Měli byste využít nedávného prudkého růstu bitcoinu? Podívejte se, proč byste měli zvážit nákup mincí za rekordní ceny.
Mnozí investoři očekávali v roce 2024 prudký růst trhu s kryptoměnami, ale přední kryptoměny se vydaly jinou cestou. Ceny mincí a tokenů od března do listopadu stagnovaly a po většinu tohoto období měly klesající tendenci.
Výsledky prezidentských voleb zažehly nový oheň pod tímto stagnujícím trhem. Bitcoin (BTC) se 6. listopadu vyšplhal na rekordní hodnoty a poprvé překonal hranici 75 000 dolarů.
Je největší a nejstarší kryptoměna po tomto růstovém spurtu připravena na větší zisky, nebo by se měli investoři do kryptoměn držet od těchto prudce rostoucích digitálních mincí dál?
Pojďme se na to podívat.
Výsledky voleb jsou čerstvě v paměti každého investora. Zvolený prezident Donald Trump v rámci kampaně slíbil, že podpoří Bitcoin a vytvoří národní zásoby této kryptoměny. To je výrazně odlišný tón než váhavé hodnocení digitálních aktiv za Bidenovy administrativy. Při několika příležitostech Trump také řekl, že výroba bitcoinů by měla být centralizována na americké půdě. Aktivní vládní politika na podporu této myšlenky by byla užitečná pro těžaře kryptoměn s významnými domácími provozy, včetně lídrů v oboru MARA Holdings (MARA -0,31 %) a Riot Platforms (RIOT 3,39 %).
Federální rezervní systém přestal zvyšovat úrokové sazby, aby odvrátil hrozbu inflace, a místo toho se pustil do postupného snižování klíčových sazeb s cílem stimulovat hospodářský růst. Tento posun by měl ze dvou vzájemně se prolínajících důvodů zvýšit zájem velkých investorů podstupovat tržní rizika s vypůjčenými penězi. Vysoce rizikové a vysoce výnosné investice, jako je bitcoin, mohou přinést štědřejší výnosy než nákup dluhových cenných papírů s nízkou úrokovou sazbou. Zároveň je snazší a méně nákladné získat přístup ke kapitálu založenému na dluhu, když jsou úrokové sazby nízké.
A pak jsou tu specifické zvláštnosti trhu s kryptoměnami a Bitcoinu samotného.
Nedávné zavedení burzovně obchodovaných fondů (ETF) založených na spotových cenách bitcoinu zpřístupnilo toto kryptoaktivum zcela novým typům investorů. Tito noví kupci, od penzijních účtů až po masivní institucionální investiční firmy, přinášejí na trh s kryptoměnami další reálný kapitál. Po počátečním prudkém růstu se přední bitcoinové ETF, jako je iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), v létě uklidnily, ale po volbách obchodní aktivita opět prudce vzrostla.
Nezapomeňte na snížení odměn za těžbu Bitcoinu na polovinu. Tato technická změna byla zahrnuta v původní bílé knize Bitcoinu před 16 lety a provádí se přibližně jednou za čtyři roky. Vzhledem k chudším odměnám za těžbu a stálým nákladům na provoz masivních systémů na drcení čísel si ekonomický model Bitcoinu časem žádá vyšší ceny mincí. První tři půlení vedla k raketovým ziskům v následujících dvou letech. Čtvrté proběhlo v dubnu a celé odvětví bitcoinu stále čeká na očekávaný nárůst cen. Historie naznačuje, že by k němu mělo dojít během několika příštích měsíců, a nárůst založený na volbách by mohl být tím startovacím impulsem, který ho konečně nastartuje.
Investoři do Bitcoinu tak mají spoustu potenciálních výhod, a to i při rekordních cenách mincí. Takzvaní bitcoinoví maximalisté, jako je například předseda představenstva společnosti MicroStrategy (MSTR) Michael Saylor, investují většinu své hotovosti do Bitcoinu, aby využili jeho dlouhodobého růstu hodnoty, a poté navyšují další hotovost, aby investici zdvojnásobili. Z tohoto pohledu je Bitcoin skvělým nákupem pod 80 000 USD za minci.
Pamatujete si, co jsem říkal o vysokém riziku a vysoké odměně? Tato rovnice má i svou stinnou stránku.
Cenový graf bitcoinu se v posledních letech uklidnil, ale stále se jedná o volatilní aktivum. Propady ceny mohou být stejně děsivé jako skoky vzrušující. Nákupy bitcoinů na dluh mohou vyústit v bolestivé výzvy k úhradě marže, pokud má kryptoměna špatný den nebo slabý týden. Společnosti jako MicroStrategy na Bitcoin doslova sázejí a může to skončit katastrofou. Jako drobný investor bez hotovostních rezerv podobných bankovním bych Bitcoin nikdy nekoupil za vypůjčené peníze.
