На четвъртък, индексът S&P 500 постигна нов исторически връх в затварянето. Този пробив дойде, докато инвеститорите анализираха резултатите от печалбите и размишляваха върху скорошните коментари на бившия президент Доналд Тръмп. Неговите изявления относно по-ниски лихвени проценти и по-ниски цени на петрола събудиха интереса на пазара.
Говорейки на Световния икономически форум в Давос, Швейцария, Тръмп призова OPEC да намали цените на петрола и подтикна централните банки да свалят лихвените проценти. Освен това, той предупреждаваше глобалната бизнес общност за възможността от тарифи върху продукти, произведени извън Съединените щати. Тези изявления са нова точка на дебати сред инвеститорите и анализаторите.
"Инвеститорите харесват идеята за по-ниски лихви и по-ниски цени на петрола," каза Линдзи Бел, главен стратег в 248 Ventures. Според нея, реакцията на пазара показва предпазлив оптимизъм. Въпреки това, участниците на пазара са предпазливи по отношение на възможността за повишаване на инфлацията поради заплахите от тарифи. Тези фактори биха могли да забавят по-нататъшното намаляване на лихвите от Федералния резерв.
Очаква се Федералният резерв да запази лихвите непроменени следващата седмица, на първата среща на регулатора за новата година. Междувременно, инвеститорите продължават да следят внимателно икономическите сигнали, опитвайки се да предскажат как изказванията на Тръмп и политиките на Федералния резерв ще се взаимодействат.
Тази напрегната смес от фактори, от една страна, подхранва растежа на пазара, а от друга, поддържа известна предпазливост в действията на играчите. Настроението за оптимизъм все още доминира, но заплахата от тарифи и възможните им последици остават значителен риск.
Питър Туз, президент на Chase Investment Counsel във Вирджиния, е уверен, че Федералният резерв ще основава решенията си на обективни икономически данни, а не на политически изявления. Според него, дори настоятелните искания на Тръмп едва ли ще повлияят на решенията на регулатора.
"Коментарите на президента за лихвите едва ли ще окажат значително влияние върху Федералния резерв," подчерта Туз. "Решенията ще бъдат вземани единствено на базата на анализа на текущите икономически данни."
Четвъртъкът беше знаков ден на Wall Street: всички три ключови индекса показаха ръст за четвърти пореден ден. Участниците на пазара отбелязаха, че както отчетите на корпоративните печалби, така и потенциалните промени в политиката тежат върху настроенията на инвеститорите.
Индексът S&P 500 (.SPX) се повиши с 32.34 пункта, или 0.53%, до 6,118.71. Това беше първото рекордно затваряне на индекса от 6 декември, когато той беше на прага да достигне нов връх ден преди това.
Dow Jones Industrial Average (.DJI) беше още по-впечатляващ, добавяйки 408.34 пункта, или 0.92%, за да завърши деня на 44,565.07. Nasdaq Composite (.IXIC) се повиши с 44.34 пункта, или 0.22%, до 20,053.68.
Всички 11 сектора на S&P 500 приключиха търговията с положителна динамика. Акциите на здравеопазването (.SPXHC) бяха особено силни, скачайки с 1.35%, докато индустриите (.SPLRCI) добавиха 0.96%.
Банковият сектор (.SPXBK) също показа силен растеж. Индексът затвори деня с увеличение от 0.73%, достигайки рекордно високо ниво по време на търгoвията.
Текущите тенденции подсказват, че пазарът е уверен в своето възходящо движение. Въпреки това, остават въпроси за възможното въздействие на тарифите и как те могат да повлияят на инфлацията и решенията на Федералния резерв. Инвеститорите остават предпазливи, въпреки че оптимизмът продължава да движи ръста на индексите.
Секторът на помощните услуги (.SPLRCU), въпреки че забави с 0.47%, остава в центъра на вниманието. Енергийните компании показаха особено движение. Изказването на Доналд Тръмп на Световния икономически форум относно необходимостта от удвояване на енергийните мощности за подпомагане на бързото развитие на изкуствения интелект стана стимул за растежа на акциите на редица компании.
Constellation Energy (CEG.O) отчете впечатляващо увеличение от 4.1%, последвано от AES Corp (AES.N), която нарасна с 3.6%. Vistra Corp (VST.N) завърши тройката с ръст от 2.7%. Влиянието на изкуствения интелект върху енергийната инфраструктура става все по-ясно и пазарът реагира на тези перспективи.
Технологичният сектор (.SPLRCT), който се покачи с 2.5% вчера след като Тръмп обяви частни инвестиции в размер на 500 милиарда долара за AI инфраструктура, показа по-сдържани резултати в четвъртък. Той се увеличи само с 0.12%. Въпреки това, секторът остава в центъра на вниманието на дългосрочните инвеститори.
Министерството на труда съобщи, че заявленията за безработица възлизат на 223 000, малко над прогнозата от 220 000. Повишението беше лека изненада за анализаторите, но не оказа съществено влияние върху цялостното пазарно настроение.
Сред компаниите, които зарадваха инвеститорите, GE Aerospace (GE.N) изпъкна. Акциите ѝ се покачиха с 6.6% след публикуването на оптимистични прогнози за печалбата за 2025 година. Застрахователят Elevance (ELV.N) също регистрира ръст от 2.7%, благодарение на силен резултат за четвъртото тримесечие.
