Americké akcie ve středu dále klesaly, protože řada ekonomických údajů naznačovala zpomalení americké ekonomiky, zatímco investoři se potýkali s přívalem výsledků hospodaření firem.
V 15:35 SEČ index Dow Jones Industrial Average klesl o 415 bodů, tj. o 1 %, index S&P 500 poklesl o 82 bodů, tj. o 1,5 %, a index Nasdaq Composite oslabil o 360 bodů, tj. o 2,1 %.
Na Wall Street to byl turbulentní měsíc, kdy hlavní indexy postupně snižovaly měsíční ztráty poté, co oznámení amerických cel na začátku měsíce vyvolalo silný výprodej a index S&P 500 se krátce propadl do medvědího trhu.
Prudké ztráty na začátku dubna byly způsobeny obavami, že obchodní cla negativně ovlivní růst největší ekonomiky světa.
Americká ekonomika v prvním čtvrtletí neočekávaně poklesla, jak ukázaly údaje zveřejněné ve středu, kdy americký hrubý domácí produkt v období od ledna do března meziročně poklesl o 0,3 %. Ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl o 2,4 %. Ekonomové předpovídali mírný růst o 0,2 %.
Kromě toho soukromí zaměstnavatelé v USA vytvořili v dubnu mnohem méně pracovních míst, než se očekávalo, protože počet zaměstnanců v soukromém sektoru vzrostl tento měsíc o 62 000, což je pokles oproti revidovanému březnovému číslu 147 000, jak ve středu ukázal národní zpráva ADP o zaměstnanosti.
Na začátku tohoto týdne index důvěry spotřebitelů klesl na nejnižší úroveň od května 2020, jak ukázaly údaje zveřejněné v úterý, zatímco počet volných pracovních míst JOLTS za březen klesl z 7,48 milionu na 7,192 milionu.
Nálada se zlepšovala díky naději, že nejhorší oznámení o clech jsou již za námi, k čemuž přispělo i to, že americký prezident Donald Trump před uzavřením burzy v úterý podepsal dvě nařízení, která mají zmírnit dopad cel na automobily a nabídnout daňové úlevy a snížení cel na materiály.
Rozhodnutí padlo v době, kdy Trump navštívil Michigan, významné centrum automobilového průmyslu, těsně předtím, než měla začít platit 25% cla na automobilové díly.
Další pozitivní zprávou bylo prohlášení ministra obchodu Howarda Lutnicka pro CNBC, že USA jsou blízko oznámení významné obchodní dohody.
Rušný týden zveřejňování výsledků, kdy asi třetina společností z indexu S&P 500 oznámí své výsledky, pokračuje. Pozornost se soustředí především na čísla softwarového giganta Microsoft (NASDAQ:MSFT) a společnosti Meta Platforms (NASDAQ:META), která vlastní Facebook, po uzavření trhu ve středu.
Tyto společnosti patří do skupiny sedmi technologických gigantů s tržní kapitalizací v řádu miliard dolarů, které tento týden zveřejní své výsledky. Ve čtvrtek po uzavření burzy zveřejní své výsledky také výrobce iPhone Apple (NASDAQ:AAPL) a gigant elektronického obchodu Amazon (NASDAQ:AMZN). Tyto společnosti v posledních letech táhly trhy nahoru, ale letos zatím vykazují spíše podprůměrné výsledky.
Ve středu také prudce poklesly akcie Starbucks (NASDAQ:SBUX) poté, co globální srovnatelné tržby kávového řetězce poklesly pátý čtvrtletí v řadě a jeho strategie oživení se zatím nedaří.
Průmyslový gigant Caterpillar (NYSE:CAT) oznámil nižší zisk za první čtvrtletí, který byl ovlivněn slabší poptávkou v důsledku ekonomické nejistoty.
Akcie Norwegian Cruise Line (NYSE:NCLH) prudce poklesly poté, co provozovatel výletních plaveb oznámil zklamávající výsledky za první čtvrtletí a snížil svůj odhad upraveného čistého zisku za celý rok s odkazem na oslabení poptávky.