To není jediné riziko Bitcoinu, a mistři investoři jako Warren Buffett přísahali, že se od digitálních měn budou držet dál. Možná mají pravdu. Možná Bitcoin nakonec není jedinou cestou k efektivnější světové ekonomice. V tom případě mají Bitcoiny sotva cenu papíru, na kterém nejsou vytištěny.
Nejsem chytřejší než Buffett a on bude vždycky lepší investor. Přesto by byl první, kdo by přiznal, že dělá chyby. A v tomto případě si myslím, že tím, že zůstává stranou Bitcoinu, přichází o příležitost, která mění pravidla hry. Katalyzátory růstu jsou reálné a zdá se, že v dlouhodobém horizontu převáží nad riziky.
Neměli byste následovat příkladu Michaela Saylora, ale určitá expozice vůči Bitcoinu by mohla být zdravým doplňkem každého dlouhodobého investičního portfolia. Zahájení pozice předtím, než Bitcoin dosáhne 80 000 USD, by vám mohlo připravit příznivou jízdu plnou vzrušení. Pokud vaše makléřská společnost nemá přístup ke kryptoměnám a nechcete si jen kvůli tomu otevírat nový účet, můžete sáhnout po iShares Bitcoin ETF a jemu podobných.
يتداول زوج الدولار الأمريكي-الين الياباني في المنطقة الخضراء لليوم الثاني على التوالي بعد أن تعرض لأكبر انخفاض له في الشهرين الماضيين في بداية هذا الأسبوع. دعونا نفهم: ما الذي يحرك الزوج الآن وهل سيتمكن من تطوير زخم صاعد في المدى القصير.
في صباح اليوم ، يستمر زوج USD/JPY في استعادته الثابتة من أدنى مستوى له في الأسبوع عند 145.91 الذي تم تحقيقه يوم الاثنين الماضي.
تذكر أن الين ارتفع بشكل حاد مقابل الدولار في بداية هذا الأسبوع، حصل على دعم غير متوقع من رئيس بنك اليابان كازوو أويدا.
في مقابلته الأخيرة، صرح المسؤول بأن بنك اليابان قد يتخلى عن سياسة الفائدة السالبة بمجرد أن يرى اقتراب التضخم بشكل مستقر من الهدف المستهدف البالغ 2٪.
نظرًا لاستمرار النظام الأساسي لمؤشر أسعار المستهلك الداخلي في اليابان فوق مستوى الهدف للبنك المركزي لمدة 16 شهرًا، فقد فهم المستثمرون كلمات أويدا على أنها إشارة إلى انقلاب نقدي قريب من الجهة المنظمة.
وحتى 11 سبتمبر، تنبأت الفروقات العملات الربحية المدارة على أساس الليلة بأن بنك اليابان سيرفع أسعار الفائدة من المنطقة السالبة بالفعل في يناير. للمقارنة: بعد اجتماع BOJ في يوليو، كان التجار يفضلون أن يرفع الجهاز الرقابي أسعار الفائدة فقط في سبتمبر 2024.
في غضون ذلك، اعتبر العديد من الاقتصاديين، الذين تم استجوابهم مؤخرًا من قبل وكالة Bloomberg، بتزايد الشكوك بشأن التصريح الصادم لـ K. Ueda. وأعلن معظم المشاركين أن البنك المركزي سيبدأ في تطبيع سياسته النقدية الحالية في الربع الثالث من العام المقبل.
الآن، وبعد انحسار المشاعر الأولية وتعبير الخبراء عن آرائهم، يبدأ المتداولون تدريجياً في النزول من السحاب إلى الأرض، مما يؤثر بشكل سلبي على أداء الين الياباني. في الأمس، ارتفع زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني تقريبًا بنسبة 0.4٪، إلى 147.15.
- عامل الضغط الرئيسي على الين بدأ يعود. على الأرجح، فقد أدرك السوق بالفعل أن تصريح Ueda لا يمكن اعتباره صاعدًا، حيث لم يعد رئيس BOJ يعد بأي شيء محدد - علق محلل العملات في RBC Capital Markets ، Alvin Tan ، على الوضع.
علاوة على ذلك، صرح كيهيكو اويدا مؤخرًا مرةً أخرى بأن مصرف اليابان لا يعتزم تغيير سياسته الزائفة ورفع أسعار الفائدة في المستقبل القريب، حيث أنه لا يزال بعيدًا عن تحقيق هدفه التضخمي.
