أغلقت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت على ارتفاع يوم الجمعة، متعافية من عمليات البيع في اليوم السابق، حيث عوضت أرباح أمازون القوية المخاوف الكبيرة بشأن تباطؤ نمو الوظائف في الولايات المتحدة في أكتوبر.
قفزت أسهم Amazon.com (AMZN.O) بنسبة 6.2% بعد أن أعلنت الشركة عن مبيعات تجزئة قوية وأرباح تجاوزت توقعات وول ستريت. هذا النمو قدم دفعة كبيرة للمستثمرين، مما خفف من الشعور السلبي العام في السوق.
في الوقت نفسه، انخفضت أسهم Apple (AAPL.O) بنسبة 1.2%، حيث شعر المستثمرون بالقلق بشأن تراجع مبيعات الشركة في الصين في الربع الأخير. تسبب الانخفاض في المبيعات في أكبر سوق آسيوي لها في قلق بين المساهمين، مما خفف قليلاً من الحماس العام للسوق.
تعرضت أسهم أعضاء آخرين من "السبعة الرائعون" — مثل Meta Platforms وMicrosoft (MSFT.O) — لضغوط بعد أن أعلنت الشركات عن نفقات عالية على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. أثرت هذه التكاليف سلبًا على مؤشر ناسداك (.IXIC) يوم الخميس، مما أدى إلى انخفاض قصير الأجل.
"غالبًا ما يجلب بداية شهر جديد تفاؤلًا جديدًا بين المستثمرين، خاصة بعد انخفاض الأمس والتقارير القوية من أبل وأمازون"، قال سام ستوفال، كبير استراتيجيي الاستثمار في CFRA Research. يبدو أن هذا التفاؤل ساعد السوق على تجاوز الانخفاضات المؤقتة.
على الرغم من البيانات الضعيفة للوظائف، التي أظهرت إضافة 12,000 وظيفة فقط في أكتوبر (أقل بكثير من التوقعات البالغة 113,000)، لم يعتبر السوق هذا سببًا للذعر. يعزو المشاركون في السوق الأرقام الضعيفة إلى عوامل مؤقتة، مثل الأعاصير والإضرابات، ويظلون واثقين من استقرار سوق العمل، مع بقاء معدل البطالة ثابتًا عند 4.1%.
لم تخفف البيانات المنشورة للوظائف من التفاؤل، ويظل المستثمرون واثقين من أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر. يُنظر إلى هذه الخطوة على أنها محفز محتمل للحفاظ على الزخم الإيجابي للسوق.
"العوامل الرئيسية في المدى القريب ستكون الأرباح الفصلية، وأسعار الفائدة، والانتخابات المقبلة"، أشار سام ستوفال، كبير استراتيجيي الاستثمار في CFRA Research. في رأيه، سيكون لهذه الأحداث تأثير حاسم على معنويات المستثمرين وحركة المؤشرات في الأسابيع المقبلة.
أظهرت تداولات الجمعة ارتفاعًا واثقًا في وول ستريت: أضاف مؤشر داو جونز الصناعي (.DJI) 288.73 نقطة، أو 0.69%، ليغلق عند 42,052.19. ارتفع مؤشر S&P 500 (.SPX) بمقدار 23.35 نقطة (0.41%) ليصل إلى 5,728.80، بينما نما مؤشر ناسداك المركب (.IXIC) بمقدار 144.77 نقطة، أو 0.80%، ليصل إلى 18,239.92. ومع ذلك، كانت النتائج الأسبوعية أقل تشجيعًا: فقد خسر مؤشر S&P 500 بنسبة 1.38%، وانخفض ناسداك بنسبة 1.51%، وتراجع داو بنسبة 0.16%.
تجذب الانتخابات الأمريكية المقبلة اهتمامًا متزايدًا من المستثمرين، الذين يتوقعون سباقًا رئاسيًا متقاربًا. يضيف عدم اليقين المحيط بالنتيجة المحتملة مزيدًا من التقلبات إلى السوق، خاصة بالنظر إلى أن اجتماع الفيدرالي مقرر في اليوم التالي للتصويت. يثير هذا المزيج من العوامل السياسية والاقتصادية أسئلة ملحة للمشاركين في السوق.
عززت النتائج القوية لأمازون قطاع السلع الاستهلاكية (.SPLRCD)، الذي ارتفع بنسبة 2.4%، ليصل إلى أعلى مستوى له في عامين. إلى جانب أمازون، ارتفعت أسهم إنتل (INTC.O) بنسبة 7.8% بسبب توقعات إيرادات أفضل من المتوقع. أدى ذلك إلى ارتفاع مؤشر أشباه الموصلات (.SOX) بنسبة 1%، مما يشير إلى اهتمام مستقر بالتكنولوجيا على الرغم من التقلبات العامة.
