يوم الاثنين، عاود زوج EUR/USD الارتداد لصالح الدولار الأمريكي مرة أخرى وبدأ موجة هبوط جديدة باتجاه منطقة الدعم 1.1081–1.1086. الارتداد من هذه المنطقة سيصب في مصلحة اليورو ويفتح المجال أمام حركة تصحيحية صعودية. إلا أنه في الوقت الحالي من الصعب للغاية تحديد ما يمكن أن يوقف تراجع اليورو. أما الإغلاق دون نطاق 1.1081–1.1086 فسيزيد من احتمالات استمرار الهبوط باتجاه مستوى فيبوناتشي 200.0% عند 1.0939.

هيكل الموجات على الرسم البياني للساعة ما زال هابطاً. الموجة الصاعدة الأخيرة المكتملة لم تتمكن من كسر القاع السابق، كما أن الموجة الهابطة الجديدة لم تكسر القاع السابق بعد. بعد اجتماع FOMC في سبتمبر، بدأ المتداولون يتوقعون تشديداً إضافياً واحداً على الأقل في السياسة النقدية قبل نهاية العام، وآخر في العام القادم. هذا العامل ما زال يوفر دعماً قوياً للدولار الأمريكي، في حين أن العوامل الأخرى لم تلعب بعد دوراً مؤثراً. كما أن الزخم البيعي لا يزال قوياً، وهو ما يساعد الدولار على الحفاظ على قوته.

الخلفية الإخبارية ليوم الاثنين جاءت في صالح المشترين. فرغم أن مؤشر مناخ الأعمال في ألمانيا لا يُعد من المؤشرات الاقتصادية الرئيسية، فإنه مع ذلك جاء داعماً للعملة الأوروبية. لكن هذه ليست المرة الأولى التي يتجاهل فيها السوق تقارير اقتصادية أوروبية إيجابية نسبياً. في الظروف الحالية، يبدو أن اليورو يتعرض لهبوط غير مبرر بالكامل.

بعض المتداولين يعتقدون حالياً أن موقف Fed قد يكون أكثر تشدداً هذا الأسبوع مقارنةً بـ ECB. ويبدو أن هذا محاولة لقراءة التطورات بما يتوافق مع التوقعات أكثر من توافقها مع المعطيات الفعلية. الدولار يرتفع مع توقفات محدودة، وكثير من المتداولين يحاولون تفسير قوة البائعين الحالية. ونتيجة لذلك، قام ECB برفع أسعار الفائدة مرتين، ومع ذلك يُوصَف موقفه بأنه متساهل (Dovish). أما Fed فرفع الفائدة مرة واحدة فقط، ومع ذلك يُوصَف موقفه بأنه متشدد (Hawkish). من الصعب التوفيق بين هذه الأوصاف والقرارات الفعلية للسياسة النقدية. يبدو أن قوة الدولار الأمريكي في السوق الأوسع لا تعود بالدرجة الأولى إلى سياسات Fed وECB النقدية. التطورات الجيوسياسية قد توفر دعماً للعملة، لكن من غير المرجح أن تكون البنوك المركزية هي المحرك الرئيسي.

على الرسم البياني لأربع ساعات، انعكس زوج EUR/USD لصالح الدولار الأمريكي بعد تكوّن دايفرجنس هابط على مؤشر CCI. وقد بدأت موجة هبوط جديدة باتجاه مستوى تصحيح فيبوناتشي 161.8% عند 1.1088. لا توجد حالياً أية دايفرجنسات جديدة ظاهرة على أي من المؤشرات. أما الإغلاق أعلى مستوى فيبوناتشي 127.2% عند 1.1221 فسيسمح للمتداولين بتوقع استئناف الصعود باتجاه مستوى التصحيح 100.0% عند 1.1325.

تقرير Commitments of Traders (COT)

خلال أسبوع التقرير الأخير، قام المتداولون المحترفون بفتح 3,492 مركزاً Long و443 مركزاً Short. يحتفظ المضاربون حالياً بإجمالي 226,000 مركز Long و361,000 مركز Short. ما زال الدببة مسيطرين، ويستمر بيع اليورو بوتيرة أعلى من شرائه. يمكن إرجاع ذلك إلى تعقيد الوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط ومساعي Kevin Warsh لخفض التضخم. ويواصل السوق الاعتقاد بأن التضخم سيتم خفضه إلى 2% بأي وسيلة متاحة.

بصورة عامة، ما زال المشاركون الكبار في السوق يُظهرون اهتماماً ملحوظاً باليورو على المدى الطويل. الأحداث العالمية بمختلف أنواعها، والتي كانت وفيرة في السنوات الأخيرة، تؤثر حتماً على مزاج المستثمرين وتفرض ضغوطاً على العملات الحساسة للمخاطر. علاوة على ذلك، قد يكون عام 2026 قياسياً من حيث عدد الأحداث غير المتوقعة. وبالتالي لا يملك المتداولون خياراً كبيراً سوى التكيف مع الظروف المتغيرة مع تطورها.

الأجندة الاقتصادية للولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي

• الولايات المتحدة – طلبات السلع المعمرة (12:30 بتوقيت UTC).
• الولايات المتحدة – مبيعات المنازل الجديدة (14:00 بتوقيت UTC).
• الاتحاد الأوروبي – خطاب لرئيسة ECB كريستين لاغارد (17:00 بتوقيت UTC).

في 27 أكتوبر، تتضمن الأجندة الاقتصادية ثلاثة أحداث. البيانات الاقتصادية وتصريحات البنوك المركزية قد تؤثر في مزاج السوق خلال النصف الثاني من جلسة تداول الثلاثاء.

توقعات وتوصيات التداول على EUR/USD

قد تظهر فرص للشراء اليوم إذا ارتد الزوج من مستوى 1.1081–1.1086 على الرسم البياني للساعة، مع استهداف مستوى 1.1220. أما فرص البيع فقد ظهرت عند إغلاق السعر دون 1.1220، مع اعتبار منطقة الدعم 1.1081–1.1086 هدفاً للحركة. ويمكن الإبقاء على هذه المراكز مفتوحة اليوم.

تم رسم مستويات تصحيح فيبوناتشي بين 1.1325 و1.1712 على كلٍّ من الرسمين البيانيين للساعة والأربع ساعات.