Но не всички отчети бяха положителни. Акциите на Electronic Arts (EA.O) се сринаха с 16.7% след като компанията намали прогнозата си за резервациите за цялата година. American Airlines (AAL.O) също разочарова инвеститорите, пропускайки прогнозите за печалбата през 2025 г., което доведе до спад на акциите с 8.7%.
Енергийният сектор и изкуственият интелект остават ключови области за растеж, но нестабилността в специфични сектори като технология и авиокомпании напомня на инвеститорите да бъдат внимателни по отношение на рисковете. Пазарът продължава да се колебае между оптимизъм и предпазливост, с данни за безработицата и корпоративни печалби, които добавят още по-голяма нюанс в картината.
Европейските компании показват признаци на стабилен ръст на печалбите за трето поредно тримесечие, което дава надежда на инвеститорите, въпреки непрекъснатите политически и икономически сътресения и заплахите от мита от страна на САЩ.
Януари беше забележителен месец за европейските пазари, със скоростта на инвестиционния поток, която бе втора по ускорение за последните 25 години, според Bank of America. Това се случи дори преди първите корпоративни отчетни резултати и въпреки коравата реторика на Доналд Тръмп към ЕС.
Въпреки оптимизма, има силно чувство на тревога. Изказванията на Тръмп за възможното въвеждане на мита върху вноса от ЕС повишават напрежението. На този фон, Германия и Франция, двата ключови двигателя на икономиката на еврозоната, са изправени пред забавяне на растежа, докато Италия остава в индустриална рецесия. Тези фактори правят постигането на дълготрайно възстановяване по-трудно.
Тази седмица вниманието на инвеститорите е насочено към редица големи европейски компании. Във вторник, лидерът на пазара на луксозни стоки LVMH (.LVMH.PA) ще изнесе финансовите си резултати. В сряда, нидерландският производител на компютърно оборудване ASML (ASML.AS) ще отчете финансовите си резултати, а в четвъртък, Deutsche Bank (DBKGn.DE) ще излезе с отчет. Следващата седмица вниманието ще бъде насочено към датския фармацевтичен гигант Novo Nordisk (NOVOb.CO).
Вече има примери за успешни доклади. На 16 януари акциите на швейцарския производител на луксозни стоки Richemont (CFR.S) скочиха, отбелязвайки най-големия си дневен ръст за последните 16 години, след като продажбите за четвъртото тримесечие надминаха очакванията.
Последните проучвания за бизнес дейността показват, че най-големите икономики на еврозоната – Германия, Франция и Италия – са под властта на индустриална рецесия. Това е в противоречие със САЩ, където силният икономически растеж продължава да поддържа глобалната производителност. Тази разлика вреди на конкурентоспособността на европейските компании и техните печалби.
Друг двигател за европейските акции е слабото евро, което е загубило около 4.5% от стойността си през последната година. Евтиното евро прави износа по-конкурентоспособен, подкрепяйки търсенето на продуктите от региона.
Въпреки силния приток на инвестиции и ранни обнадеждаващи резултати, европейските пазари остават под натиск от външни и вътрешни фактори. Дали компаниите от региона могат да оправдаят високите очаквания на инвеститорите ще стане ясно през следващите седмици. Междувременно, участниците на пазара продължават да балансират между предпазливост и надежда за продължаващ растеж.
Според анализатори от Goldman Sachs, около 60% от приходите на европейските компании се генерират извън континента. Това подчертава значителната зависимост на региона от глобалните пазари и търговски партньори. Тази ситуация създава както възможности, така и рискове, особено предвид заплахата от тарифи от САЩ.
Европейските акции в момента се търгуват на най-голяма отстъпка спрямо S&P 500 в историята. Според LSEG Datastream, европейските компании се търгуват при прогнозно съотношение цена/печалба (P/E) от около 13.3, в сравнение с 21.6 за американските акции. Това подчертава значителната разлика в оценките на пазарите и потенциално прави европейските активи по-привлекателни за дългосрочни инвеститори.
Много от тези отстъпки и глобални рискове вече са включени в стратегиите на инвеститорите. Въпреки това, както отбелязват анализаторите, важен елемент при вземането на решения ще бъде какви прогнози ще направят компаниите за текущата година. Сектори, които проявяват устойчивост на външни шокове, могат да заемат фокус.
В понеделник акциите на германската химическа компания Lanxess (LXSG.DE) поскъпнаха с 5.1%. Импулс за това беше обявлението на компанията, че печалбата ѝ за четвъртото тримесечие ще надмине пазарните очаквания с повече от 20%. Основната причина за този резултат беше предварителните покупки от американски клиенти, притеснени от тарифните заплахи от администрацията на Доналд Тръмп.
Европейският пазар продължава да се бори с предизвикателства, свързани както с вътрешни икономически проблеми, така и с глобални заплахи. Зависимостта от външни приходи го прави особено уязвим, но в същото време предоставя уникални възможности за растеж. Въпросът е дали компаниите в региона ще могат да се възползват от тези възможности и да оправдаят очакванията на инвеститорите, оставайки конкурентоспособни в лицето на глобални турбуленции.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
Свържете се с нас 
