Индексите се покачват при очаквания за понижение на лихвите

Американските фондови пазари отбелязаха солидни печалби във вторник, завършвайки на почти двуседмичен връх. Печалбите бяха подтикнати от данни, показващи по-бавен растеж на индекса на производствените цени (PPI), което засили очакванията за понижение на лихвения процент от Федералния резерв още през септември.

Бавен растеж на производствените цени: Какво означава за икономиката

Производствените цени в САЩ се повишиха по-малко от очакваното през юли, показват нови данни. Това се дължи на спад в цените на услугите, който компенсира увеличението в цените на стоките. Годишният ръст на индекса на производствените цени (PPI) беше 2.2%, което е по-ниско от 2.7% през юни. Това подсказва, че инфлационният натиск продължава да намалява, което подкрепя оптимизма на пазара относно възможно монетарно облекчение.

Очакванията за намаляване на лихвите стимулират пазарното рали

Wall Street реагира положително на данните, залагайки на скоро намаляване на лихвите. Според Пол Ашвърт, главен икономист за Северна Америка в Capital Economics, докато скромното увеличение на PPI с 0.1% месечно и стабилният основен PPI може да изглеждат малки, те все пак са в съответствие с целта на Федералния резерв за инфлация под 2% годишно.

Инвеститорите очакват нови данни

Вниманието на пазарните участници сега е насочено към предстоящите данни за потребителските цени за юли, които ще бъдат публикувани в сряда, и данните за търговията на дребно, очаквани в четвъртък. Тези доклади ще помогнат на инвеститорите да формират по-ясни очаквания относно по-нататъшните действия на Федералния резерв.

Майкъл Джеймс, управляващ директор на търговията с акции в Wedbush Securities, отбеляза, че стабилните данни за PPI потвърждават ефективността на усилията на Федералния резерв за контролиране на инфлацията. Той също подчерта, че вероятността за намаляване на лихвите в близко бъдеще става все по-реална.

По този начин пазарът е оптимистичен относно перспективите за монетарно облекчение, което допринесе за днешния ръст на индексите.

Ключови данни за инфлацията

Пред публикуването на индекса на потребителските цени, пазарните участници са в състояние на повишена тревожност. Икономисти и инвеститори са съгласни, че всякакви отклонения в инфлационните индикатори могат значително да повлияят на динамиката на търговията. "Всяка информация, която получим утре сутринта, ще има значително въздействие върху пазара, защото всички са много напрегнати в момента", казаха анализатори.

Залагания за намаляване: Вероятността се увеличава

Шансовете, че Федералният резерв на САЩ ще реши да намали лихвите с 50 базисни пункта, се увеличиха до 55%, според най-новите данни на CME FedWatch. Това е значително увеличение спрямо по-малко от 50% преди последния доклад. Трейдърите са все по-уверени, че Федералният резерв ще предприеме такава стъпка, предвид настоящите икономически условия и нуждата от монетарно облекчение.

Нестабилност на пазара: Непредсказуемостта продължава

Непредсказуемост властваше на търговията в понеделник. S&P 500 (.SPX) остана почти непроменен, показвайки слаба реакция на последните икономически новини, докато Nasdaq (.IXIC) отбеляза малък ръст. Това се случи след седмица на смесени икономически доклади и неочаквано увеличение на лихвите от Централната банка на Япония.

S&P 500 (.SPX) завърши деня с ръст от 90.04 пункта или 1.68% до 5,434.43. Nasdaq Composite (.IXIC) нарасна с 407.00 пункта или 2.43% до 17,187.61. Dow Jones Industrial Average (.DJI) също напредна с 408.63 пункта или 1.04% до 39,765.64.

Печеливши и губещи сектори

Сред секторите, информационните технологии (.SPLRCT) и потребителската дискреция (.SPLRCD) най-много спечелиха. Тези сектори продължават да привличат инвеститори на фона на силното търсене и положителната прогноза.

Междувременно, енергийните акции (.SPNY) бяха под натиск. Понижението на цените на петрола, причинено от решението на ОПЕК да преразгледа надолу прогнозата си за ръст на търсенето през 2024 г., беше съчетано с опасения за възможни смущения в доставките поради продължаващия конфликт в Близкия изток. Това доведе до спад в енергийните акции въпреки общия оптимизъм на пазара.

