Глобалните финансови пазари започнаха седмицата със значителен спад, като азиатските борси отбелязаха загуби в понеделник, а европейските и американските фючърси също бяха под натиск. Причината е новите тарифни санкции, наложени от бившия президент на САЩ Доналд Тръмп върху Канада, Мексико и Китай. Мерките повишиха опасенията от възможна ескалация на търговския конфликт, което може да засегне глобалния икономически растеж.
Американската валута демонстрира уверено засилване след скорошните събития. На офшорните пазари доларът се издигна до рекордни стойности спрямо китайския юан, достигна най-високото си ниво от 2003 година спрямо канадския долар и постави нов връх спрямо мексиканското песо, който не е виждан от 2022 година.
Азиатските пазари реагираха на новините с рязко понижение. Японският индекс Nikkei (.N225) падна с 2,9%, докато индексът на Австралия (.AXJO), често смятан за индикатор на китайската икономика, загуби 1,8%.
В Хонг Конг, където търговията беше възобновена след Лунната нова година, китайският фондов пазар също показа негативна динамика, като падна с 1,1%. Континентален Китай все още не е отговорил на промените — търговията на неговите борси ще започне в сряда.
Фючърсите на най-големия паневропейски индекс STOXX 50 паднаха с 2,7%, докато американските фючърси на S&P 500 се понижиха с 2%. Инвеститорите се опасяват от по-нататъшно влошаване на връзките между най-големите икономики в света.
Тръмп обяви новите тарифни ограничения през уикенда. Според неговите укази, Канада и Мексико ще се изправят пред тарифи от 25%, а Китай — 10%. Политикът обясни тази стъпка с борбата срещу незаконната миграция.
Канада и Мексико веднага обявиха намерението си да въведат ответни тарифи за американските стоки. В същото време Китай обеща да оспори решенията на Тръмп в СТО, което може да доведе до дълготрайна търговска конфронтация.
Новите тарифи трябва да влязат в сила в 12:01 PM ET (05:01 GMT) във вторник.
Последните действия на Доналд Тръмп могат да бъдат първата стъпка към пълноценна търговска война, която може да предизвика хаос на световните пазари и да повиши инфлацията в САЩ. Главният икономист на Capital Economics Пол Ашворт твърди, че въздействието върху американската икономика може да бъде далеч по-сериозно от очакваното.
"Очаквахме инфлационни натиски, но може американският ценови растеж да е по-бърз и силен, отколкото първоначално очаквахме," заяви Ашворт.
Икономическото въздействие на новите тарифи притеснява анализаторите. Според изчисленията на EY, водени от главния икономист Грег Дако, политиките на Тръмп могат да намалят ръста на БВП на САЩ с 1,5 процентни пункта през 2024. Освен това, икономиките на Канада и Мексико могат да се изправят пред рецесия, а САЩ могат да се сблъскат със стагфлация, тоест комбинация от икономически спад и висока инфлация.
Barclays също издаде прогноза, според която ответните мерки от Китай, Канада и Мексико могат да струват на американския фондов пазар 2.8% от печалбите на компаниите в S&P 500.
Американският долар продължи да се покачва на фона на търговската турбуленция, демонстрирайки силно засилване спрямо ключовите световни валути.
Притесненията се засилиха от изявленията на Доналд Тръмп през уикенда. Политикът ясно заяви, че митата срещу Европейския съюз са следващите по ред. Ако това се реализира, натискът върху световната икономика ще се увеличи, а фондовите пазари могат да изпитат още по-силни шокове.
На този фон, анализаторите предупреждават, че развитието може да доведе до глобален икономически спад, по-високи цени за американските потребители и отслабване на позицията на САЩ на световната сцена.
Икономическият свят е замръзнал в очакване, докато пазарите се подготвят за възможните последствия от новия кръг на търговска конфронтация.
Търговските напрежения, причинени от новите мита на Доналд Тръмп, продължават да влияят на глобалните финансови пазари. Доходността на двугодишните държавни облигации на САЩ се покачи с 3.6 базисни точки, достигайки 4.274%, което е седмичен връх. Това рали идва, тъй като инвеститорите се притесняват, че по-висока инфлация от новите мита може да принуди Федералният резерв да отложи намаляването на лихвените проценти.
Японският дългов пазар също реагира, като доходността на двугодишните японски облигации се покачи до най-високото си ниво от октомври 2008 г.
Криптовалутите също спаднаха сред пазарната турбуленция, като биткойнът падна до $91,439.89, което е триседмичен минимум.
Докато фондовите и валутните пазари са в криза, стоките се покачват. Цените на петрола нараснаха, докато инвеститорите се опитват да оценят въздействието на търговската война върху глобалното енергийно предлагане и търсене.
Експертите се опасяват, че новите търговски бариери могат да забавят глобалния растеж, което от своя страна може да засегне търсенето на петрол през следващите месеци.
Индексите в САЩ остават под натиск. В азиатската сесия фючърсите на Nasdaq спаднаха с 2.35%, докато фючърсите на S&P 500 намаляха с 1.8%. Инвеститорите продължават да изхвърлят рискови активи сред неопределеността и риска от ескалация на търговския конфликт.
Политическата реакция на решението на Тръмп беше незабавна. Канадаският премиер Джъстин Трюдо обяви, че правителството подготвя ответни мита върху американски стоки, които ще влязат в сила във вторник.
