مر النصف الأول من اليوم دون صدور أي بيانات أوروبية جديدة، وهو ما جعل حركة الأسعار على الرسوم البيانية أكثر إثارة للاهتمام. تراجع كل من اليورو والجنيه الإسترليني لفترة وجيزة لكنهما لم يفلحا في الحفاظ على خسائرهما. انخفض اليورو إلى مستوى 1.1193، بينما وصل الجنيه إلى 1.3306، ثم تعافت العملتان بعد ذلك. لا يزال الدولار قويًا، والسبب الرئيسي ليس البيانات الاقتصادية، وإنما أسعار النفط والأخبار المتعلقة بإيران.
لنبدأ بأوروبا. الحرب التي تشترك فيها إيران مستمرة منذ أواخر فبراير، والسوق اعتاد منذ فترة طويلة تقييم أي أخبار من الخليج من زاوية تأثيرها على أسعار النفط. يتم تداول خام Brent عند نحو 105 دولارات للبرميل، وقد ارتفعت أسعار النفط بنحو 65% منذ بداية العام. هذا الوضع غير مريح على الإطلاق لليورو، لأن منطقة اليورو تعتمد بشكل كبير على واردات الطاقة. ووفقًا للتقدير الأولي، ارتفعت أسعار الطاقة بنسبة 18.8% على أساس سنوي في سبتمبر، مقارنة بـ 14.3% في أغسطس. أي ارتفاع إضافي في أسعار النفط والغاز ينعكس فورًا في زيادة تكاليف الأعمال والأسر. وإذا أضفنا حالة عدم الاستقرار السياسي في فرنسا إلى المعادلة، تقلّ الأسباب الداعية إلى شراء اليورو أكثر فأكثر.
الجنيه الإسترليني حساس للعوامل نفسها، وإنْ كان تأثيرها عليه يختلف بعض الشيء. تكاليف الوقود المرتفعة أدت إلى أسرع وتيرة ارتفاع في الأسعار في قطاع الخدمات في المملكة المتحدة خلال الأشهر الأخيرة. هذا يضع بنك إنجلترا في موقف صعب؛ فالاقتصاد عالق بين مخاوف التضخم ومخاوف تباطؤ النمو، في حين أن سعر فائدة عند 3.75% لا يمكنه التعامل مع كل موجة ارتفاع في أسعار النفط. لهذا بالتحديد لا يمكن النظر إلى الجنيه كملاذ آمن؛ فهو يواجه في الجوهر الضغوط نفسها التي يواجهها اليورو، وإنْ كان أثرها أقل حدة نسبيًا.
والآن ننتقل إلى الدولار. سلسلة الأحداث هنا واضحة. أسعار النفط المرتفعة تغذي التضخم، وكلما ارتفع التضخم، ازداد اقتناع السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي على سياسة تقييدية وأن العوائد ستظل مرتفعة. بالإضافة إلى ذلك، يستقطب الدولار طلبًا كملاذ آمن عندما تصبح الأخبار مقلقة. وطالما استمرت التوترات العالية في الشرق الأوسط، فمن المرجح أن يحافظ الدولار على تفوقه على كل من اليورو والجنيه. ومن المرجح أن يتضرر اليورو بشكل أكبر.
يتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي اليوم مؤشر NAHB لسوق الإسكان لشهر أكتوبر. يستند المؤشر إلى مسح لمُنشئي المنازل المخصصة لعائلة واحدة؛ حيث يقيّمون أوضاع المبيعات الحالية، وتوقعاتهم للستة أشهر المقبلة، وعدد المشترين المحتملين الذين يزورون المنازل الجديدة. بالنسبة للسوق، يُعد هذا مؤشرًا مبكرًا على أوضاع قطاع الإسكان الذي يتسم بحساسية عالية تجاه أسعار الرهن العقاري. هذا المؤشر نادرًا ما يغيّر اتجاه حركة الدولار، ولا يُتوقع صدور مفاجآت. وبناءً على ذلك ستظل أسعار النفط والأخبار المتعلقة بإيران هي المحرك الرئيسي لزوجي EUR/USD وGBP/USD. أي عنوان مفاجئ قادم من مضيق هرمز سيتفوق تأثيره على أي بيانات متعلقة بالإسكان.
بالنسبة لليورو، تظل مستويات الاختراق دون تغيير: 1.1234 من الأعلى و1.1193 من الأسفل. السعر عند 1.1212 يقع تقريبًا في المنتصف بينهما، حيث يبتعد 22 نقطة عن المستوى العلوي و19 نقطة فوق المستوى السفلي. القاع المسجّل اليوم بالقرب من 1.1187 هبط لفترة وجيزة دون المستوى السفلي ثم تعافى. هذه الحالة تُعد مثالًا جيدًا على سبب عدم اعتبار الاختبار الأول لمستوى ما اختراقًا مؤكّدًا.