ومع ذلك، فإن الواقع هو أنه حتى لو استمر بنك اليابان في إرسال إشارات صقرية، فإن الفارق في أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة سيبقى هائلاً للغاية، حيث أن مجلس الاحتياطي الاتحادي ليس لديه نية لتخفيف سياسته النقدية. في ظل هذه الظروف، ستكون من الصعب على الين تطوير دعم بقوة من الثيران، وفقًا للمحلل كارل شاموتا.
يعتقد معظم الخبراء أن زوج الين-دولار (USD/JPY) سوف يستمر في التعافي في المستقبل القريب وحتى يعود إلى ذروته السابقة. قد يكون تقرير التضخم القوي للولايات المتحدة في أغسطس هو المحفز للدولار.
سيتم نشر إحصائيات نمو أسعار المستهلك اليوم. تتوقع الاقتصاديين تسارع التضخم السنوي الشامل من 3.2٪ إلى 3.6٪ وتباطؤ مكونه الأساسي من 4.7٪ إلى 4.3٪.
إذا كان التضخم الشامل فعلاً يظهر ديناميكية صعودية قوية، وفي الوقت نفسه يظل معدل التضخم الأساسي فوق 4٪، فهذا يشير إلى نمو مستدام للأسعار في الولايات المتحدة، والذي من المحتمل أن يؤثر على التوقعات السوقية للأسعار الفائدة.
بالطبع، من غير المرجح أن يؤدي إصدار التضخم الحار إلى تغيير تقدير المتداولين بالنسبة لاجتماع FOMC في سبتمبر (الآن يعتقد أكثر من 90٪ من المستثمرين أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفض التشديد في هذا الشهر).
ومع ذلك، يمكن بشكل جيد أن تزيد الإحصائيات القوية توقعات السوق بزيادة تحسين الفائدة في الولايات المتحدة في العام الحالي. سيدفع تعزيز المشاعر الصقرية الدولار للارتفاع في جميع الاتجاهات، بما في ذلك مقابل الين.
- بالنسبة للمستثمر الكبير في زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني (USD/JPY)، ستكون أهمية كبيرة لكيفية رد فعل عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات على بيانات التضخم. في الوقت الحالي، يبلغ الفرق بين عوائد السندات الأمريكية ونظرائها اليابانية حوالي 40 نقطة أساس. إذا ازداد الفارق بشكل واضح بعد الإحصاءات اليوم، فإن الثيران الدولارية قد تتقدم بشكل كبير نحو هدفها الاستراتيجي - عند حاجز 150 نقطة، صرح المحلل كيث جاكس من SocGen.
في غضون ذلك, توقع زميله كليفتون هيل مؤخراً أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات سترتفع من مستواها الحالي 4.3% إلى أعلى مستوى منذ عام 2007 بنسبة 5%.
سيساهم نمو عوائد السندات الأمريكية في زيادة توقعات السوق بشأن مزيد من تشديد السياسة النقدية في الولايات المتحدة نظرًا للتضخم المتماسك.
قد يؤدي ذلك إلى تعزيز قيمة الدولار بنسبة 5% إضافية بحلول نهاية العام، أي أن الدولار قد يرتفع إلى مستوى 155 لكل ين ياباني.
نظرًا لبدء مؤشرات الزخم الإيجابي في الرسم البياني للأربع ساعات، وثبات المؤشرات الفنية في الرسم البياني اليومي في المنطقة الثورية، فإن الطريق الأكثر استجابة الآن للعملة الرئيسية هو الصعود.
يبدو في الوقت الحالي أن عودة السعر في المدى القريب إلى أعلى مستوى منذ نوفمبر 2022 بمستوى 147.85 أمرًا محتملًا تمامًا. إذا تمكن المشترين من تجاوز العتبة النفسية 148.00، فسيفتح ذلك الطريق بسرعة إلى حاجز الدعم التالي الهام بين 148.70 و 148.80.
من ناحية أخرى، يمكن أن يؤدي اختراق واضح من الدببة أدنى مستوى 146.35 إلى مبيعات فنية هادفة وإعداد الأرضية لانخفاض تصحيحي أعمق. وهذا قد يؤدي إلى انخفاض الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى 146.00، بالإضافة إلى اختبار الدعم الوسيط 145.30 على الطريق إلى العتبة المهمة نفسيًا 145.00.
روابط سريعة
وماهو رأيك 