ارتفعت أسهم Chevron (CVX.N) بنسبة 2.8% بعد إصدار تقريرها الفصلي الذي تجاوز توقعات المحللين بفضل زيادة حجم إنتاج النفط. أظهرت البيانات نموًا قويًا للشركة وسط سوق متقلب، مما زاد من اهتمام المستثمرين بقطاع الطاقة.
في بورصة نيويورك (NYSE)، سيطرت الانخفاضات: حيث فاق عدد الأسهم التي فقدت قيمتها تلك التي ارتفعت بنسبة 1.21 إلى 1. ومع ذلك، سجلت بورصة نيويورك 88 ارتفاعًا جديدًا و93 انخفاضًا، مما يشير إلى نطاق واسع من المراكز في السوق.
سجل مؤشر S&P 500 عشر ارتفاعات جديدة في 52 أسبوعًا وستة انخفاضات، بينما شهد مؤشر ناسداك المركب 67 ارتفاعًا جديدًا و123 انخفاضًا. بلغ إجمالي حجم التداول في البورصات الأمريكية 12.13 مليار سهم، وهو أعلى من متوسط العشرين يومًا البالغ 11.71 مليار، مما يعكس زيادة النشاط وسط توقعات المستثمرين.
انخفضت عوائد الخزانة الأمريكية في البداية بعد بيانات التوظيف لشهر أكتوبر، التي أظهرت نموًا طفيفًا في الوظائف. ومع ذلك، أرجع الاقتصاديون ذلك إلى عوامل مؤقتة - إضرابات في قطاع الطيران وتأثيرات الأعاصير - مما خفف من الانطباع عن النتائج الضعيفة. في الوقت نفسه، ظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.1%، مما يشير إلى استقرار سوق العمل.
بعد انتهاء التداول، ظهرت أخبار تفيد بأن Nvidia (NVDA.O) ستضاف إلى مؤشر داو جونز الصناعي، لتحل محل Intel (INTC.O). أثرت هذه الأخبار فورًا على أسعار أسهم الشركتين: ارتفعت أسهم Nvidia بنسبة 1.9% في التداول بعد ساعات العمل، بينما انخفضت Intel بنسبة 1.4%.
قبل أيام قليلة من الانتخابات الأمريكية، تظهر الاستطلاعات أن الجمهوري دونالد ترامب ونائبة الرئيس الديمقراطية كامالا هاريس متقاربان في النتائج. هذه المنافسة القريبة تضيف مزيدًا من الضغط على الأسواق، التي تتوقع عدم اليقين في السياسة المالية إذا فاز أي من المرشحين.
يحذر بعض المحللين من أنه بغض النظر عن نتيجة الانتخابات، قد تتدهور المسار المالي للولايات المتحدة تحت أي من المرشحين. التغييرات المحتملة في سياسات الضرائب والميزانية تثير القلق بين المستثمرين، الذين يتوقعون تحديات اقتصادية في المستقبل.
وصل العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.361% - وهو أعلى مستوى منذ يوليو، بزيادة 7.7 نقطة أساس. يأتي هذا الارتفاع بعد زيادة قدرها 48 نقطة أساس في أكتوبر، مما يمثل أكبر مكسب شهري منذ أبريل. يعكس هذا الاتجاه توقعات السوق المتزايدة حول التحولات المحتملة في السياسة الاقتصادية.
"لقد مررنا بالتقارير الفصلية لعمالقة التكنولوجيا الكبرى، وبشكل عام، تجاوزت التوقعات في العديد من الحالات"، أشار ريك ميكلر، شريك في مكتب استثمارات العائلة Cherry Lane Investments في نيو جيرسي. "كان البيع الأخير غير مبرر، وقرر المستثمرون العودة إلى السوق."
ارتفع مؤشر MSCI العالمي (.MIWD00000PUS) بمقدار 2.85 نقطة، أو 0.34%، ليصل إلى 835.15. كما سجل السوق الأوروبي نموًا قويًا، حيث أنهى مؤشر STOXX 600 اليوم بارتفاع 1.09%، مسجلًا أكبر مكسب يومي له في خمسة أسابيع. قادت البنوك الارتفاع، مستعيدة الخسائر الأخيرة.
استعاد الدولار الأمريكي قوته، مرتفعًا مقابل اليورو وعدة عملات رئيسية. استجاب المستثمرون والمتداولون لبيانات التوظيف الجديدة، مما أضاف الثقة إلى الدولار وعزز موقعه في سوق العملات العالمية.