Мексиканските власти също заявиха, че ще предприемат ответни мерки. Президентът на страната, Клаудия Шейнбаум, обеща да разкрие подробности в понеделник.
Китай, който е мишена на повтарящи се търговски атаки от САЩ, сигнализира готовността си да предприеме твърди контрамерки. Китайски правителствени представители подчертаха, че американските потребители може да усетят въздействието на нова вълна от мита.
Сред нарастващите напрежения глобалните пазари остават силно волатилни, а инвеститорите внимателно наблюдават. Ще се насочва ли светът към нова глобална търговска война? Големият въпрос за следващите седмици.
Финансовите пазари продължават да треперят, като несигурността колко дълго и колко ще продължат митата създава нова вълна на нестабилност. Инвеститорите вече са изправени пред големи турбуленции след появата на модела DeepSeek на Китай, който нанесе удар върху акциите на водещите технологични гиганти. Сега, с добавени търговска война, инфлационни рискове и отслабване на валутите на възникващите пазари, инвеститорите преразглеждат стратегиите си.
Доналд Тръмп обеща на американците, че митата ще причинят "някаква болка," но все още не е ясно кой ще я усети най-силно: Китай, Канада, Мексико или самите Съединени щати. Експертите предупреждават, че мерките могат да доведат до по-ниски корпоративни печалби, по-висока инфлация и промяна в очакванията за ставките на Федералния резерв.
Ако инфлацията в Съединените щати се ускори, Федералният резерв може да изостави планираното облекчаване на паричната политика. Това от своя страна ще укрепи долара и ще отслаби валутите на търговските партньори като канадския долар и китайския юан.
Оттава няма да остави удара без отговор. Канадските власти обявиха въвеждането на ответни тарифи на стойност 155 милиарда долара.
FX пазарите вече реагират на търговския конфликт:
Анализаторите от JPMorgan изчисляват, че ако САЩ наложат 25% тарифи върху мексикански стоки, песото може да загуби до 12% от стойността си, което би било един от най-големите спадове сред валутите на развиващите се пазари през последното десетилетие.
Не само валутите на развиващите се пазари са под натиск. Евро е спаднал с повече от 1%, достигайки двугодишно дъно.
Анализаторите предупреждават за възможна разпродажба на акции и други рискови активи.
Експертите от Morgan Stanley смятат, че ако новите тарифи останат в сила в продължение на няколко месеца, американският фондов пазар може да бъде изправен пред голяма разпродажба. Въпреки това, те предполагат, че различните сектори на икономиката ще реагират различно на ситуацията.
Сред тази несигурност, пазарите остават изключително напрегнати, а инвеститорите очакват по-нататъшно развитие на търговската война.
Въпреки продължаващото напрежение, индексът S&P 500 остава близо до исторически височини. Но анализаторите предупреждават, че пазарът може да се изправи пред колебания в диапазона от 3-5% в която и да е посока в близко бъдеще. В своите изследвания, стратегът от Evercore ISI подчертават, че несигурността около тарифите може да доведе както до силни разпродажби, така и до неочаквани възстановявания.
По-рано, Barclays изчисли, че новите тарифи могат да намалят общата печалба на компаниите в S&P 500 с 2.8%. Това включва не само преките разходи, свързани с тарифите, но и потенциалните ответни мерки от Канада, Мексико и Китай.
Според публикуваното постановление, Тръмп си запазва правото да разшири списъка на стоки, подлежащи на мита, както и да увеличи размерите на тарифите, ако чужди държави решат да предприемат ответни мерки. Това засилва безпокойството на инвеститорите, тъй като търговската война може да навлезе в продължителна фаза, нанасяйки още по-силен удар върху глобалната икономика.
Експертите от Goldman Sachs анализираха влиянието на тарифите върху американската икономика и стигнаха до заключението, че:
Тези прогнози потвърждават мнението на други анализатори: ако инфлацията се ускори, Федералният резерв е малко вероятно да побърза с намаляване на лихвените проценти, на което инвеститорите преди това разчитаха.
На фона на тези събития, еврото продължава да отслабва. Говорителят на Европейската централна банка Клаас Кнот заяви, че новите тарифи вероятно ще засилят инфлацията в САЩ, принуждавайки Федералния резерв да поддържа високите лихвени проценти. Това може да отслаби еврото, тъй като диференциалът на лихвените проценти между САЩ и ЕС се увеличава.
Експертите предупреждават, че ако тарифите наистина доведат до по-висока инфлация, Фед просто няма да може да си позволи да намали лихвите през следващите 12-18 месеца.
Пол Ашърт, главен икономист за Северна Америка в Capital Economics, заяви, че прозорецът за облекчаване на паричната политика е "затворен със замах". Това е лоша новина за фондовия пазар, тъй като очакванията за намаляване на лихвените проценти са един от ключовите фактори за растеж.
През следващите дни пазарите ще следят каква ще бъде позицията на Канада, Мексико и Китай в отговор. Ако търговският конфликт се развие в най-неблагоприятния сценарий, финансовите пазари могат да се сблъскат с мащабни разпродажби, а глобалната икономическа перспектива да се изправи пред нови рискове от рецесия.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
Свържете се с нас 