Akcie společnosti Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) propadly poté, co výrobce serverů pro umělou inteligenci snížil své očekávání tržeb a zisku za třetí čtvrtletí kvůli zpožděním v utrácení zákazníků, což zesílilo obavy z poklesu investic souvisejících s AI.
Akcie společnosti Snap (NYSE:SNAP) prudce poklesly poté, co mateřská společnost Snapchat oznámila lepší než očekávané tržby za první čtvrtletí, ale odmítla poskytnout výhled s odkazem na makroekonomickou nejistotu, která by mohla ovlivnit poptávku po reklamě.
Ceny ropy ve středu klesly a směřují k největšímu měsíčnímu poklesu za více než tři roky, protože globální obchodní válka zasáhla prognózy růstu poptávky.
Oba kontrakty ztratily v tomto měsíci dosud přes 15 %, což je největší procentní pokles od listopadu 2021.
بعد الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، بقيت عملة البيتكوين مستقرة، بينما استجابت العديد من العملات البديلة بمكاسب ملحوظة. تستمر التوترات المحيطة بسعر الفائدة الرئيسي، مدفوعة إلى حد كبير بالتوقعات حول الآفاق القريبة للاقتصاد الأمريكي.
بعد قرار الفيدرالي، حافظت البيتكوين على مكانتها وارتفعت يوم الخميس، 18 سبتمبر، إلى 117,300 دولار. في الوقت نفسه، أظهرت الأصول الرقمية الأخرى مثل Ethereum وDogecoin وSolana وXRP زخمًا صعوديًا قويًا. ومن الجدير بالذكر أن صناديق الاستثمار المتداولة المستندة إلى XRP وDogecoin أثارت اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين في الولايات المتحدة.
أدى خفض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي إلى إحياء الآمال في انتعاش جديد للعملات الرقمية، والذي يعتقد بعض المحللين أنه قد يكون الأكبر منذ سوق الثور لعام 2021. لقد تغير المشهد النقدي للعملات الرقمية بعد أن نفذ البنك المركزي أخيرًا خفضًا طال انتظاره بمقدار 25 نقطة أساس.
يشير المحللون إلى أن الثقة الحالية في البيتكوين تنبع من طبيعتها الناضجة، بعد أن تغلبت على التقلبات السابقة. باعتبارها العملة الرقمية الرائدة في العالم، تواصل الهيمنة على السوق العالمية — تتراجع أحيانًا، لكنها غالبًا ما تكتسب أرضية.
يجادل بعض استراتيجيي العملات بأن البيتكوين تتحرك وفقًا لإيقاعها الخاص، بينما التقطت Ethereum — ثاني أكبر عملة رقمية من حيث القيمة السوقية — الشعلة، حيث ارتفعت بنسبة 2.5% وتجاوزت 4,600 دولار.
حاليًا، ينشط المتفائلون بالبيتكوين، على الرغم من أن المتشائمين يدفعون أحيانًا للوراء. يراقب المستثمرون تحركات الفيدرالي المقبلة عن كثب، بحثًا عن إشارات لمزيد من التخفيضات في المستقبل. إذا كانت هناك توقعات بمزيد من التخفيضات، فقد يرتفع الطلب على الأصول ذات المخاطر العالية مثل العملات الرقمية — وهو شيء لم يُرَ منذ سوق الثور للعملات الرقمية في عام 2021.
وسط تحولات اقتصادية كلية مكثفة وإطلاق منتجات جديدة للأصول الرقمية، يبدو أن سوق العملات الرقمية يستعد لنهاية حيوية لشهر سبتمبر. يركز المستثمرون الآن على الإشارات القادمة من واشنطن وول ستريت، والتي قد تؤكد بداية انتعاش كامل في سوق العملات الرقمية.
من المتوقع أن يرتفع مؤشر S&P 500 بشكل حاد
بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، قام بعض المحللين بمراجعة توقعاتهم لمؤشر S&P 500 نحو الأعلى. يعتقد استراتيجيون العملات في JPMorgan Chase أن المؤشر قد يرتفع بنسبة 15% خلال العام المقبل ليصل إلى 7,600 نقطة.