انخفض اليورو بنسبة 0.40% مقابل الدولار، ليصل إلى 1.084 دولار، بينما ارتفع مؤشر الدولار (.DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.36% ليصل إلى 104.24. هذا الارتفاع يبرز القوة المستمرة للدولار وسط تقلبات متزايدة في الأسواق العالمية.
ارتفع الدولار أيضًا مقابل الين، ليصل إلى 152.94 بزيادة 0.60% قبل عطلة اليابان التي تستمر ثلاثة أيام. تأثر هذا الارتفاع بتصريحات حديثة من محافظ بنك اليابان كازو أويدا. كانت تصريحاته أقل "تساهلاً"، مما وفر دعمًا مؤقتًا للين في وقت سابق من الأسبوع، لكن السوق في النهاية فضل الدولار.
شهد سوق العملات الرقمية أيضًا مكاسب، حيث ارتفع البيتكوين، أكبر عملة رقمية من حيث القيمة السوقية، بنسبة 0.57% ليصل إلى 69,531 دولار. يظل اهتمام المستثمرين بالعملات الرقمية ثابتًا وسط التقلبات الاقتصادية العالمية.
واصلت أسعار النفط الارتفاع وسط تقارير تفيد بأن إيران تستعد لشن ضربة انتقامية ضد إسرائيل، ربما من الأراضي العراقية. هذا التوتر الجيوسياسي يدعم أسعار النفط، مضيفًا مخاطر لمنطقة متورطة بالفعل في صراع أوسع بدأ مع الأعمال العدائية في غزة.
ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 29 سنتًا لتصل إلى 73.10 دولار للبرميل، بينما أضاف خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي (WTI) 23 سنتًا ليصل إلى 69.49 دولار للبرميل. ترتبط هذه التقلبات في أسواق النفط بمخاوف بشأن أمن الإمدادات وعدم اليقين بشأن التوسع المحتمل للصراع.
انخفضت أسعار الذهب بشكل طفيف حيث قللت قوة الدولار من جاذبية المعدن الثمين للمستثمرين. في بيئة الدولار الأمريكي القوية، أصبح الذهب أقل جاذبية كأصل تحوطي، مما أدى إلى انخفاض طفيف في الأسعار.
الأسبوع المقبل، تتوقع الأسواق حدثين مهمين يمكن أن يعيدا تشكيل معنويات المستثمرين: الانتخابات الرئاسية الأمريكية واجتماع الاحتياطي الفيدرالي، حيث ستتم مناقشة تعديلات أسعار الفائدة. ستكون هذه القرارات مؤشرات رئيسية للمشاركين في السوق، مما يحدد مسار المجال المالي.
ينتهي التصويت في 5 نوفمبر سباقًا رئاسيًا مكثفًا تابعه البلد بأكمله عن كثب، مما أثر على الأسواق المالية. "صفقات ترامب" — الصفقات التي تركز على تعزيز الأصول التي قد تستفيد في ظل رئاسة ترامب — أدت إلى تقلبات كبيرة في السوق، مما يعكس مشاعر المستثمرين الذين يتوقعون نجاح المرشح الجمهوري في منافسته ضد الديمقراطية كامالا هاريس.
تشمل استراتيجيات السوق الحالية ارتفاع الدولار وبيع سندات الخزانة، ويرجع ذلك جزئيًا إلى البيانات الاقتصادية القوية والآمال في تخفيف القيود على العملات الرقمية إذا فاز ترامب. كما نما التفاؤل حول البيتكوين، حيث يتوقع العديد من المستثمرين أن يؤدي فوز الجمهوريين إلى تخفيف الضغط التنظيمي على قطاع العملات الرقمية.
على الرغم من بعض التكهنات حول النتائج المحتملة للانتخابات، تشير الاستطلاعات إلى فرص متساوية تقريبًا لكلا المرشحين. تراجعت الرهانات على ترامب في نهاية الأسبوع، وتستعد الأسواق لتقلبات في يوم التصويت، بغض النظر عن النتائج.
يلاحظ والتر تود، كبير مسؤولي الاستثمار في Greenwood Capital، أن أي نتيجة انتخابية قد تقدم مخاطر قصيرة الأجل. "قد يؤدي فوز الجمهوريين إلى جني الأرباح وبيع الأسهم حيث يسعى المستثمرون إلى تأمين المكاسب"، أوضح تود. من ناحية أخرى، قد يؤدي فوز هاريس إلى تصحيح أكبر، حيث يتوقع السوق نهجًا أكثر صرامة تجاه تنظيم الأعمال والسياسة الضريبية.
