принуден да преосмисли политиките си, ако спадането на фондовия пазар продължи. За момента обаче Белият дом запазва тежка реторика, която само увеличава несигурността.
На фона на пазарната нестабилност, инвеститорите активно преместват капитали в безопасни активи. Японската йена достигна петмесечен връх спрямо долара, поскъпвайки до 147.35 долара преди частична корекция. Въпреки това, през 2025 г. йената вече е поскъпнала със 7% спрямо долара, потвърждавайки статуса си като един от основните безопасни активи в моменти на турбуленция.
Ситуацията остава изключително напрегната. Световните пазари балансират на ръба на нова криза, а инвеститорите внимателно следят следващите стъпки на американската администрация и развитието на търговската война. В следващите дни ключови катализатори ще бъдат изказванията на официални лица на Фед, макроикономически данни и изявленията на Тръмп.
За момента основните въпроси остават без отговор: ще бъде ли това краткосрочна паника или началото на пълноценно финансово буря?
На фона на високата волатилност на пазара, инвеститорите продължават да търсят сигурни убежища, което води до засилване на безопасните валути. Швейцарският франк достигна тримесечен връх, оставайки при 0.8791 долара във вторник. Това търсене на франка се обяснява с бягството на капитала от долара и нарастващите опасения относно политиката на САЩ.
Паралелно, индексът на долара, който следи американската валута спрямо шест основни валути, спадна до четиримесечен минимум. Той вече е загубил повече от 4% от началото на годината, което показва нарастващ скептицизъм сред инвеститорите относно устойчивостта на американската икономика.
За разлика от първия си мандат, когато икономическите проблеми можеха да принудят Доналд Тръмп да преосмисли търговската си стратегия, този път той изглежда решен. Кайл Родда, старши анализатор на финансовите пазари в Capital.com, отбеляза, че президентът не възнамерява да се откаже, въпреки отрицателните последици за фондовия пазар и икономиката като цяло.
Това означава, че инвеститорите трябва да се подготвят за по-дългосрочна нестабилност, продължаващи търговски спорове и потенциал за увеличени рискове от рецесия.
Цените на петрола остават относително стабилни въпреки опасенията от забавяне на световната икономика. Инвеститорите се притесняват, че новите американски мита могат да намалят световното търсене на енергия, оказвайки натиск върху петролния пазар.
В същото време страните от ОПЕК+ продължават да увеличават производството, което може да доведе до излишък на предлагане и по-нататъшен спад на цените.
На фона на икономическата несигурност, златото продължава да се укрепва, доближавайки се до исторически връх. Във вторник ценният метал се покачи до $2895.75 за унция, само няколко долара под своя пик от миналия месец.
Инвеститорите виждат златото като ключов актив за сигурност, особено на фона на отслабналия долар и нестабилността на фондовия пазар. От началото на 2025 г. златото е поскъпнало с 10%, а миналата година неговия ръст беше впечатляващите 27%.
Ситуацията остава изключително напрегната. Инвеститорите наблюдават Белия дом, решението на Фед и динамиката на търговския конфликт. В следващите дни ключови фактори като нови макроикономически данни и възможните коментари на Тръмп могат да повлияят върху бъдещата динамика на пазарите. Но едно е ясно: световната икономика навлиза в нова фаза на нестабилност и инвеститорите ще трябва да се адаптират към новата реалност.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
Свържете се с нас 
