Световните фондови пазари показват стабилност преди публикуването на ключов доклад за заетостта в САЩ, което може да окаже значително влияние върху настроенията на инвеститорите. Въпреки продължаващите напрежения в международната търговия, оптимизмът постепенно се възвръща, тъй като участниците на пазара се надяват, че може да бъде избегнато пълномащабно икономическо съпротивление.
По същото време, японската йена се засили до най-високото си ниво от два месеца на фона на очакванията, че Японската централна банка може да повиши лихвените проценти по-късно през годината.
Изминалата седмица започна с нарастваща пазарна турбулентност. Президентът на САЩ, Доналд Тръмп, официално обяви въвеждането на търговски тарифи за Китай, което направи инвеститорите предпазливи. Все пак, решението да бъде дадена едномесечна отсрочка на Канада и Мексико частично успокои ситуацията. Тревожността относно по-нататъшното развитие поощри участниците на пазара да предпочетат изчаквателен подход, без да предприемат решителни стъпки. Предстои публикуването на важни макроикономически данни, които могат да променят баланса на силите.
Днес ключовото събитие за пазарите ще бъде публикуването на данните за неблагодарствената заетост в САЩ. Експертите прогнозират увеличение от 170 хиляди работни места, но анализаторите предупреждават, че екстремни атмосферни условия - тежки студове и диви пожари в Калифорния - могат значително да изкривят цифрите, правейки диапазона от прогнози особено широк.
Според Дерек Халпени, главен валутен стратег в MUFG, през последните седмици инвеститорите са се фокусирали върху икономическата политика на Тръмп, в частност неговите протекционистки мерки. Въпреки това, днешните данни за заетостта могат да бъдат решаващ фактор при формирането на очакванията за по-нататъшните действия на Федералния резерв.
"Ще е необходим значителен разминаване от прогнозите, за да може докладът да окаже значително въздействие върху пазарните настроения", казва Халпени. "Ако се вземе предвид, че по-рано тази година екстремни условия доведоха до резки отклонения в данните за заетостта, и този доклад може да следва същата тенденция." В момента инвеститорите следят внимателно предстоящото публикуване, което може да определи бъдещата траектория на фондовите пазари и валутния сектор.
Европейските акции показаха изключителна устойчивост, като индексът STOXX 600 закри седмата поредна седмица в положителна територия. Въпреки че остана почти непроменен в настоящата търговска сесия, това не променя факта, че по-рано през седмицата достигна рекордни върхове. Оптимизмът на пазарите беше подкрепен от силни корпоративни печалби: Датският фармацевтичен гигант Novo Nordisk изненада инвеститорите с продажби на лекарства за отслабване, SAP показа силни растежни показатели, а френският финансов холдинг BNP Paribas зарадва пазарите със стабилност.
Европейските фондови пазари надминаха Wall Street през първите шест седмици на 2025 г., отбелязвайки най-доброто си начало за последното десетилетие. Но сега инвеститорите са изправени пред ново предизвикателство: могат ли европейските индекси да запазят своите печалби, или предстои корекция?
На фона на продължаващи напрежения в технологичния сектор, фючърсите на Nasdaq и S&P 500 показаха леко понижение от около 0,1% в петък. Основната причина беше негативната реакция на инвеститорите към спада в акциите на Amazon по време на европейската търговска сесия. Отслабването на позициите на търговския гигант се свързва с разочароващата динамика на неговото облачно подразделение, което предизвика безпокойство сред участниците на пазара.
Азиатските пазари, от друга страна, изпитаха реален технологичен бум. Основният двигател беше активното участие на китайските индивидуални инвеститори, които масово изкупуваха акции, свързани с изкуствен интелект. Нарастването на интереса беше предизвикано от новината за пробив на китайския стартъп DeepSeek, който представи иновативни разработки в областта на изкуствения интелект. В резултат, индексът CSI300, който следи акциите на най-големите компании в Китай, завърши деня с 0,4% нагоре, достигайки месечен връх. Това засили увереността на инвеститорите, че китайският фондов пазар продължава да се възстановява.
Въпреки продължаващите различия в търговската политика, анализаторите отбелязват, че Китай досега реагира сдържано на новите тарифни заплахи от страна на Доналд Тръмп. Този подход оставя пространство за преговори, което забележимо подобри общото настроение на пазарите. Страховете от развитие на пълномащабна търговска война засега са се успокоили, което оказа положителен ефект върху инвестиционната активност.
Финансовите пазари вече са инкорпорирали очакванията за намаление на лихвените проценти от Федералния резерв на САЩ с 43 базисни точки в рамките на годината. В същото време, намалението на лихвите през юли е почти напълно включено в оценката от пазара, тъй като американските регулатори не бързат да започнат нов цикъл на монетарно облекчаване.
Дали тези очаквания ще бъдат изпълнени, предстои да видим. Засега Фед предпочита да вземе изчаквателен подход, балансирайки между инфлационните рискове и необходимостта от подкрепа на икономическия растеж.
