През декември, индексът S&P 500 се е повишил с повече от 4%, и с 24% през годината, което го довежда на едва 1% от постигане на нов исторически връх. Измерителният индекс също така е на път да постигне осмата си последователна положителна седмица.

Историческите тенденции подсказват, че този импулс е вероятно да продължи и в краткосрочен план. Краят на годината обикновено е период на ръст на акциите, известен като "Рождественска ралица".

Според данни от Stock Trader's Almanac от 1969 г., индексът S&P 500 е средно увеличавал с 1,3% през последните пет дни на декември и първите два дни на януари. Този ръст се приписва на различни фактори, включително предновогодишни покупки, дейности след данъчната продажба и общ оптимизъм по време на празниците.

Тази година оптимизмът е висок. Началото на декември Федералният резерв посочи край на хисторически строгата му монетарна политика и прогнозира намаление на лихвите през 2024 г., след сигнали за забавяне на инфлацията. Свежите данни потвърждават тази тенденция, показвайки, че годишната инфлация в САЩ, измерена по индекса за личните разходи за потребление (PCE), продължава да намалява под 3% през ноември.

"Историята все пак ще бъде свързана с 'насоката към умереността' на Федералния резерв", каза Анджело Куркафас, старши инвестиционен стратег в Едуард Джоунс. "Това поддържа пазарите и настроението, и ситуацията е малко вероятно да се промени през следващата седмица".

Инвеститорите в момента показват голям интерес към акциите. Клиентите на BofA закупиха американски акции на нетна основа за $6.4 милиарда през изминалата седмица, което е най-голямата седмична нетна приток от октомври 2022 г., според доклад на BofA Global Research от 19 декември.

Тем временем, според доклад на Vanda Research, публикуван в сряда, е забелязан "рязък ръст" в покупките от ретейл инвеститорите през последните четири до шест седмици.

Продължаващ интерес към по-рискови активи и перспективи на пазара за 2024 г.

Според забележката на Vanda, през последните месеци инвеститорите активно преследват постигането на по-висок доход и насочват вниманието си към по-рискови ценни книжа. Прогнозира се, че тази тенденция ще продължи и в новата година, поради продължаващата ниска доходност.

В тази седмица Ned Davis Research насочи инвеститорите да прехвърлят допълнително 5% от наличностите им в акции, като така акциите биха достигнали максимално ниво в портфейлните модели.

Търговските обеми се очаква да бъдат скромни до края на годината, поради почивките на инвеститорите, което прави акциите особено чувствителни към неочаквани новини или големи сделки.

Един пример за прекомерни движения се случи по-рано тази седмица, когато индексът S&P 500 рязко падна с 1,5% за един ден. Участниците на пазара приписаха това на комбинация от ниските обороти, дейността с опциони от деня на изтичане и транзакциите на институционални инвеститори след продължителен период на растеж на акциите.

Кевин Ман, президент и главен инвестиционен директор на Hennion and Walsh Asset Management, отбеляза, че инвеститорите с излишни средства може да търсят да купуват акции през следващата седмица поради "страх от изпускане" на възхода на акции, често наричан "FOMO".

През ноември цените в САЩ паднаха за първи път в продължение на три с половина години, което доведе до още по-ниска инфлация под 3%. Цените на хранителните продукти намаляха с 0,1%, а енергийните цени паднаха с 2,7%. В рамките на 12-месечния период до ноември се увеличи ценовият индекс PCE с 2,6%, против 2,9% през октомври. Икономистите бяха прогнозирали стабилност на месечния ценови индекс PCE и увеличение с 2,8% годишно.

Изключвайки волатилните компоненти храна и енергия, индексът на цените на личните потребления (PCE) нарасна с 0,1% през ноември, повтаряйки растежа от октомври.

Така нареченият основен PCE, който изключва хранителните и енергийни цени, нарасна с 3,2% годишно, най-малкият ръст от април 2021 г., след като се повиши с 3,4% през октомври. Федералният резерв следи индикаторите на PCE цените, за да постигне целта си от 2% инфлация.

Акциите в Уолстрийт търгуваха по-високо. Доларът спадна спрямо кошницата валути. Цените на американските облигации на съществени хартии се повишиха.

Миналата седмица американската централна банка задържа лихвите на безопасно място, а казахме, че планиране за нови икономически прогнози за края на две години историческо парично облекчение води до намаляване на разходите за заем през 2024 г. От март 2022 г. Федералният резерв повиши федералната лихва с 525 базисни точки до текущия диапазон от 5,25% -5,50%.

Оценките за растежа на БВП за четвъртото тримесечие варират от 1,1% до 2,8% годишно. През третото тримесечие икономиката нарасна с 4,9%.

„Американската икономика е в добра форма към 2024 г.“, казва Гъс Фошър, главен икономист в PNC Financial в Питсбърг, Пенсилвания. „През 2024 г. няма да има рецесия.“