هذا الأسبوع، تداول مؤشر S&P 500 بارتفاع، محققًا زيادة بنسبة 0.3% من أعلى مستوى له على الإطلاق. يرى المحللون أن هذا يشكل أساسًا قويًا لتوقعات متفائلة.
"في تاريخه، قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة 16 مرة عندما كان سوق الأسهم الأمريكي ضمن 1% من أعلى مستوياته على الإطلاق — وفي كل مرة، كان مؤشر S&P 500 أعلى بعد عام، بمتوسط زيادة 15%," أشار JPMorgan Chase. إذا استمرت الاتجاهات الحالية، فقد يصل المؤشر إلى 7,600 بحلول عام 2026.
كما زادت الثقة في مؤشرات أخرى: أضاف مؤشر داو جونز الصناعي 0.6% بعد المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، بينما انخفض مؤشر S&P 500 وناسداك المركب بشكل طفيف — بنسبة 0.1% و0.3% على التوالي.
ما قاله باول: ملخص اجتماع الاحتياطي الفيدرالي
في يوم الأربعاء، 17 سبتمبر، خفض الاحتياطي الفيدرالي معدل الفائدة الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل إلى 4.00%–4.25% سنويًا. هذا القرار كان متوافقًا مع توقعات معظم الاقتصاديين. وصف جيروم باول الخفض بأنه "تخفيض لإدارة المخاطر".
قال باول في المؤتمر الصحفي الذي عقد بعد الاجتماع: "لا أحد يعرف ما ستكون عليه حالة الاقتصاد الأمريكي بعد ثلاث سنوات من الآن".
وفقًا للسيناريو الأساسي للاحتياطي الفيدرالي، فإن التأثير التضخمي للتعريفات الجمركية التي فرضها الرئيس السابق دونالد ترامب سيكون قصير الأمد. وصرح باول بأن: "سرعة وحجم هذا التأثير قد تراجعا بالفعل".
كما أكد أن العبء الرئيسي للتعريفات الجمركية يقع الآن ليس على المصدرين، بل على الشركات التي تعمل كوسطاء بين المنتجين والمستهلكين.
كرر رئيس الاحتياطي الفيدرالي أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قويًا، قائلاً: "لقد اجتاز أوقاتًا أكثر صعوبة، والمخاطر المرتبطة بمكافحة الاحتياطي الفيدرالي للتضخم أقل مما كان مقدرًا سابقًا".
ومع ذلك، أقر باول بوجود مخاطر متزايدة على التوظيف، مشيرًا إلى أن البطالة في الولايات المتحدة ظلت منخفضة خلال العام الماضي.
توقعات الاحتياطي الفيدرالي المحدثة: التضخم، البطالة، والناتج المحلي الإجمالي
التضخم (مؤشر PCE):
التضخم الأساسي لمؤشر PCE:
توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي:
البطالة:
يتوقع التوقع الوسطي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن ينخفض سعر الفائدة القياسي إلى 3.6% بحلول نهاية عام 2025، مما يعني تخفيضات إجمالية بمقدار 50 نقطة أساس. في يونيو، كان هذا الرقم عند 3.9%.
يظهر الرسم البياني المحدث (مخطط النقاط الذي يلخص توقعات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة) أن معظم صانعي السياسات يتوقعون على الأقل تخفيضين إضافيين في أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2025. الأسواق الآجلة الآن تسعر فرصة بنسبة 92% لحدوث ذلك.
كان تخفيض سعر الفائدة هذا الأسبوع — الأول منذ ديسمبر 2024 — مبررًا إلى حد كبير بتراجع سوق العمل الأمريكي. في الوقت نفسه، لاحظ الاحتياطي الفيدرالي أن التضخم قد ارتفع قليلاً ولا يزال مرتفعًا إلى حد ما.
روابط سريعة
وماهو رأيك 