Стабилността в европейските индекси, подемът на китайския пазар и продължаващите спорове за търговската политика на САЩ създават смесена картина за глобалните инвеститори. През следващите седмици участниците на пазара ще се фокусират върху макроикономическите данни, корпоративните печалби и решенията на централните банки, които биха могли да определят бъдещата посока на фондовите индекси.
Доларът остава в голяма степен непроменен, запазвайки достигнатите печалби. Миналата година американската валута се укрепи със 7%, което беше резултат от очакванията на инвеститорите относно агресивната монетарна политика на Федералния резерв. Докато други централни банки започнаха да намаляват лихвите, Федералният резерв на САЩ показва предпазливост, указвайки, че цикли на облекчаване ще бъдат рядкост и внимателно преценени.
Японската йена продължава да се засилва, достигайки двумесечен връх. В сутрешната търговска сесия курсът беше 150,96 за долар, което е най-високото ниво след 10 декември. Японската валута е спечелила над 2% за седмицата, което е най-доброто й седмично представяне от ноември миналата година.
Скачането бе подхранено от силни данни за заплатите, които подхраниха очакванията, че Японската банка може да повиши лихвите поне още веднъж през тази година. С други централни банки по света, които се фокусират върху облекчаване, такъв ход прави йената привлекателен актив за инвеститорите.
Британският паунд отслабна с 0,1% в петък, падайки до $1,2425. Това е продължение на спада, който започна в четвъртък, когато британската валута загуби 0,5% на фона на решението на Английската банка да намали лихвените проценти.
Въпреки че регулаторът е облекчил монетарната политика, той е сигнализирал, че следващите стъпки ще бъдат измерени и предпазливи. Такъв тон не подтиква инвеститорите да купуват активно паунда, което оказва натиск върху курса му.
Пазарите на стоки остават стабилни. Цените на петрола показват леко увеличение, докато златото се е консолидирало над 2800 долара за унция, което е близо до исторически върхове.
Високият интерес към благородния метал се обяснява с несигурността на финансовите пазари и продължаващите валутни колебания. Инвеститорите виждат златото като безопасен актив на фона на продължаващите икономически рискове.
Акциите на L'Oreal (OREP.PA) паднаха с 3,6% след публикуването на слаби финансови резултати. Френският козметичен гигант показа най-бавния квартален растеж от кризата с пандемията, без да отговори на очакванията на анализаторите.
Спадът в котировките на L'Oreal повлия неблагоприятно върху сектора за лична грижа, който като цяло спадна с 0,7%. Това сигнализира, че дори водещите марки в света се сблъскват със забавяне в търсенето, което може да повлияе на по-нататъшната динамика на потребителския пазар.
Валутните и фондовите пазари остават в етап на намиране на баланс. Инвеститорите са насочили внимание към следващите стъпки на Фед, Японската банка и Банката на Англия, както и върху динамиката на търсенето на стоките. Докато пазарите се опитват да се адаптират към новата реалност, основният въпрос остава: ще продължи ли засилването на долара и йената, или ще видим рязко обръщане в глобалните икономически стратегии?
Европейският строителен и материален сектор запази позициите си на фондовия пазар, отбелязвайки ръст от 1,4%. Основният двигател на растежа беше шведската инженерна и консултантска компания Sweco (SWECb.ST), чиито акции скочиха с 7% след публикуването на силен тримесечен отчет.
Силните финансови резултати укрепиха доверието на инвеститорите в строителния сектор, което е подкрепено както от стабилно търсене, така и от възстановяването на европейските икономики от периода на висока инфлация.
Междувременно, автомобилният сектор се сблъска с натиск. Акциите на Porsche SE (PSHG_p.DE) загубиха 3,7% след като немският производител на луксозни автомобили разочарова инвеститорите със своята прогноза за продажбите за 2025 г.
Компанията предупреди, че нейните финансови очаквания са под консенсуса на пазара, което предизвика загриженост сред акционерите. Освен това, обезценяването на участието на Porsche SE в автомобилостроителя Porsche AG (P911_p.DE) може да се удвои, добавяйки към негативната реакция на пазара.
Развитието сигнализира за потенциални проблеми за премиум сегмента в автомобилостроенето, който се сблъсква с нарастващи разходи, променящи се потребителски предпочитания и засилена конкуренция от стартиращи производители на електрически превозни средства.
Настроението е доста различно в банковия сектор. Danske Bank (DANSKE.CO), най-голямата финансова институция в Дания, отбеляза впечатляващо увеличение от 7.1% на цената на акциите си, достигайки рекордни годишни печалби.
Допълнителен катализатор за ръста беше обявяването на програма за обратно изкупуване на акции на стойност 5 милиарда датски крони (696.61 милиона щатски долара). Тази стъпка укрепи доверието на инвеститорите и потвърди силната финансова позиция на банката в променящата се макроикономическа среда.
Финансовите и строителните компании продължават да заздравяват позициите си на европейските пазари, докато автомобилната индустрия се изправя пред нови предизвикателства.
През следващите седмици инвеститорите ще бъдат съсредоточени върху макроикономическите фактори, действията на централните банки и корпоративните отчети, които могат да зададат нови насоки за фондовия пазар.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
Свържете се с нас 