لن يحدد التصويت يوم الثلاثاء الرئيس القادم فحسب، بل سيتحكم أيضًا في الكونغرس، مما يضيف طبقة أخرى من عدم اليقين للمستثمرين الذين يحاولون التنبؤ بكيفية تأثير النتائج السياسية المختلفة على أداء الأصول على المدى الطويل. يقدم المرشحان مسارات متباينة للاقتصاد، وهو ما ينعكس في التوقعات الخاصة بالقطاعات.
يجذب احتمال إلغاء التنظيم في ظل ترامب القطاع المصرفي، الذي يمكن أن يستفيد من بيئة تنظيمية أكثر ملاءمة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تدعم التعريفات الجمركية الأعلى في أجندته الشركات الصغيرة التي تركز على السوق المحلية، على الرغم من أن هذا قد يضيف أيضًا تقلبات إلى الأسواق الأوسع.
يقترح المحللون أن هاريس، التي تدعم بنشاط مبادرات الطاقة النظيفة، يمكن أن تعطي دفعة قوية لأسهم الطاقة الشمسية والمتجددة إذا تم انتخابها. يرى المستثمرون في ذلك فرصة للنمو، خاصة مع تحول العالم نحو الطاقة المستدامة.
يخشى المستثمرون أن يؤدي السباق المتقارب إلى عدم يقين طويل الأمد أو نتيجة متنازع عليها. تجربة عام 2020، حيث حاول ترامب الطعن في نتائج الانتخابات، تثير تساؤلات حول التأخيرات المحتملة وزيادة تقلبات السوق. "لقد كان أداء السوق جيدًا في ظل ترامب، لكنه يمكن أن يتكيف أيضًا في ظل هاريس"، أشار روبرت بافليك، مدير محفظة أول في داكوتا ويلث. "ما نحتاجه أكثر هو الوضوح."
وسط دورة الانتخابات المتوترة، يركز المستثمرون أيضًا على اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المقرر يوم الخميس. يتوقع السوق إشارات جديدة بشأن أسعار الفائدة، ويمكن أن يشكل هذا القرار تحديًا آخر لمؤشر S&P 500، الذي ارتفع بنحو 20% منذ بداية العام. ومع ذلك، أثبت شهر أكتوبر أنه كان تحديًا للمؤشر، الذي انخفض بعد خمسة أشهر متتالية من النمو، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى النتائج المالية المتباينة من شركات التكنولوجيا الكبرى.
تشير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي إلى أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من المتوقع أن يخفض سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس، وفقًا لبيانات LSEG. سيكون هذا هو الخفض الثاني في الأسعار بعد قرار سبتمبر، الأول منذ أربع سنوات.
بالنسبة للمستثمرين، سيكون التركيز الرئيسي لاجتماع الفيدرالي القادم على موقف رئيس الفيدرالي جيروم باول. من المتوقع أن يوضح كيف يمكن للاقتصاد أن يؤثر على السياسة المستقبلية وقد يثير إمكانية وقف دورة خفض الأسعار. تكتسب هذه القضية أهمية وسط الإصدار المستمر للبيانات الاقتصادية الإيجابية.
وصل مؤشر مفاجأة الاقتصاد من Citigroup (.CESIUSD)، الذي يتتبع مدى توافق البيانات الاقتصادية مع التوقعات أو تجاوزها، إلى أعلى مستوى له منذ أبريل. تُظهر البيانات الصادرة هذا الأسبوع نموًا اقتصاديًا قويًا في الولايات المتحدة بنسبة 2.8% في الربع الثالث، وهو إشارة إيجابية للمشاركين في السوق.
ومع ذلك، أشار تقرير الوظائف الشهري ليوم الجمعة إلى أن نمو الوظائف قد توقف تقريبًا في أكتوبر. تختلف هذه النتيجة عن الاتجاه الإيجابي العام، لكن الاقتصاديين يشيرون إلى أن البيانات كانت منحرفة بسبب عوامل مؤقتة، مثل إضرابات قطاع الطيران وتأثيرات الأعاصير، التي أثرت على استجابات مسح الرواتب.
علق الاقتصادي في JPMorgan مايكل فيرولي بأن بيانات هذا الأسبوع لا تزال تدعم الحاجة إلى خفض الأسعار. "حتى إذا كانت نتائج الانتخابات واضحة بحلول يوم الخميس، فإن عدم اليقين لا يزال مرتفعًا بما يكفي لتبرير نهج حذر من الفيدرالي بشأن التوجيهات المستقبلية"، كتب فيرولي في مذكرة بحثية، مشددًا على أهمية نهج متوازن وسط عدم الاستقرار.
روابط سريعة
وماهو رأيك 