Ето защо пазарът с нетърпение очаква утрешните данни за инфлацията, които могат да бъдат решаващи за по-нататъшните действия на Федералния резерв и индексите.

Ръст на Russell 2000

Индексът Russell 2000, който измерва представянето на малките компании, показа солиден ръст от 1.6%. Резултатът подчертава положителното настроение сред инвеститорите в малък бизнес, въпреки общата пазарна волатилност.

Исторически Скок на Starbucks

Акциите на Starbucks скочиха с рекордните 24.5%, отбелязвайки най-големия еднодневен ръст на компанията в историята. Покачването настъпи след като Брайън Никкол, преди това от Chipotle Mexican Grill, беше назначен за председател и главен изпълнителен директор на Starbucks. Инвеститорите приеха новината с ентусиазъм, виждайки в нея възможност за по-нататъшно развитие и укрепване на пазарната позиция на компанията.

Загуба на акции на Chipotle

За разлика от тях, акциите на Chipotle спаднаха с 7.5% след назначението. Спадът може би отразява тревогите на инвеститорите за бъдещето на компанията без Никкол, който бе ключова фигура за нейния успех.

Home Depot: Смесени резултати

Акциите на Home Depot също се повишиха с 1.2%, въпреки че компанията обяви спад в годишната печалба и очаквано намаление на продажбите в магазини с еднаква площ. Компанията успя да компенсира ранните загуби, което показва доверие на инвеститорите в дългосрочните перспективи.

BuzzFeed: Стеснени загуби повишават акциите

BuzzFeed отчете впечатляващ ръст от 25.9% след като компанията обяви, че е намалила своята загуба за второто тримесечие до 6.6 милиона долара от 22.5 милиона долара преди година. Ръстът окуражи инвеститорите, водейки до рязко покачване на акциите.

Доминиране на борсата: Повечето акции на печалба

На Нюйоркската фондова борса броят на печелившите акции значително надвишава този на губещите с съотношение 4.36 към 1. На Nasdaq съотношението беше 2.59 към 1, което показва, че оптимизмът е преобладаващ сред участниците на пазара.

Нови върхове и спадове

S&P 500 регистрира 17 нови 52-седмични върхове и три нови минимума, докато Nasdaq Composite отчете 55 нови върхове и 128 нови минимума. Данните подчертават смесената динамика на пазара, където някои акции достигат върхове, а други се борят.

Глобални акции нарастват, доходностите на облигациите спадат

MSCI World Stock Index се повиши с 1.5%, което показва, че глобалните пазари се укрепват. Междувременно доходностите на американските държавни облигации спаднаха под очакванията за парично облекчение. Доходността на 10-годишните държавни облигации спадна до 3.8484%, а тази на 2-годишните облигации - до 3.9398%, отразявайки нарастващите очаквания за намаляване на лихвените проценти.

Широкобазираният ръст на акциите и спадът на доходностите на облигациите подчертават доверието на инвеститорите в по-нататъшни парични стимули и стабилизираща се икономическа среда.

STOXX 600 и Nikkei отново растат

Индексът STOXX 600 в Европа нарасна с 0.5%, а японският индекс Nikkei скочи с над 3% след празника, предлагайки желано облекчение от волатилността през изминалата седмица. Последните колебания на пазарите започнаха със силни разпродажби, провокирани от засилващата се йена и нарастващите опасения за възможна рецесия в САЩ.

Йената се засилва: нов rунд срещу долара

Йената продължава да се засилва, достигайки 146.77 за долар, което е значително възстановяване от седеммесечния минимум от 141.675, достигнат в началото на миналата седмица. За сравнение, йената беше на 38-годишен минимум от 161.96 за долар в началото на юли, подчертавайки мащаба на последните движения на валутния пазар.

Предизвикателства пред Carry Trade: Непредвидимата японска политика

Повишаването на лихвите от Банката на Япония миналия месец след поредица от интервенции на валутния пазар принуди много инвеститори да преосмислят своите стратегии. Популярните carry trade сделки, които използват йената като валута с ниски лихви за финансиране на инвестиции с по-висока доходност, бяха особено силно засегнати. Това доведе до значителни корекции на пазара, тъй като инвеститорите започнаха масово да разпродават своите позиции в йени.