بالنسبة لمراكز البيع، يحتاج السعر إلى التماسك دون 1.1193 والبقاء هناك. في هذه الحالة، ستكون الأهداف عند 1.1156 و1.1117، كما أن خلفية أسعار النفط والتطورات المحيطة بمضيق هرمز تدعم هذا السيناريو. أما الشراء فأراه أقل ترجيحًا فوق 1.1234، مع أهداف عند 1.1268 و1.1310، لأن هذا السيناريو يتطلب محفزًا إيجابيًا، مثل تخفيف حدّة التوترات المرتبطة بإيران. وحتى الآن لم يظهر مثل هذا المحفز.
بالنسبة للجنيه الإسترليني، فإن الشراء فوق مستوى 1.3337 يستهدف 1.3368 و1.3397، في حين أن البيع تحت 1.3307 يستهدف 1.3273 و1.3233. يقع السعر عند 1.3330 بالقرب من الحد العلوي، على بعد سبع نقاط فقط من 1.3337. مع ذلك، فشل أعلى مستوى صباحي في اختراق هذا المستوى، وعكس الزوج اتجاهه. لذلك، لم يتم بعد تأكيد اختراق الصعود. كما أن القاع الصباحي عند 1.3306 لامس الحد الأدنى وتعافى، وبالتالي لم يتم تفعيل أي مراكز بيع حتى الآن.
النهج المفضل هو انتظار استقرار السعر فوق أي من الحدين قبل الدخول في صفقة، بدلاً من التداول بناءً على الاختبار الأول للمستوى. إذا استمر التوتر في خلفية الأخبار، فإن السيناريو الهابط يستحق مزيداً من الاهتمام، لكن المستويات تظل دون تغيير.
بالنسبة لليورو، تم تحديث مستويات العودة إلى المتوسط إلى 1.1227 و1.1186. كلتاهما قريبة جدًا من مستويات الاختراق. المستوى العلوي عند 1.1227 يقع سبع نقاط تحت 1.1234، بينما يقع المستوى السفلي عند 1.1186 سبع نقاط تحت 1.1193. ينبغي على المبتدئين توخي الحذر بشكل خاص هنا، لأن اختبارًا واحدًا لا يكفي للتمييز بين الانعكاس والاختراق.
السيناريو الهبوطي تحقق بالفعل مرة واحدة هذا الصباح. فقد هبط السعر دون 1.1193، ووصل تقريبًا إلى 1.1187، وفشل في التماسك هناك ثم تعافى. إذا ظهر النمط نفسه بالقرب من 1.1186، يمكن التفكير في فتح مراكز شراء، بهدف عودة السعر إلى منتصف النطاق. ومع ذلك، إذا هبط السعر دون 1.1186 وبقي هناك، فسيُعد ذلك اختراقًا، ويجب عندها تجنب الشراء. ينبغي وضع أمر وقف الخسارة أسفل قاع الحركة الهبوطية القصيرة. وعند المستوى العلوي 1.1227، يظل السيناريو المفضل هو أن يختبر السعر هذا المستوى ثم ينعكس سريعًا إلى الأسفل، ما يخلق فرصة محتملة للبيع.
بالنسبة للجنيه الإسترليني، تبقى مستويات العودة إلى المتوسط دون تغيير عند 1.3345 و1.3305. المستوى العلوي أعلى بـثماني نقاط من مستوى الشراء عند الاختراق 1.3337. إذا ارتفع السعر فوق 1.3337، ووصل إلى 1.3345، ثم عاد سريعًا ليتراجع دونه، يمكن عندها النظر في فتح مراكز بيع. أما إذا استقر السعر فوق 1.3345، فسيُعدّ ذلك اختراقًا، ويُفضّل تجنّب البيع في هذه الحالة.
المستوى السفلي عند 1.3305 يقل بنقطتين فقط عن مستوى الاختراق 1.3307. وفارق النقطتين يُعد ضوضاء سعرية طفيفة في السوق، لذا لا يمكن التمييز بين الاختراق والانعكاس اعتمادًا على الاختبار الأول وحده. وقد سجّل قاع الصباح مستوى 1.3306، ليصل إلى هذه المنطقة قبل أن يرتد صعودًا.
إذا هبط السعر مرة أخرى دون 1.3305، ثم تعافى سريعًا ليعود فوق 1.3307 واستقر هناك، يمكن عندها النظر في فتح مراكز شراء، مع وضع أمر إيقاف الخسارة أسفل القاع الذي شكّلته حركة الهبوط السريعة القصيرة. أما إذا استقر السعر بدلاً من ذلك تحت 1.3305، فإن سيناريو العودة إلى المتوسط يُعتبر قد فشل، ويصبح سيناريو الاختراق الهابط هو السيناريو الرئيسي.
روابط سريعة
وماهو رأيك 