Рязко изтегляне: Инвеститорите се оттеглят бързо

Към 6 август, ливъридж фондовете, включително хедж фондове и мениджъри на активи, са разтоварили позициите си в йени с най-бързите темпове от март 2011 г. Бързото разтоварване отразява загрижеността на участниците на пазара и опитите им да минимизират риска в нестабилна среда.

Поглед към бъдещето: Йената ще остане във фокуса

Карстен Юниус, главен икономист в Bank J. Safra Sarasin, отбелязва, че настоящият обменен курс долар-йена сега по-добре отразява диференциала в доходността между двете валути. Въпреки това, той смята, че по-нататъшното разтоварване на carry trade, финансиран от йената, може допълнително да укрепи японската валута до края на годината. Все пак, той не очаква USD/JPY да падне значително под 140.

Така, с възстановяването на пазарите и продължаващата корекция на обменните курсове, инвеститорите ще останат фокусирани върху йената и решенията на Японската централна банка, които биха могли да продължат да влияят на глобалните финансови пазари.

Фед на кръстопът: предстоящи решения под въпрос

Тази седмица инвеститорите очакват публикуването на ключови икономически данни, които могат да повлияят на следващите стъпки на Федералния резерв (Фед). В момента прогнозите са разделени: някои предвиждат намаляване на лихвените проценти с 25 базисни точки, докато други очакват по-агресивно намаление с 50 базисни точки на срещата през септември.

Залагания на тъговците: 100 базисни точки намаление?

Във връзка със спекулациите относно това, какво може да направи Фед, търговците оценяват възможността за намаление на лихвените проценти до 100 базисни точки в рамките на година. Този сценарий набра скорост, след като слабите данни за заплатите от миналата седмица понижиха пазарите, въпреки че силните икономически данни от САЩ облекчиха страховете от забавяне.

Инфлация под фокус: Възможна слабост на долара

Кристина Клифън, старши икономист в Commonwealth Bank of Australia, заяви, че всеки знак за облекчаване на инфлационния натиск може да подтикне финансовите пазари към очакване на рязко намаление на лихвените проценти от Фед. Това може да оказа натиск върху долара, тъй като инвеститорите гледат към възможни монетарни облекчения.

Предстоящи данни: Инфлация и продажби на дребно

Данните за индекса на потребителските цени (CPI) за юли са предвидени за сряда, като месечната инфлация се прогнозира да нарасне до 0.2%. Тези данни ще бъдат ключови за оценка на текущото състояние на икономиката. Данните за продажбите на дребно трябва да бъдат публикувани в четвъртък, което също може да има значително влияние върху пазарните очаквания.

Стабилност на облигациите и валутна волатилност

Доходността от облигациите в еврозоната остава до голяма степен непроменена, докато данните продължават да стагнират. Доходността на германските 10-годишни облигации, която е референтна за региона, падна до 2.188%, като излезе от миналогодишния минимун от 2.074%.

Индексът на долара, който следи щатския долар спрямо шест основни валути, падна с 0.49% до 102.58. Междувременно еврото се увеличи с 0.6% до $1.09968, а британският паунд се изкачи с 0.8% до $1.28670.

Тези движения на валутния пазар отразяват текущото настроение на участниците на пазара, които следят внимателно всякакви сигнали от Федералния резерв, за да предвидят бъдещата посока на американската монетарна политика.

Цените на петрола падат след внезапен скок

Цените на Brent суровия петрол паднаха с 1.9% до $80.78 за барел, докато фючърсите на WTI спаднаха с 2% до $78.46 за барел.

Пазарите коригират след диво начало на седмицата

Припомняме, че Brent суровият петрол регистрира впечатляващи печалби в понеделник, като се покачи повече от 3%, а фючърсите на WTI добавиха над 4%. Въпреки този ръст, пазарите отново са на спад, което показва продължаваща волатилност в суровинния пазар.

Фактори, влияещи на ценовите колебания

Настоящите ценови колебания на петрола са свързани с различни фактори, включително очаквания за глобалното предлагане и търсене, както и геополитически рискове и икономически данни. Тези динамични промени продължават да причиняват резки колебания на пазара, принуждавайки участниците да бъдат постоянно подготвени за внезапни обрати.